маржа

Вспоминаю себя в прошлом:

-Открыл лонг/шорт с плечом 50–100х
-Кинул стоп на 1–2 %
-Через пару часов ликвидировало.

Но на этом не все. Нужно же перекрыть. И все по новой. 

Кто дибил понятно, но что делать, чтобы выбрать тот самый уровень маржин-кола, который не ликвиднет позицию.

Маржин-кол — это когда брокер/биржа говорит: «У тебя почти не осталось своих денег, добавь или я закрою всё сам». 

Главное, что я понял тогда: стоп-лосс ≠ защита от ликвидации! Стоп может просто не успеть сработать из-за проскальзывания, и ты всё равно улетишь в ликвидацию раньше. Особенно это характерно для криптобирж, где может просквизить сразу на несколько процентов. 

Чтобы больше НИКОГДА не залетать в ликвидацию почитайте про маржин-кол, маржу, уровни, стоп-лосы + там же найдете удобный калькулятор, который покажет:

• По какой цене тебя точно ликвидирует
• Сколько процентов движения рынка ты выдержишь
• На каком плече можно торговать и не париться.

Покупатели на откатах активны не просто так — они используют кредитное плечо. Объемы торгов с использованием плеча в ETF на американские акции на прошлой неделе достигли примерно $26 млрд, что стало самым сильным ростом с момента восстановления после распродажи в апреле.

🟡 За последние пять с половиной лет только в двух периодах покупка на откатах с плечом проходила активней чем сейчас: в конце 2021 года во время меме-мании и в начале медвежьего рынка 2022 года;

🟡 Активность на прошлой неделе вдвое превышает средний показатель текущего года;

🟡 Количество ETF с кредитным плечом на акции резко выросло, увеличившись примерно на 200 новых продуктов в этом году и достигнув рекордных 701 к октябрю;

🟡 Розничные трейдеры активно входят в рынок, рассматривая каждый откат как возможность.

Покупка на откатах остается чрезвычайно сильной, а кредитное плечо усиливает этот эффект. Такое поведение обычно сигнализирует о доверии, но может указывать на растущую уязвимость, если рыночные настроения изменятся. Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

1️⃣ "Совкомбанк" $SVCB по МСФО за 9 месяцев 2025 года показал чистую прибыль 35 млрд ₽ — втрое выше, чем во 2 квартале, но на 38% ниже год к году.

Выручка выросла на 38% до 703 млрд ₽, маржа составила 4,9%, ROE — 13%.
Кредитный портфель увеличился до 2,8 трлн ₽, капитал — до 368 млрд ₽.
Банк отмечает рост доходов в страховании, факторинге и платежных сервисах, а free-float достиг 15%.

2️⃣ "Газпром нефть" $SIBN по РСБУ за 9 месяцев 2025 года показала снижение чистой прибыли в 1,8 раза — до 230,8 млрд ₽.

Выручка компании упала на 10,8% до 2,18 трлн ₽, а прибыль от продаж сократилась вдвое до 91,1 млрд ₽.
Валовая прибыль снизилась до 278,5 млрд ₽, а прибыль до налогообложения — до 213,6 млрд ₽.

3️⃣ "Селигдар" $SELG по МСФО сократил чистый убыток за 9 месяцев 2025 года до 7,67 млрд ₽ против 10,1 млрд ₽ годом ранее.
EBITDA выросла на 53% до 29,6 млрд ₽, рентабельность по EBITDA достигла 48%.
Выручка «Селигдара» увеличилась на 44% до 61,8 млрд ₽ благодаря росту продаж золота и концентратов с оловом, медью и вольфрамом, а также повышению цен из-за благоприятной конъюнктуры рынка.

Чистая процентная маржа является важнейшим индикатором финансовой устойчивости банка, отражающим не только разницу между доходностью активов и стоимостью пассивов, но и степень эффективности управления рисками, сроков и размера. Несмотря на равномерное действие ключевой процентной ставки, чистая процентная маржа различных банков может существенно отличаться.

