лукойл

Ситуация на российском топливном рынке обострилась из-за участившихся задержек отгрузки бензина и дизельного топлива с НПЗ. Особенно критична ситуация с бензинами Аи-95 и Аи-100, спрос на которые стремительно растет. Задержки связаны с дефицитом топлива, необходимостью снабжать собственные сети АЗС, а также с недостатком цистерн и проблемами на сети ОАО РЖД.

Частые дефолты по сделкам на бирже приводят к росту оптовых цен и ухудшению рентабельности независимых АЗС. Если ситуация не стабилизируется, это может спровоцировать дальнейший рост цен и сокращение объемов продаж.

К концу недели рынок акций скорректировался после заметного отскока в среду. А в пятницу уже после закрытия торгов был введен режим КТО в приграничных областях, что явно не может быть позитивом для акций. Однако в среду индекс практически добрался до моей цели отскока 2900, откатившись уже от 2888. И геополитические события этому отскоку никак не мешали.

Ранее я брал лонг от 2810 пунктов по фьючерсу на индекс, но не собирался держать его полностью до цели, ведь половину позиции зафиксировал ещё в среду вечером, ожидая откат. А так как в четверг днем сформировался локальный разворот рынка, вторую половину тоже продал по 2875. Отскок получился слабый и непродолжительный, но пока цена остаётся выше уровня 2800, индекс всё ещё может снова отскочить.

Трудно сказать, заложено ли это введение режима КТО уже в цену или нет, ведь рынок пытался отскочить на фоне событий в Курской области, как будто ничего не произошло. Технически отскок вполне оправдан, ведь уровень 2800 очень сильный. Но и сильные уровни пробиваются, если есть на то триггеры. Будет ли таким триггером режим КТО, узнаём уже в понедельник. При пробое 2800 придётся снова возвращаться в шорт по фьючерсу, ведь в этом случае открывается путь к 2650-2700 пунктам.

В последнее время цены на нефть весьма колеблются, а рубль благодаря действиям ЦБ укрепляется, что оказывает некоторое давление на нефтяников.

Но 5 акций компаний из нефтяного сектора я все равно продолжаю держать в своем портфеле и проблем тут особо не вижу:

✅ Коротко про каждую из них: 

⛽️ $LKOH — ЛУКОЙЛ

Надежный и самый популярный нефтяник, годовой дивиденд которого скорее всего перевалит за 1000, а долгожданный обратный выкуп акций у нерезидентов даст дополнительный потенциал для роста. 

⛽️ $ROSN — Роснефть

Отличная компания у которой есть громадный потенциал по росту добычи в виде Восток Ойла, что выделяет ее на общем фоне, а по результатам 2024 года дивдоходность может составить достойные 13%. 

🛢 $TATN — Татнефть 

Качественный бизнес со стабильными дивидендами, за I полугодие ждем дивдоходность 6%, а в позитивном сценарии жду акции в районе 700 рублей.

⛽️ $TRNFP — Транснефть 

На мой взгляд самый недооцененный нефтяник, рисков тут почти нет, а по итогам 2024 года дивдоходность может перевалить за 15%.

🤫 Слабое закрытие недели.

📝 Индекс всю неделю стоял примерно в районе цен понедельника, без каких либо значимых изменений. Череда роста сменялось падением и так далее. Ничего интересного сформировать у индекса за всю неделю так и не получилось.

В итоге, закрытие пятницы слабое, больше направленное на снижение, ведь сегодня нарисовалась свеча с длинным фитилем сверху, который говорит о слабости индекса. Поэтому приоритет работы на понедельник шортовый.

💬 Однако на недельном графике индекс зашел в зону перепроданность по RSI, что говорит нам о том, что рынок крайне сильно залили или же со слов этого индикатора дно уже достигли. Понятное дело, что индикатор имеет свои погрешности и нюансы, но в целом, благодаря нему можно сделать вывод о том, что совсем скоро нарисуется дно.

