Вчера вечером свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год представили КуйбышевАзот и НМТП. Коротко разбираем обе компании

🔹КуйбышевАзот (KAZT)

МСар = ₽158 млрд

Р/Е = 12

Результаты

— выручка: ₽81 млрд (-17,5%)

— чистая прибыль: ₽12,8 млрд (-67%)

🚀Мнение аналитиков МР

Такое сильное падение показателей связано со снижением цен на продукцию компании до исторически средних. Похожая динамика наблюдается в финансовых показателях Акрона, отчет которого мы недавно разбирали.

КуйбышевАзот производит капролактам и капрон (50% выручки), аммиак и азотные удобрения (40%) и промышленные газы (10%). Ранее конъюнктура на рынке этих товаров была сильно перегрета из-за очень высоких цен на газ — разовое явление. 

Поскольку рыночная конъюнктура не благоволит компании, мы считаем, что текущая оценка акций КуйбышевАзота слишком высока, чтобы рассматривать бумаги в качестве инвестидеи.

🔹НМТП (NMTP)

МСар = ₽235 млрд

Р/Е = 8

Разбираем их результаты вместе с аналитиками Market Power

📊Акрон. Итоги

- выручка: ₽88 млрд (-40%);

— EBITDA: ₽37 млрд (снижение в 2,2 раза);

— чистая прибыль: ₽19 млрд (-74%).

💰Компания оценивает свой платеж по windfall tax в размере ₽4,7 млрд. 

🚀Это случилось: гигант раскрылся. Из отчета следует, что доля поставок в Европу сократилась с 14% до 3%. Операционная рентабельность сохранилась на уровне 40% — судя по всему, благодаря ослаблению рубля и сокращению затрат. 

🔸У компании 80% долга в валюте, однако для нее это небольшой риск, поскольку Акрон получает валютную выручку. Долговая нагрузка небольшая: соотношение чистого долга и EBITDA меньше 1х.

📊КуйбышевАзот. Итоги

- выручка: ₽38 млрд (-29%);

— чистая прибыль: ₽9 млрд (-63%).

💰На windfall tax компания планирует направить ₽1,2 млрд.

🚀Эта компания тоже давно не раскрывалась. В структуре выручки больше всего пострадали поставки в ЕС (падение в 3 раза). Основная причина — снижение цен на азотные удобрения, однако сокращения поставок также имели место. 

Российский производитель удобрений поделится прибылью с  инвесторами

Куйбышевазот

МСар = ₽173 млрд 

Р/Е = 8 (по прибыли за 2021 г.)

💵Акционеры компании утвердили финальные дивиденды за 2022 год в размере ₽35 как на привилегированную, так и на обычную акцию. Дивотсечка — 22 мая. Доходность при текущей цене составляет около 5%.

📈Акции компании (KAZT и KAZTP) росли на 3%.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.      

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Куйбышевазот может заплатить инвесторам 

Куйбышевазот

МСар = ₽144,5 млрд 

Р/Е = 7 (по прибыли за 2021 г.)

— Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽35 на обыкновенную и привилегированную акции. Дивотсечка — 22 мая. Таким образом доходность составляет около 6%.

— После этой новости оба типа акций Куйбышевазота (KAZT и KAZTP) растут на 6% и 4% соответственно.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.     

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power