лукойл

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

( Читать дальше )

После значительного удара медведей по всем компаниям нефтегазовой отрасли, ноябрь подарил некое оживление. Лукойлу удалось вернуть к себе внимание инвесторов и котировки продемонстрировали опережающий рост. Едва коснувшись уровня в 4000 рублей инвесторы, вместе с руководством начали скупать акции, что привело к росту выше 5000 рублей. А вот как закончился 3 квартал для финансовых показателей компании, узнаем далее.

В 3 квартале компании удалось показать выручку в 1,5 трлн рублей, что на 47,7% больше показателей второго квартала. На лицо улучшение конъюнктуры рынка. Однако, по сравнению с 2019 годов мы увидели падение на 25,4%. За девять месяцев вообще, падение реализации упало на 30,7%. Причинами для столь слабой динамики по-прежнему являются низкие цены на нефть и нефтепродукты, а также сокращение объемов розничной реализации нефтепродуктов.

Операционные расходы за отчетный период незначительно снизились. Но и стоимость переработки, за счет низких цен на нефть также снизилась почти на 34%. Убыток от курсовых разниц в третьем квартале усилил давление. Минус 27 млрд рублей ушло из чистой прибыли, которая по итогам 3 квартала снизилась на 73,4% до 50,9 млрд рублей. За 9 месяцев показатель итого хуже, компания получила убыток в 13,3 млрд рублей, против прибыли годом ранее.

Помимо внешних проблем на компанию обрушился удар оттуда, откуда не ждали. Новые налоги на сверхнизкую нефть напрямую затрагивают не только Татнефть, но и Лукойл, у которого есть достаточное количество месторождений попадающих под налоговую базу. Пока негативного эффекта на показателях мы не увидели, но в дальнейшем будут давить на рентабельность бизнеса.

💰На сегодняшний день руководство компании одобрило выплату дивидендов в размере 46 рублей на одну акцию, что соответствует скромным 0,9%. За девять месяцев всего заработано 137 рублей на дивиденды. Как я вышел на эту сумму, вы можете посмотреть из моей статьи

( Читать дальше )

у меня он по 4300, просто сижу и не жужжу.

Жду 5168 лонг. Стоп 5158. Цель 5260.

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments

( Читать дальше )

За месяц цена портфеля изменилась на -4,85% (или на 1,5 п.п. от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось со 134% до 148% средств, размещённых на рынке в начале года.

При этом зафиксирована прибыль:

СеверСталь 522

Валютная пара Euro|USD 387,5

ГазПром 722

ГМК «Норникель» 599

РусГидро 1023

ММК 2271

Магнит 4816

Платина 364,25

РосТелеком 392

Серебро 434

Валютная пара USD|CHF 930

Валютная пара USD|JPY 720,75

Сумма 13181,5

( Читать дальше )

Сбер не шортим до 270.
Нефть не шортим до 53.
Ри не шортим до 133600.
Лукойл смотрю в шорт. Буду его коротить внутри дня.

5220 шорт.

«ЛУКОЙЛ» опубликовал результаты за 3К20 по МСФО, которые показали улучшение ключевых статей отчета о прибылях и убытках благодаря восстановлению цен на энергоносители.

EBITDA в рублевом выражении увеличилась на 40% кв/кв в 3К20, превысив рыночные ожидания. Валовая выручка «ЛУКОЙЛа» выросла на 48% кв/кв (-25% г/г) до 1 457 млрд руб. (19,8 млрд долл.) в 3К20, что отражает улучшение рыночной конъюнктуры. Фактическая выручка на 4% и 8% превысила наши ожидания и консенсус-прогноза соответственно. EBITDA выросла на 40% кв/кв до 202 млрд руб. (2,7 млрд долл.), что соответствует нашей оценке, но на 6% выше ожиданий рынка. Это предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 14%. Чистая прибыль составила 50 млрд руб. (0,7 млрд долл.) против убытка в предыдущем квартале.

Сохраняется строгий контроль над затратами. Благодаря реализации мер по оптимизации затрат, контролируемые расходы снизились на 3% кв/кв и 5% г/г до 117 млрд руб. (1,6 млрд долл.). По результатам 9М20 удельная себестоимость добычи в России снизилась на 3% по сравнению с бенчмарком 2017 г.

( Читать дальше )

В целом прогноз капиталовложений на текущий год практически не изменился, оставшись в пределах прежнего целевого диапазона 450-500 млрд руб. Предварительный прогноз на следующий год в рублевом выражении соответствует уровню текущего года, что представляется нам обоснованной оценкой.

Восстановление добычи газа в Узбекистане означает улучшение перспектив на 4К20 и 2021 год и может обеспечить ЛУКойлу дополнительно около $0,3-0,4 млрд свободных денежных потоков в год в 2021-2022 годах.

Котельникова Анна
Громадин Андрей
Sberbank CIB