Ниже разобрали, какие элементы кредитного портфеля влияют на маржу банка, каким образом комбинация видов кредитов, структура ставок и сроков формирует чувствительность доходов к колебаниям процентной политики, и как формирование портфеля должно меняться в зависимости от макроэкономического цикла.

Маржа как результат трех факторов

Процентную маржу можно распределить в виде трех взаимосвязанных трансформаций — сроков, риска и размера.

• Фактор срочности. Большинство депозитов (более 80%) привлекается на срок до 1 года. После чего их превращают в «длинные» активы (ипотечные кредиты на 20-30 лет, кредиты бизнесу на 3-5 лет).

Частые изменения ключевой ставки ЦБ делают процентный риск ключевым фактором устойчивости банковского сектора. Для кредитных организаций, баланс которых характеризуется длительными активами (ипотека, корпоративные кредиты) и относительно короткими пассивами (депозиты, облигации, межбанк), колебания ставки могут приводить к изменениям маржи. В этой ситуации на первый план выходит управление процентным риском и использование инструментов хеджирования.

Процентный риск – разбираем суть проблемы

Процентный риск возникает в нескольких плоскостях:

• Риск переоценки. Когда срок до пересмотра ставок по активам и обязательствам различается. Например, кредиты выданы под фиксированный процент на 5 лет, а депозиты привлекаются на 6–12 месяцев. При росте ключевой ставки фондирование дорожает быстрее, чем увеличивается доходность активов.

• Риск доходности кривой. Изменение формы кривой может повлиять на спреды и доходность активов, особенно при длинных сделках.

• Базисный риск. Когда ставки по активам и обязательствам привязаны к разным индикаторам (RUONIA, ключевая ставка).

Фондирование — один из ключевых аспектов устойчивости и прибыльности банка. Это совокупность источников, за счет которых кредитная организация финансирует свою деятельность: выдает кредиты, обслуживает клиентов, торгует на рынке. Для розничного инвестора может показаться, что такие темы — избыточно технические. Но именно от качества и структуры фондирования зависит прибыльность, маржа и даже дивиденды банка.

Разберемся, что важно понимать, если вы держите акции банка — и особенно если делаете ставку на долгосрочную доходность.

Что входит в фондирование?

Источники фондирования условно делятся на несколько категорий:

• Средства физических лиц (депозиты, текущие счета) — наиболее стабильная и дешевая форма фондирования.
• Средства юридических лиц — могут быть более волатильными, но обеспечивают масштаб.
• Межбанковское кредитование — краткосрочный, часто дорогой источник.
• Займы от ЦБ и выпуск облигаций — в периоды турбулентности становятся ключевыми.

В мире появился ещё один криптомиллиардер: кошельки с 20к биткоинами, которые были нетронуты 14 лет, вдруг активизировались.
Подробности:
Утром 4 июля с двух старых кошельков было переведено 20 тыс. биткоинов (с каждого по 10 000 BTC), по текущему курсу это свыше $2 млрд. Оба кошелька получили монеты еще в апреле 2011 года, когда BTC стоил ~$0,78. С тех пор их стоимость выросла более чем в 140 тысяч раз. Монеты отправили на новые кошельки, не связанные с биржами. С момента перевода движения средств не было, что снижает вероятность немедленной продажи монет.
 Кто владеет этими биткоинами, неизвестно, за все время на адресах не было ни одной транзакции. Необычно и то, что монеты перевели сразу крупной суммой, без предварительной «пробной» транзакции — обычно при таких операциях сначала отправляют небольшую часть, чтобы убедиться в безопасности и точности перевода.ЕЖ.

  Ндаа… когда то не так давно, чел приобрёл монет на 15 тыс. долларов, и вот сегодня он миллиардер! Вот так нужно инвестировать коллеги!

Минфин опубликовал данные о нефтегазовых доходах за апрель 2025 года. Короткая запись по результатам апреля.

Нефтегазовые доходы в апреле 2025 года составили 1,09 трлн руб. (снижение на 12% г/г). Основные факторы — падение цен на нефть и укрепление рубля. Рост поступлений на 0.4% м/м при снижении цены на нефть и курса доллара выглядит странно.

Цены на нефть, маржа экспортера и маржа переработки продолжают снижаться: