Постов с тегом "маркетмейкинг": 16

маркетмейкинг


Влияет ли маркетмейкинг на цену акций? На нашем опыте с акциями Займера первый ответ – да и положительно

Влияет ли маркетмейкинг на цену акций? На нашем опыте с акциями Займера первый ответ – да и положительно

С 10 июня мы на практике пытаемся реализовать предположение, что ликвидность акции положительно влияет на ее цену.

С 10 июня Иволга Капитал – маркетмейкер в акциях Займера.

Первые 5 недель нашей работы с акцией высказанного предположения, как минимум, не опровергают.

IPO Займера состоялось 12 апреля по цене 235 р. С этого момента по 7 июня акция снизилась до 186,3 р., или на -20,7%. И в разы проиграла динамике Индекса МосБиржи (снижение индекса с 12 апреля по 7 июня всего -6,5%).

С 7 июня (последние торги перед стартом маркетмейкинга) по 16 июля акции Займера продолжали снижаться. Но уже заметно переигрывая Индекс МосБиржи: -5,9% у Займера против -8,9% у индекса.

Что мы понимаем под созданием ликвидности? Маркетмейкер не накручивает торговых оборотов, он просто не уклоняется от приходящих в данную акцию сделок, становясь часто лучшим покупателем для продавца и лучшим продавцом для покупателя. На сделки маркетемейкера пришлось примерно 30% всех июльских торгов акциями Займера, довольно много.



( Читать дальше )

Маркетмейкеры на крипте скупают клиентских ботов чтобы торговать против клиентов.

файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/171yu... Тайминг 00:00 старт 01:21 как ММ используют теханализ и алгоритмы клиентских ботов 03:02 программа вебинара про СПАН, СУР и Модуль расчета ГО 04:02 интервью про СПАН, расчет ГО и про риски на бирже 04:43 архивные документы МБ про СПАН 05:58 про три компетенции на срочных рынках 06:40 ст.200 ГК о продлении срока исковой давности по делам 2018 и 2020 годов. 08:50 почему все говорят «играть на бирже», «делать ставки на бирже» Очень интересные каналы появились у наших Питерских крипто энтузиастов. Вот интересное видео про криптобиржи, и я добавил сюда свой тайминг, но без гиперссылок… Но тут самое важное. На 26 минуте про теханализ и на 28 минуте про то как Маркетмейкеры покупают алгоритмы роботов и потом играют против них. Тема маркетмейкинга весьма закрытая тема, вот на 16 минуте как раз обсуждается вопрос где грань между ММ и манипуляциями. Все эти вопросы мы планируем более подробно обсудить на нашем ближайшем вебинаре,. В программе будем много актуальных вопросов.

( Читать дальше )

Прессуем маркетмейкера

Дано:

1. Малоликвидный фьючерс, допустим, фьючерс на акции «Пятёрочки».

2. Работающий там маркетмейкер, его спрэды, выделенные на поддержание ликвидности объёмы капитала и ожидания по прибыли от этого котирования.

3. Обязанность маркетмейкера поддерживать соответствие курса фьючерса курсу базового актива.

Что будет делать маркетмейкер, если вдруг в эту его тихую лесную заводь придёт трейдер с объёмом на этот фьючерс в 50 млн руб и начнёт там орудовать. 

Что будет происходить:

1. ММ будет выставлять свои обычные спрэды и объёмы предложения.

2. Контрагент будет всё забирать и продавливать цену, отклоняя её от цены БА.

Если ММ будет делать всё по-старому, то у него котировки фьючерса полностью отклонятся от котировок БА. То есть он уже не сможет выполнять свою функцию и начнёт получать штрафы от биржи. 

Какие способы решения этой задачи есть у ММ и биржи:

1. Прекратить в этом фьючерсе маркетмейкинг вообще?

2. Запретить этому трейдеру сделки с этим фьючерсом (нет)?

3. Уменьшить спрэд и в разы увеличить капитал, выделенный на котирование этого фьючерса?


Илья Коровин: Заработать без риска можно на трех преимуществах - инсайд, маркетмейкинг и скорость

Передача «Илья Коровин: Заработать без риска можно на трех преимуществах — инсайд, маркетмейкинг и скорость» на интерстриме YouTrade.TV 23 декабря 2020 г.


Как стать маркетмейкером.

У нас в ВШЭ был короткий курс по биржевым торгам и там была деловая игра… Мы подавали заявки, потом формировали очередь, считали точку максимального объема. Максимальный объем -это принцип дискретных аукционов. Но в дискретных аукционах не принимают участия никакие арбитражеры, им там нечем захеджиться, потому что время аукциона как правило случайное и невозможно или очень сложно совершить вторую сделку на другой бирже. Поэтому и маркетмейкерам там нечего делать. Хотя они и могут там работать просто как дилеры, на свой счет, но без меток для маркетмейкинга.
Но сессия проводится с другим видом аукционов -НДА. НДА это по сути это два отдельных аукциона — на продажу и на покупку. Какой из них исполнить решает маркетмейкер, точнее алгоритмы его нейропакета. И критерий максимума объема там не работает, потому что ММ может своими деньгами или бумагами искажать реальное соотношение спроса и предложения.
Хронометраж
1:00 масонский клуь специалистов



( Читать дальше )

Регулятору нужна великая Россия, а брокерам - великие потрясения.

Хронометраж
2:00 в США уже 10 лет не могут ввести закон о противодействии манипуляциям на товарных рынках
3:22 ЦБ требует ограничить выставление агрессивных заявок
6:35 Маркетмейкинг делается в формате манипулирования

Маркетмейкерская неприкосновенность

10 лет назад один трейдер обрушил рынок США. Сегодня он избежал наказания...

И вот как раз показан случай, когда человек мог работать с программами, мог нажимать кнопки или придумывать алгоритмы торговли, но не понимал глубинного смысла всей этой деятельности.
То, что он принимал за мошенничество было всего лишь легитимной работой маркетмейкера. Но как только он решил так же работать, его поставили на место.




( Читать дальше )

Адаптивная и маниаулятивная стратегии маркетмейкинга на внебиржевом рынке. Кто ведет спекулянтов валютного рынка на «стопы»?

   
   Чистая адапливная стратегия маркетмейкинга.
   Начнем с нуля. 
   Допустим, существует некий актив «ИКС»,  у население на этот актив существует стабильный спрос и стабильное предложение.  Актив  «ИКС»  – некий инструмент  экономической деятельности.   Люди обмениваются этим активом «из рук в руки».  Спрос и предложение реализуются  неэффективно.  Мы хотим исправить ситуацию – предоставить любям благо в плане  возможности более быстро и надежно  покупать и продавать актив икс.   На этом мы хотим заработать – свести покупателей и продавцов с максимальной для себя выгодой. Создаем  торговую площадку и начинаем предоставлять цену. Мы –монопольный маркетмейкер на своей торговой площадке.

Адаптивная и маниаулятивная стратегии маркетмейкинга  на внебиржевом  рынке. Кто ведет  спекулянтов валютного рынка на «стопы»?

   Начинаем предоставлять  ASK от «очень дорого», BID – от «очень дешево».  Сужаем постепенно спред.  Вдруг к нам прилетает первая сделка  по ASK (кружочек на графике). ASK цену останавливаем, BID цену продолжаем двигать вверх ,  пока не получим первую  сделку по BID.  Далее уменьшаем спред – делаем  цены покупки и продажи более привлекательными – принимаем больше сделок для максимизации прибыли.   Если к нам прилетает бОльший объем по BID – делаем цену покупателя (покупатель – это мы)  менее привлекательной, а цену продавца (продавец – это тоже мы) более привлекательной, что позволяет уравнять объемы покупок и продаж.  Мы не влияем на динамику цены – на нее  влияют трейдеры, торгующие на нашей площадке. Мы лишь только предоставляем такую цену,  которая позволяет нам  максимально выгодно  реализовать  функцию посредника между покупателем и продавцом. Мы влияем лишь на размер спреда.   Параметр волатильность/спред  будет  минимальным  — нам не нужны высокие риски, связанные с направленным движением цены.  

     Чистая манипулятивная стратегия маркетмейкинга.



( Читать дальше )

ЦБ обвинил маркетмейкеров в манипулировании котировками МосБиржи

Расследование ЦБ показало, что деятельность маркетмейкеров на Московской биржи зачастую сводится к манипулированию котировками ценных бумаг. ЦБ наблюдает «достаточно много дефектов» в работе маркейтмейкеров и намерен внимательно исследовать текущее состояние этого рынка.

первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов на ежегодной встрече банков с руководством Банка России:

«Мы хотим углубиться в схему того, как работает маркетмейкинг, и углубиться в то, что является репрезентативной ценой»


Функция маркетмейкеров должна заключаться в том, чтобы поддерживать ликвидность рынка, обеспечивая объемы как на покупку, так и на продажу. Однако ЦБ, по словам Швецова, видит «очень много кейсов», когда эта работа выходит за традиционные рамки. Это делается как для формирования нужной цены, так и для того, чтобы получить комиссию с торговой площадки



( Читать дальше )

Анализ стакана

Недавно анализировал динамику стакана и в голову пришла такая вот моделька.
Складывается впечатление, что стакан можно разбить на такие три условные зоны 1 — зона повышенного риска, 2 — зона повышенного профита и 3 — нейтральная зона. В зависимости от того, в какую зону попадают ваши заявки, таким образом вы извлекаете прибыль из рынка, топчетесь на месте, или терпите убыток. Есть правда еще точка, где сходятся эти зоны — точка сведения заявок, там вообще черти что творится, понять это в здравом уме не возможно. Сама тепловая карта профита зависит от динамической ситуации в стакане, но в общем случае выглядит примерно так.

Анализ стакана


Сижу вот ломаю голову как запрограммировать эту модель, может у кого есть какие то идеи или конкретные примеры реализации?

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн