Смотри запись стрима! 

🔹Количество международных направлений Аэрофлота в 2024 году сопоставимо с 2019 годом – 120 маршрутов в 2024 году против почти 135 в 2019 году. В пассажирокилометрах есть снижение, но доходные ставки в международном сегменте с 2020 года находятся на более высоких уровнях, что позволяет на меньших объемах международных операций получать более высокие доходы.

 

🔹Несмотря на ограничения, Аэрофлот работает на рекордных уровнях занятости кресел.  Средний уровень загрузки по миру в 2024 году – 83%, российская компания опережает мировой показатель почти на 7 п.п. 

 

🔹Налет на SSJ в результате введения программы «Шаттл» увеличился, а снятые вместительные самолеты Airbus 320, Boeing 737 задействованы на других линиях. Благодаря этому частота полетов между Москвой и Санкт-Петербургом увеличена вдвое — ежедневно до 70 рейсов. 

 

🔹Расходы на керосин – минимум треть операционных затрат. В абсолютных цифрах – ₽300 млрд. За 2024 год цена на топливо выросла до исторических максимумов. Частично сократить расходы на топливо помогает демпфер, но он в 2024 году снизился на 10%.

( Читать дальше )

Авиакомпания нарастила показатели в 2024-м, но дальнейшие успехи упираются в геополитические барьеры 

 

Аэрофлот (AFLT)

👉Инфо и показатели

 

 

Результаты за 4 квартал:

— выручка: ₽220,2 млрд (+28,7%);

— скорр. EBITDA: ₽53,3 млрд (-12%);

— скорр. чистая прибыль: ₽10,3 млрд (+4,8%);

— пассажиропоток: 12,8 млн (+11%).

 

Результаты за 2024 год:

— выручка: ₽856,8 млрд (+40%);

— скорр. EBITDA: ₽237,6 млрд (+18,4%);

— скорр. чистая прибыль: ₽64,2 млрд (против убытка в ₽1 млрд за 2023 год);

— чистый долг: ₽598,1 млрд (-5,2%);

— пассажиропоток: 55,3 млн (+16,8%).

 

Бумаги Аэрофлота (AFLT) растут на 3%.

 

 

🚀 Мнение аналитиков МР

Каких-то больших сюрпризов в отчете нет, результаты довольно неплохие. Больше всего на рост показателей повлияли две вещи: рекордная загрузка и рост доходных ставок.

 

Для инвестора это одновременно и хорошая, и плохая новость. Позитив очевиден — показатели выросли.

 

А негатив в том, что в этом году перевозчику будет явно сложнее расти, учитывая довольно высокую базу 2024-го.

( Читать дальше )

Авиаперевозчик повысил коэффициент выплат в два раза

 

👉 Аэрофлот (AFLT)

Инфо и показатели 

 

Совет директоров компании увеличил коэффициент выплат дивидендов с 25% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

 

В то же время в релизе отмечается, что перевозчик может скорректировать чистую прибыль с учетом отраслевой специфики, если на то будут основания, а также изменить долю, направляемую на дивиденды.

 

Бумаги Аэрофлота (AFLT) в моменте росли на 5%, сейчас – на 1,5%.

 

 

🚀 Мнение аналитиков МР

Конечно, для инвесторов это позитив. Однако стоит отметить, что компания должна была сделать это: для госкомпаний единый подход — 50%.

 

При этом в 2016-2018 годах Аэрофлот направлял на дивиденды 50% от чистой прибыли, хотя по дивполитике мог порадовать инвесторов и 25%-й выплатой.

 

Пока что компания не раскрывала результаты по МСФО (РСБУ мы уже разбирали, но она не совсем показательна), поэтому делать какие-то расчеты еще рано.

( Читать дальше )

Рынок ждет июльского заседания ЦБ по ставке. Что будет с индексом Мосбиржи? Почему бумаги Аэрофлота продолжают расти? Какие компании в фаворе у МР? Рассказывает наш аналитик Алексей Тюрин

 

 

📊Что будет с рынком акций после заседания ЦБ?

Ставка сейчас не обладает тем эффектом, который был до 2022 года. Поэтому, если она и вырастет на 2 п.п., как многие закладывают в своих ожиданиях, то, наверное, сильно на рынок акций это в моменте не повлияет. Скорее, тут более значимы два других фактора — цены на нефть и валютный курс. 

 

После введения санкций валютная волатильность сильно выросла. Ослабление рубля — позитив для индекса Мосбиржи в любом случае, поскольку 60% индекса — это экспортеры. Но пока об этом речи не идет, поскольку курс российской валюты сильно не меняется. 

 

 

✈️Есть ли интерес в Аэрофлоте?

У бумаг перевозчика есть потенциал роста. 

 

Интересна ситуация с возвратом лизинга из зарубежного периметра в Россию. Если компании удастся это сделать (она надеется закончить эту историю в 2024-2025 годах, но сроки неточные), то прибыль от этого события будет измеряться десятками миллиардов. 

( Читать дальше )

 📣 Эти субсидии были введены в 2022 году (по понятным причинам) и действовали вплоть до марта 2023-го. Сегодня замминистра транспорта РФ Игорь Чалик сообщил ТАСС, что, скорее всего, в следующем году таких льгот не будет. 

 

🫡При этом, по его словам, остальные ежегодные программы субсидирования (региональные рейсы, рейсы в ДФО и Калининград) продлят. Также продолжится выделение бюджетных средств для аэропортов юга РФ, если те останутся закрытыми.

 

 

🚀Влияние на Аэрофлот

Никто особо и не надеялся, что льготы будут продлены, но, разумеется, авиакомпаниям от таких новостей стало чуточку грустно. Особенно — Аэрофлоту.

 

🔸В 2022 году от этой поддержки Аэрофлот получил около ₽50 млрд доходов, в 2023-м успел заработать ₽12-13 млрд. Поэтому уже сейчас можно сказать, что в 2024 году (при прочих равных) крупнейшая авиакомпания недосчитается этого объема выручки.

 

🔸 Сумма немаленькая, негатив безусловный. Но — это не критично!

 

🔸Операционные показатели у Аэрофлота становятся лучше. Так, средняя заполняемость кресел на рекордных уровнях — 87%, а пассажиропоток за 9 месяцев увеличился на 15% к сопоставимому показателю прошлого года. 

( Читать дальше )

Аэрофлот отчитался впервые за полтора года, пусть и по РСБУ

 

Аэрофлот

МСар = ₽180 млрд

Р/Е = n/a

 

 

📊Итоги за 1 полугодие

— выручка: ₽205 млрд (+48%);

— себестоимость продаж: ₽215 млрд (+17%);

— скорректированный чистый убыток: ₽1,6 млрд (-96%).

 

💰Рост выручки компания объясняет восстановлением показателей перевозок, увеличением программы полетов по внутренним линиям и возобновлением международных рейсов по доступным направлениям. 

 

🧐Общий чистый убыток составил ₽82 млрд, однако перевозчик называет его «бумажным», так как на него сильно повлияла курсовая переоценка, что рассматривается как единоразовый эффект. 

 

 

🚀Дела у Аэрофлота идутв целом неплохо.Об этом говорит как минимум тот факт, что компания хотя бы что-то рассказала про свои показатели.

 

🔸Скорректированная прибыль в этом случае показательнее. У компании есть лизинговые обязательства и активы, которые переоцениваются в зависимости от курса. Эта переоценка проходит через отчет о прибылях и убытках. Так что это и правда бумажные расходы. 

( Читать дальше )

Крупнейшая российская авиакомпания представилаоперационный отчет за первый квартал 

 

Аэрофлот

МСар = ₽84 млрд

Р/Е = n/a

 

Итоги

— пассажиропоток: 9,5 млн (+11%)

— международные линии: 2 млн (+9%)

— внутренние линии: 7,5 млн (+12%)

 

— грузооборот: 203 млн тонно-километров (-11%)

— международные линии: 67 млн (-34%)

— внутренние линии: 136% (+8%)

 

— количество рейсов: 64,5 тыс. (+1%)

— международные линии: 13 тыс. (-0,1%)

— внутренние линии: 51,5 тыс. (+1%)

 

👉А как компания отчиталась по операционке за весь прошлый год?

 

 

🚀 В динамике сыграл эффект «низкой базы», причем не только в провальном для российских авиакомпаний 2022 году. Показатели первого квартала 2023 года смотрятся неплохо даже в сравнении с 2021-м, который, впрочем, тоже нельзя было назвать гладким — все-таки тогда еще были актуальны коронавирусные ограничения.

 

🔹 Прогнозировать дальнейшие финансовые результаты Аэфролота сейчас практически невозможно, поскольку слишком много будет зависеть от государственных субсидий (предыдущая, напомним, закончилась в январе). Однако нет сомнений, что государство, в случае очередных проблем, поддержит компанию. Аэрофлоту уже пообещали суперльготные кредиты на лизинг. Кроме того, он, скорее всего, поднимет тарифы на перелеты.

( Читать дальше )

 — Как сообщил глава Минтранса Виталий Савельев, сумма составила ₽300 млрд. Часть этих средств, по его словам, уже использовал Аэрофлот, выкупив 10 дальнемагистральных самолетов. 

 

— Министр добавил, что полной разборки самолетов на запчасти (так называемого «каннибализма») в РФ нет.

 

 

— Аэрофлот — крупнейший авиаперевозчик, который, скорее всего, всю эту сумму и получит, так как является государственной компанией. Вопрос, который возникает в голове — в каком виде выделяются эти деньги? Это однозначно позитив, если условия их получения дешевые. Вероятно, что так и есть, но точно сказать нельзя.

 

— Плюс в том, что при выкупе и переводе самолетов в один реестр будут решены вопросы с полетами за рубеж, то есть не будет больше проблем с арестами авиасудов. Конечно, это не значит, что теперь можно будет летать в ЕС, но новые страны вполне могут открыть полеты для компании. 

 

— Интересно еще то, что из-за всего этого меняется бизнес-модель Аэрофлота. Раньше, до 2022 года, почти весь его авиапарк состоял из судов, взятых в операционный лизинг. Благодаря этому перевозчик мог менять самолеты каждые 5 лет (условно). Таким образом у него был один из самых эффективных парков в мире.

( Читать дальше )

Аэрофлот поделился стратегией развития группы. Собрали для вас основное

 

🔷К 2030 году компания планирует увеличить пассажиропоток до 65 млн человек. 

 

🔷В 2023 году количество перевезенных человек должно составить 43,5 млн. 

 

🔷Доля группы на российском рынке должна увеличиться до 50% к 2030 году.

 

🔷Парк самолетов будет состоять к тому же году на 70% из российских самолетов

 

🔷К 2030 году ПО планируется заменить на отечественное на 100%. 

 

🔷В планах на этот год — существенное увеличение объема перевозок в Турцию и Китай

 

🔷Долговая нагрузка группы в 2023 году не вырастет. По итогам прошлого года компания чувствует себя абсолютно уверенно с точки зрения обслуживания своих обязательств и с точки зрения свободного денежного потока.

 

 

🚀Как считают аналитики Market Power, достижение цели по пассажиропотоку к 2030 году в принципе возможно. В 2019 году показатель составлял 61 млн человек. Но есть нюанс, что тогда международные рейсы генерировали 45% трафика, а сейчас — только 13%.

( Читать дальше )

Аэрофлот – крупнейший авиахолдинг России, которому принадлежит 40% рынка. У Аэрофлота каждый путешественник найдет что-то для себя, ведь в авиахолдинг входят три авиакомпании: премиальный Аэрофлот для перелетов на дальние расстояния, лоукостер Победа и Россия, самолеты которой совершают перелеты по социально-значимым маршрутам.

Государство является главным акционером Аэрофлота, а значит, компания получает необходимую помощь, например – отсрочки по налогам или льготные кредиты.

Несмотря на лидирующую позицию в России, бизнес компании подвержен рискам. Один из главных вопросов, который должен задать себе инвестор перед покупкой акций Аэрофлота: что будет дальше с ценой на топливо для самолетов, и как повлияет геополитический конфликт на бизнес Аэрофлота?
Еще из этого видео ты узнаешь:
0:43 – историю и суть бизнеса Аэрофлота
2:15 – конкурентные преимущества

( Читать дальше )