ликвидность

Ночная «операция РЕПО» на сумму $29,4 млрд — самая крупная с 2019 года. Это означает, что ФРС пришлось предоставить банкам очень много наличных в обмен на казначейские облигации, что сигнализирует о краткосрочных проблемах с финансированием.

➡️ Это не количественное смягчение — это поддержка ликвидности, а не расширение баланса
➡️ Такая же картина наблюдалась в конце 2019 года, незадолго до того, как ФРС завершила QT и ликвидность вернулась
➡️ Рост активности РЕПО указывает на проблемы в системе финансовой системе

Объемы РЕПО не растут просто так. Вопрос в том, сигнализирует ли это о начале нового цикла в финансовой системе США или это предвестник очередного обвала.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Сегодня рынок бодрится: обсуждают сильный сезон для BTC в ноябре и растущую волатильность, а индекс страха и жадности подполз к зоне «страх», но уже выше вчерашнего значения. Вкратце: настроения осторожно-бычьи, но без розовых очков.
Что показывает индикатор: выделил коридор входа 109608.01-110226.37, ближайшие зоны ликвидности сверху на 111560.63 и 112403.66, объём ниже среднего на 61% — покупатель есть, но без фанфар. Win-rate за месяц 69%, надёжность сигнала 15% — статистика есть, но не повод выключать мозг.
Сценарий: я за лонг на 4H при удержании зоны входа.
Аргументы простые: отстояли район 110k, сверху компактные цели и риск контролируемый. Основной план — движение к 111560.63, затем 112403.66 и при хорошем импульсе к 114022.54. Альтернатива: если выбивают 108942.21, значит идея сломана и лучше перезайти ниже. Возможно, я ошибаюсь, но капитуляция внизу выглядит выжатой, а ноябрь часто даёт импульс.
Уровни: Поддержка — 108942.21. Зона входа — 109608.01-110226.37. Сопротивления-цели — 111560.63, 112403.66, 114022.54. Стоп — 108942.21, трейлинг — 0.41%. 

( Читать дальше )

На макро сегодня коротко: США и Китай притормозили торговую эскалацию, объявили о смягчении тарифов и паузах по ряду спорных тем. Рынок вздохнул, но эйфории нет — неопределенность жива. На споте BTC держится около 108k–111k, сентимент в зоне страха.

Что показывает индикатор: локальные кластеры ликвидности стоят сверху у 115.5k–118k и выше к 120k, снизу плотный спрос в районе 107k и глубже у 103k–101k. Объемы в коридоре убывают, а хвосты снизу чаще выкупают.

Сценарий: базово жду шортоквыж на 111k–114k и снова откат вниз. Я по прежнему смотрю на добой к 100k перед новой волной вверх. Таймфрейм 4H–1D. Триггеры: отбой от 115.5k или ложный вынос 118k с возвратом в диапазон. Альтернатива: честный пробой и закреп выше 120k откроет дорогу к 124k–127k без ретеста 100k. Возможно, я ошибаюсь, но текущий страх — топливо для последнего сбора стопов внизу.

Уровни и план:
• Поддержки: 107000, 103000, 100000
• Сопротивления: 115500, 118000, 120000

( Читать дальше )

Когда компания выходит на рынок облигаций или просто рассматривается как потенциальный заемщик, рейтинговые агентства начинают детальную оценку её кредитного качества. У каждой организации — свои методики, но суть одна: понять, насколько устойчив бизнес и как он справится с нагрузкой в стрессовых условиях.

Оценка складывается из нескольких крупных блоков — от бизнес-профиля до финансовой политики.

Бизнес-профиль

Первым делом агентства изучают сам бизнес: его масштаб, диверсификацию, долю рынка и зависимость от ключевых клиентов. Чем выше конкурентная позиция и шире охват сегментов, тем устойчивее компания. Для некоторых отраслей наличие существенной доли рынка в нескольких независимых сегментах рассматривается как фактор устойчивости. Напротив, высокая концентрация выручки на отдельных продуктах или клиентах может восприниматься как риск — конкретные пороговые значения при этом различаются от отрасли к отрасли и зависят от методологии агентства.

S&P прямо пишет: «Высокая концентрация клиентской базы или узкая продуктовая линейка ограничивает бизнес-профиль и снижает устойчивость к волнениям» (S&P Global Ratings, Corporate Criteria, 2023).

( Читать дальше )

Каждую ночь триллионы долларов тихо проходят через систему РЕПО США. Это скрытый двигатель долларовой ликвидности — место, где банки, хедж-фонды и управляющие активами обменивают наличные на казначейские облигации, чтобы глобальные рынки работали гладко.

🟡 Что такое РЕПО

РЕПО — это краткосрочный заем, обеспеченный залогом.

Кредиторы, такие как Vanguard или страховые фонды, предоставляют доллары. Заемщики, например хедж-фонды, дают казначейские облигации США в залог.

Через день или два заемщик выкупает их обратно по немного более высокой цене. Эта небольшая разница — это проценты — стоимость ликвидности.

🟡 Основная система: DTCC

Всё проходит через DTCC, центральный клиринговый центр. Он стоит между обеими сторонами, проверяет каждую сделку, сопоставляет данные и гарантирует расчет.

Принимая оба контракта — один с кредитором и один с заемщиком — DTCC устраняет большую часть контрагентского риска.

🟡 Где происходит клиринг: BNY Mellon

BNY Mellon — единственный клиринговый банк для РЕПО в США. Он управляет счетами обеих сторон и перемещает активы туда и обратно.

( Читать дальше )

 Ночь была горячей: после снижения ставки ФРС рынок на секунду обрадовался, а потом Пауэлл притушил надежды на декабрьскую — и биток ливанули до 108–109k, с кучей ликвидаций по лонгам. К утру отпрыгнули к ~111k, волатильность держится.

