лукойл

сегодня, 12:05
17.10.2019

Аналитики ВТБ Капитал

Новый подход к проведению обратных выкупов. В ходе телеконференции по итогам заседания совета директоров компания сообщила о пересмотре принципов проведения программы обратного выкупа акций. Теперь Лукойл будет выкупать акции с рынка не в постоянном режиме, а только когда посчитает их недооцененными.

Прогноз по дивидендам. Исходя из новых принципов, совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере 192 рубля (3,0 долл.) на одну акцию, что почти вдвое превышает ожидания рынка и наш прогноз в 105 руб. (1,6 долл.) на одну акцию. Рекомендация подразумевает промежуточную дивидендную доходность 3,3%.

С учетом наших макроэкономических допущений на 4к19 (цена Brent – 58,70 долл./барр., курс USDRUB – 65,80) и оценки капиталовложений на уровне 450 млрд руб. (7,0 млрд долл.) за 2019, Лукойл может выплатить за весь 2019 г. дивиденды в размере около 300 руб. на одну акцию (включая 110 руб. за 2п19), что подразумевает дивидендную доходность 5,2% и, таким образом, соответствует нашему прогнозу.

( Читать дальше )

Корпоративные события:

• Совет директоров Лукойла утвердил новые принципы дивидендной политики. Так, компания будет направлять на дивиденды 100% скорректированного денежного потока (FCF). Новая дивидендная политика предполагает выплаты по итогам 6 месяцев дважды в год. В соответствии с новыми параметрами, дивидендная доходность Лукойла в 2020 году может составить более 10% годовых. За последние 12 месяцев Лукойл заработал 679,9 млрд руб. FCF, что соответствует дивидендной доходности в 16,5%, однако показатель будет корректироваться на средства, направленные на выкуп акций.

• Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2019 года в размере 192 руб. на одну акцию (весь скорректированный FCF – 133 млрд. руб.). Последний день для покупки акций «с дивидендами» — 18 декабря. Сообщается, что расходы на выкуп были главным фактором, который повлиял на корректировку FCF в 1 полугодии этого года с 308 млрд руб. до 137 млрд руб.

• Также одобрено уменьшение уставного капитала компании путем приобретения 25 млн размещенных обыкновенных акций. К погашению будут определены акции, приобретенные компанией LUKOIL Securities Limited (100% дочка) в рамках «buyback», который завершился 20 августа 2019 года.

• Помимо всего вышесказанного, с Лукойле рассказали, что обратный выкуп в компании не предполагает ежедневного присутствия на рынке, а дивиденды станут приоритетом для распределения капитала Лукойла.

• Представитель авиакомпании «Победа» Елена Селиванова рассказала, что с 28 октября цены на авиабилеты авиаперевозчика из-за рубежа в Россию вырастут на 25 евро (при средней цене в 4500 руб.). Это является вынужденным шагом и связано с решением суда о запрете «Победе» брать плату с пассажиров за регистрацию на стойках в иностранных аэропортах. «Бесплатных услуг не бывает, бывают включенные в тариф по умолчанию для всех» — говорит Селиванова. В ФАС сообщили, что не видят причин вмешиваться в данную ситуацию.

• За 9 месяцев 2019 года Etalon Group увеличил продажи на 26% в сравнении с тем же периодом прошлого года.

• Сбербанк в тестовом режиме запустил краудлендинговую платформу «СберКредо».

• Акционеры МОЭСК предварительно согласовали выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев этого года.

• В Газпроме рассказали об инциденте, произошедшем еще в 2012 году, когда две австрийские мобильные компрессорные станции были принудительно отключены через спутник. Отключение произошло прямо во время испытаний. После этого в Газпроме начали разработку отечественных мобильных компрессорных станций. «Оборудование было дистанционно отключено компанией-производителем… Мы планируем заменить мобильные компрессорные станции иностранного производства российскими аналогами» — пояснили в компании.

• Детский мир намерен расширить ассортимент своего интернет-магазина в 5 раз с 50 тыс. товаров до 250 тыс., а также запустить пилотную версию маркетплейса для категории «одежда и обувь» уже в следующем году.

• После прохождения листинга на NASDAQ, торги по акциям Freedom Holding были запущены и на Санкт-Петербургской фондовой бирже.

• Raiffeisenbank поднимает прогнозную стоимость акций Мосбиржи на 8% со 103 руб. до 111 руб. Рекомендация повышена до «покупать».

• В 3 квартале 2019 года Алроса добыла на 24% больше алмазов в сравнении со 2 кварталом, а также на 15% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Продажи сократились на 23% квартал к кварталу и на 5% год к году. Запасы за квартал выросли на 36%. В компании отмечают предпосылки для восстановления рынка в будущем. Выручка от продаж алмазов снизилась в 3 квартале 2019 года на 37% по отношению к 3 кварталу 2018 года.

• Промсвязьбанк намеревается продать непрофильный актив – компанию «ПСБ-Форекс», которая имеет лицензию форекс-дилера. Покупателями могут стать БКС или Группа «Открытие», которые так и не смогли получить лицензии самостоятельно.

• В 3 квартале 2019 года чистая розничная выручка X5 Retail Group выросла на 12,8% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Сопоставимые продажи увеличились на 3,9%, в торговая площадь на 13,9%.

( Читать дальше )

Лукойл (+1,94) перенаправит денежный поток акционерам. Компания объявила о небывалых промежуточных дивидендах (192 рубля). Новая дивидендная политика предусматривает, что весь свободный денежный поток (точнее, не менее 100%) будет направляться акционерам.

Это не означает, что компания будет наращивать долг или сокращать капзатраты, поскольку необходимые платежи, а также выкуп акций будут сокращать свободный денежный поток. Нескорректированный CF на 2019 год оценивается приблизительно в 700 руб. на акцию, но будет сокращаться в 2020 г.

Мы ожидаем, что в 2020 году, с учетом корректировок свободного денежного потока, дивиденд может достичь 581 рубль на акцию. Это более чем вдвое превышает нынешний уровень дивиденда. Однако, прогноз предполагает цену на нефть $65 и курс USDRUB 75. В связи с тем, что долгосрочные прогнозы по нефти не надежны, мы не повышаем рекомендацию на 2020 год.

Ващенко Георгий
ИК «Фидом Финанс»

Лукойл: совет директоров одобрил новые принципы дивидендной политики

Вчера Совет директоров ЛУКОЙЛа принял ряд важных решений.

— Новые принципы дивидендной политики:

1) Дивиденды составят не менее 100% скорректированного FCF (чистые операционные денежные потоки, скорректированные на капиталовложения (менее 470 млрд руб. за 2019П), процентные расходы, арендные выплаты и расходы на выкуп собственных акций). Расходы на M &A не отражаются в отчетности как капиталовложения и будут финансироваться из заемных средств, что позволит ЛУКОЙЛу привлекать дешевое фондирования и улучшить структуру капитала (уровень «чистый долг / EBITDA в 1П ок. 0.1x).

2) Дивиденды будут выплачиваться раз в полгода. Промежуточные дивиденды рассчитываются на основе консолидированной прибыли по МСФО за 6 месяцев (прежняя политика предусматривала расчет за 9 месяцев).

3) Дивиденды на акцию будут округляться до рубля.

— Совет директоров рекомендует выплатить промежуточные дивиденды в размере 137 млрд руб. (FCF 308 млрд руб. с поправкой на выкуп акций), что соответствует дивидендной доходности по ним более 3%. DPS установлен на уровне 192 руб. / акц., реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, предлагается закрыть 20 декабря 2019.

( Читать дальше )

ЛЧИ. 16.10.2019. Мои сделки и алгоритмы принятия решений

Введение

Конкурс ЛЧИ дает прекрасную возможность проследить за тем, как, кто и почему совершает сделки. В моем случае сделки будут еще и дополнительно комментироваться. Разумеется, ни на какой приз я не претендую даже чисто теоретически, т.к. торгую без плеч и шортов.

Мой логин на ЛЧИ: robot_AlexChi

Сделки

Сделка №1
Тип сделки: покупка
Акция: Газпромнефть
Цена покупки: 426
Количество: 350 акций (35 лотов)
Процент от размера счета: 12.5%
Стоп-лосс: 420 (цена покупки – одна среднедневная волатильность по бумаге)
Тэйк-профит: не установлен.

Сделка №2
Тип сделки: покупка
Акция: Распадская
Цена покупки:

( Читать дальше )

 

Пишу в спешке.

Лукойл, а точнее менеджеры сегодня дали жару.

КАПЗАТРАТЫ ЛУКОЙЛА ПО ИТОГАМ 2019Г, СКОРЕЕ ВСЕГО, БУДУТ НА УРОВНЕ 470 МЛРД РУБ., ЧТО ПОЗВОЛИТ ВЫПЛАТИТЬ ХОРОШИЕ ИТОГОВЫЕ ДИВИДЕНДЫ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

ЛУКОЙЛ НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА СЧЕТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ДОЛГА — ТОП-МЕНЕДЖЕР

НОВАЯ ПРОГРАММА BUYBACK ЛУКОЙЛА НЕ ПРЕДПОЛАГАЕТ ЕЖЕДНЕВНОГО ПРИСУТСТВИЯ НА РЫНКЕ, В ОТЛИЧИЕ ОТ ПРЕДЫДУЩЕЙ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

ДИВИДЕНДЫ СТАНУТ ПРИОРИТЕТОМ В РАСПРЕДЕЛЕНИИ КАПИТАЛА ДЛЯ ЛУКОЙЛА, ВЫКУПАТЬ АКЦИИ КОМПАНИЯ БУДЕТ ТОЛЬКО ПРИ ВЫГОДНОМ РЫНКЕ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ЛУКОЙЛА ПРЕДПОЛАГАЕТ ВЫПЛАТЫ ПО ИТОГАМ 6 МЕСЯЦЕВ ДВАЖДЫ В ГОД — НК

ЛУКОЙЛ БУДЕТ НАПРАВЛЯТЬ НА ДИВИДЕНДЫ 100% СКОРРЕКТИРОВАННОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА — КОМПАНИЯ

ЛУКОЙЛ ПЛАНИРУЕТ ВЫКУПАТЬ АКЦИИ ПО ОФЕРТЕ ПО ЦЕНЕ 5,3 ТЫС. РУБ. ЗА ШТУКУ — НК

ЛУКОЙЛ ПЛАНИРУЕТ ОФЕРТУ НА ВЫКУП 25 МЛН АКЦИЙ — НК

РЕЕСТР АКЦИОНЕРОВ ЛУКОЙЛА НА ВОСА ЗАКРЫВАЕТСЯ 8 НОЯБРЯ — НК

ВНЕОЧЕРЕДНОЕ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ ЛУКОЙЛА 3 ДЕКАБРЯ РАССМОТРИТ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ И УМЕНЬШЕНИИ УСТАВНОГО КАПИТАЛА — НК

РЕЕСТР ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ ЛУКОЙЛА ЗАКРЫВАЕТСЯ 20 ДЕКАБРЯ — НК

СД ЛУКОЙЛА РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА 9 МЕС. В РАЗМЕРЕ 192 РУБ./АО — НК

ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЛУКОЙЛА СОСТАВЯТ 133 МЛРД РУБ., ЧТО СООТВЕТСТВУЕТ 100% СКОРРЕКТИРОВАННОГО FCF — НК

ЛУКОЙЛ СОХРАНЯЕТ ПРИНЦИП НАПРАВЛЕНИЯ НА ДИВИДЕНДЫ ПОЛОВИНЫ ДОПДОХОДОВ ПРИ ЦЕНЕ НЕФТИ ВЫШЕ $50 ЗА БАРР. — ПРЕДСТАВИТЕЛЬ НК

( Читать дальше )

Источник

Ну что ж, вот и наступило 16 октября, когда ЛУКОЙЛ запланировал дать рекомендации по промежуточным дивидендам. И вместо традиционно консервативных рекомендаций по поводу их размера мы увидели настоящий прорыв в этом направлении! Но обо всём по порядку:

1️⃣ По результатам 9 месяцев 2019 года Совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам 192 рубля на одну акцию (!), что стало очень приятной неожиданностью для участников рынка и гораздо выше ожидаемых 100-105 руб. Таким образом, промежуточная дивидендная доходность (ДД) за 9 месяцев текущего года по текущим котировкам не только оценивается выше совокупной ДД за прошлый год, но и вообще почти наверняка станет рекордной для компании, после выплаты итоговых дивидендов за 2019 год.

В абсолютном выражении промежуточные дивиденды точно станут максимальными за всю историю компании – об этом смело можно говорить во всеуслышание уже сейчас.

( Читать дальше )

Сегодня совет директоров «ЛУКОЙЛа» утвердил новые принципы дивидендной политики, согласно которой нефтяная компания планирует направлять на дивиденды 100% скорректированного свободного денежного потока. Это отличный сюрприз для инвесторов. Теперь дивидендная доходность по акциям «ЛУКОЙЛа» может приблизиться к двузначной, что, скорее всего, станет лучшим ориентиром в нефтегазовой отрасли.

Изменение дивидендной политики может стать сильным позитивным фактором в долгосрочной перспективе. Краткосрочно цены могут зайти в диапазон 6000-6300 рублей за акцию.

Бушуев Константин
«Открытие Брокер»

Пресс-релиз 

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ПАО «ЛУКОЙЛ» УТВЕРДИЛ НОВЫЕ ПРИНЦИПЫ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ

16 октября 2019 г.

На состоявшемся сегодня заседании Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» (далее – «Компания») утверждены следующие новые принципы дивидендной политики Компании:

1. общая сумма дивидендов по размещенным акциям Компании за вычетом акций, принадлежащих организациям Группы «ЛУКОЙЛ», составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока Компании

2. скорректированный свободный денежный поток рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности ПАО «ЛУКОЙЛ», подготовленной в соответствии с МСФО, и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций ПАО «ЛУКОЙЛ»

( Читать дальше )

Акции «ЛУКОЙЛа» второй день подряд уверенно занимают место среди лидеров роста, прибавляя более 2%. Повышенный интерес рыночных игроков к бумаге вызван большим потоком корпоративных новостей.

Так, накануне компания сообщила о подписании соглашения о покупке 5% акций газовой концессии Гаша (Ghasha) у Национальной нефтяной компании Абу-Даби (ADNOC). Впрочем, данный проект позволит увеличить добычу нефти всего на 0,3% и газа на 2,2%, поэтому его влияние на финансы компании будет несущественным.

Главные новости, на которых росли бумаги со вчерашнего дня, прозвучали сегодня. Совет директоров «ЛУКОЙЛа» утвердил новые принципы дивидендной политики, согласно которой «ЛУКОЙЛ» планирует направлять на дивиденды 100% скорректированного свободного денежного потока. Согласно моим прогнозам, после изменения дивидендной политики акции «ЛУКОЙЛа» будут соревноваться с обыкновенными акциями «Татнефти» за второе место по дивидендной доходности (10%) (первое – у «префов» «Татнефти», 11%).


( Читать дальше )