Энергетическая компания отчиталась по МСФО за девять месяцев
Русгидро (HYDR)
👉Инфо и показатели
Результаты
— выручка: ₽457 млрд (+11,3%)
— EBITDA: ₽110 млрд (+4,3%)
— чистая прибыль: ₽23,5 млрд (-58,5%)
— чистый долг/EBITDA: 3,3х
Компания объяснила снижение чистой прибыли ростом процентных расходов из-за увеличения ставок по кредитам и долгового портфеля.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет был предсказуемым, чистая прибыль падает вслед за ростом процентных расходов, которые составили ₽29,7 млрд (+172%).
Основная причина — большая CAPEX-программа по вводу мощностей в 2,2 ГВт (при текущих 39 ГВт) на Дальнем Востоке: планируется строительство и модернизация шести объектов на сумму в ₽584 млрд. Русгидро приходится не только рефинансировать текущий долг, но и привлекать новый. Ожидать, что программа сократится или будет перенесена, вряд ли стоит — Дальний Восток испытывает энергодефицит, который к 2030 году может составить 2-3 ГВт.
Российский король ГЭС отчитался по МСФО за 1 квартал
Русгидро (HYDR)
МСар = ₽301 млрд
Р/Е = 14
🔹Результаты
— выручка: ₽172,6 млрд (+10%)
— EBITDA: ₽41 млрд (-5%)
— чистая прибыль: ₽16,6 млрд (-39%)
— чистый долг/EBITDA: 2,6х
Снижение чистой прибыли компания объясняет увеличением процентных расходов на фоне роста ставок по заимствованиям и объема долгового портфеля.
📈Бумаги Русгидро (HYDR) с утра подросли на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания сейчас действительно страдает от серьезной долговой нагрузки и высоких ставок.
Кроме того, Русгидро вкладывает большие инвестиции в развитие и строительство новых ГЭС. С учетом всего вышеперечисленного не стоит ждать хороших дивидендов. Потенциальная дивдоходность низкая.
Мы негативно смотрим на идею инвестиций в акции компании.
👉 Зато она хорошо учится с операционкой все в порядке
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Русгидро отчиталасьза 1 квартал
Русгидро
МСар = ₽373 млрд
Р/Е = 13
Итоги
— выручка: ₽141,7 млрд (21%);
— EBITDA: ₽43,3 млрд (+21%);
— чистая прибыль: ₽27,3 млрд (+38%);
— операционные расходы: ₽121,5 млрд (+20%).
📈📉Бумаги Русгидро (HYDR) почти не отреагировали на отчет.
👉 Особенности активов Русгидро на Дальнем Востоке
🚀Финансовые результаты вышли довольно сильными. Улучшить доходы компании помогла индексация тарифов на Дальнем Востоке на 50%.
🔸Однако масштабная инвестпрограмма Русгидро оказывает давление на денежные потоки компании. По итогам 1 квартала она составила ₽62 млрд, а за весь этот год она должна достигнуть ₽200 млрд. Поэтому на дивиденды рассчитывать не стоит.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.