Что показывает индикатор: на 4H он отметил плотный спрос 108.2–109.0k и зону предложения 112.5–114.0k, сверху висят кластеры ликвидности над 112.3k, снизу под 108.0k. Потоки объёма указывают на активные доборы «китов» на споте, но фьючи ещё нервные.

Сценарий: базово я за long от удержания 109k на 4H с целями 112.8 и 114.7. Аргументы простые: быстрый выкуп после новости, свежие кучи стопов над 112.3k и локальный бычий клин на младших ТФ. Альтернатива: если проливаем 107.8, дорога к 106.0–105.5 и там уже перезайду. Возможно, я ошибаюсь, но текущая распродажа больше похожа на «промывание плеч».

Рынок вокруг: TOTAL ~3.82T, BTC.D около 57.6% — доминация пока высокая, альтам тесно. USDT.D поджимает вверх на дневке, что часто даёт краткосрочный риск-офф. Fear & Greed сполз в «страх» ~30–35 — толпа боится, и это неплохо для дозакупок по плану.

( Читать дальше )

За последние сутки рынок резанул ликвид по обе стороны, а цена сама упала на пару процентов и зависла. Сегодня решение по ставке ФРС, базовый сценарий у большинства − минус 25 б.п., и это уже учтено в котировках.
Развилка простая: новость либо толкнёт нас к границам диапазона, либо оставит в скуке.
Что показывает индикатор: на дневке выделены кластеры ликвидности 100000 и 120000, сверху скопление стопов чуть выше 118000, снизу плотные объёмы в зоне 103500 105500. На 4H виден сужающийся диапазон, объёмы проседают — рынок копит энергию.
Сценарий: я за long от поддержки, пока держим 105000 106000 на 4H. Аргументы: консолидация в середине коридора, ожидания по ставке уже в цене, плюс выше 115000 начнут срабатывать отложки в сторону 118000 120000. Альтернатива: если решение или риторика жёстче, пробой 105000 откроет дорогу к 102000 и пересчёт 100000. Возможно, я ошибаюсь, но без импульса от ФРС ложные пробои сегодня будут нормой. Я сам вне позиции до реакции на ставку.
Уровни:
поддержка 106000 105000 102000;

( Читать дальше )

1️⃣ Определи контекст

Перед любой сделкой спроси себя:

 🟣Где находится рынок — в тренде или коррекции?

🟣Какая фаза цикла сейчас: накопление, импульс, распределение или падение?

🟣Кто контролирует движение — покупатели или продавцы?

💬 Контекст — это фундамент. Без него любая свеча теряет смысл. 

⸻ 

2️⃣ Читай структуру

 🟣Определи ключевые импульсы и коррекции.

🟣Проведи уровни, где происходили развороты или фиксация прибыли.

🟣Следи, повторяются ли волновые фазы — это сигнал силы или слабости тренда. 

📈 Структура — это каркас рынка. Если она нарушается, сценарий меняется.

⸻

3️⃣ Смотри на ликвидность

🟣Где были максимальные объёмы?

🟣Есть ли всплески против движения?

🟣Как цена реагирует на зоны с крупными кластерами?

💡 Там, где объём, — там решение. Ликвидность показывает, кто действует и с каким намерением. 

⸻

4️⃣ Замечай поведение участников

🟣Сильная свеча без продолжения? Значит, кто-то закрыл позицию.

🟣Пробой без импульса? Значит, заявок не хватило.

( Читать дальше )

За выходные биток сорвался вверх: рынку подлили топлива ожидания смягчения ставки на заседании 28–29 октября и потепление вокруг США–Китай перед встречей Трампа и Си. Плюс по деривативам прошёлся каток по шортам, что добавило импульса.
Что показывает индикатор: локальная ликвидность снята в районе 111k, сейчас кластер стопов копится над 115k, следующий плотный карман стоит ближе к 119.5–120k. Внутри диапазона 107–115k сформированы опорные уровни, объём сместился вверх, хвосты продавцов короткие.
Сценарий: я за продолжение лонга на 4H с добитием 118.5–120k, где жду выдох и возврат в широкий бокс 107–115k. Аргументы простые: шорт-сквиз ещё не полностью отыгран, макро настроено про-рисковые активы, а заголовки по тарифам держат спрос. Альтернатива: не удержим 113.5k, тогда вернёмся тестировать зону 111–112k, а при проливе снова увидим 107k. Возможно, я ошибаюсь, но шанс на немедленный перехай ATH сейчас скромный, около 20% — новостного триггера не видно.

( Читать дальше )

Сегодня рынок дернулся вверх на новости о помиловании CZ, но глобально картина не поменялась: всё тот же вязкий боковик и быстрая реакция на инфоповоды. За сутки прошли умеренные ликвидации, так что топливо сверху и снизу ещё есть.
Что показывает индикатор: локальный спрос держится в зоне 112.0–113.2k, выше собрана ликвидность у 115.5–116.3k и над 118k. Объёмные кластера тонкие в середине диапазона, поэтому проколы внутри боковика получаются резкими.
Сценарий: я по прежнему смотрю шорт на 4H. Базовый план — дать цене выжать ликвидность в 115–116.3k и оттуда ловить разворот с целями вниз. Аргументы простые: слабая инерция после новости, отбитая середина диапазона и неубедительные откаты. Возможно, я ошибаюсь, но без агрессивного спроса сверху рынок будет сползать к 100k в среднесроке.
Альтернатива: закреп выше 118k отменит идею и откроет путь к 120–122k. Сам пока без позиции — жду добоя в зону продаж.
Уровни: поддержка 113.2k и 112k, далее 108.5k и 103–100k. Сопротивление 115.0–116.3k и 118k.

( Читать дальше )