✅ Я думаю, что уже примерно где то на текущих начнется фаза накопления, что всегда происходит после долгого роста или долгого падения. Поэтому не жду рынок сильно ниже, но локально спуститься ему ничего не мешает. Думаю, что около 2800 будет вся следующая неделя, а в целом, ниже 2700, думаю вряд ли уйдем.

После неожиданного скачка суточной добычи нефти в стране в прошлом году на миллион баррелей, сланцевые компании снова работают над расширением поставок. Организация стран-экспортеров нефти и союзников может оказаться в наибольшей степени подвержена риску дальнейшего увеличения.

Это связано с тем, что группа, в которую входят нефтяные тяжеловесы Саудовская Аравия и Россия, находится в нескольких неделях от реализации плана по выпуску более полумиллиона баррелей ежедневных поставок на мировые рынки на фоне анемичного спроса на энергоносители и медвежьих экономических сигналов.

Аналитики ожидают, что Diamondback Energy Inc. повысит годовой целевой показатель еще на 5% до 291 000 баррелей в день, согласно опросу Bloomberg. Ожидается, что Matador Resources Co. повысит свой прогноз на ту же величину.

Хотя добыча в сланцевом секторе США бледнеет по сравнению с ОПЕК +, каждое дополнительное падение цен на сырую нефть оказывает давление на цены, которые с начала июля демонстрируют тенденцию к снижению. Добавьте к этому обычное снижение мирового спроса на нефть, которое наступает с концом лета в северном полушарии, и создадутся условия для более глубокого спада.

Сегодня получил зарплату на работе и большую её часть инвестировал в дивидендные акции. Продолжаю строго придерживаться своей стратегии и инвестировать дважды в месяц несмотря ни на что!

Что сейчас происходит с рынком?

Идет коррекция. С 17 мая рынок непрерывно снижается и почти за 3 месяца упал на 19.2%:

Если посмотреть на график котировок индекса Мосбиржи за все время его расчета на биржи, то можно заметить повторение цикла, который был при обвале рынка в 2008г.
После обвала на фоне финансового кризиса 2008г наш рынок так же хорошо восстановился, как и сейчас после обвала на фоне начала СВО. Но затем началась коррекция, которая длилась почти 3 года (с 2011 по 2014гг) и в это время рынок снижался на -28% перед началом долгосрочного роста!
Как будет вести себя рынок в этот раз не известно, сейчас ситуация другая (на наш рынок давит не мировой кризис, а санкции, геополитика и высокая ставка ЦБ).
К тому же, сейчас у нас есть сильные драйверы для роста, которые пока не реализованы:

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Компания продолжает улучшать свои финансовые показатели, после крутого пике в 2022 г. Середина 2024 г. вселяет надежды в умы акционеров, ибо финансовые и операционные показатели намного выше прошлогодних, такие положительные изменения связаны с тем, что главным мажоритарием компании стал ЛУКОЙЛ (в 2024 г. увеличил свою доле до 63,84%). Перейдём же к основным показателям:

⚡️ Выручка: 32,6₽ млрд (+12,7% г/г)

⚡️ EBITDA: 7,3₽ млрд (+15% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 3,1₽ млрд (+23,7% г/г)

💡 Полезный отпуск электроэнергии увеличился на 10,5%, повышение произошло за счёт газовых электростанций, но во II кв. начались плановые ремонтные работы на ПГУ Невинномысской ГРЭС и Среднеуральской ГРЭС. Ветроэлектростанции продемонстрировали снижение полезного отпуска из-за Кольской ВЭС (более слабые ветра). Как вы понимаете продажи электроэнергии тоже возросли на 9,2%, а продажи тепла наконец-то вышли в плюс, выросли на 12%, из-за низких температур в регионах присутствия компании.

Несколько дней наблюдал за силой покупок из зоны и структурой отскока. Рост коррекционный, в виде двойного зигзага. Всю неделю стоит на месте и за зону продаж не пропускают. Разворота не вижу, полагаю на продолжение снижения.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy