кэрри трейд

Анализ Блюмберга показал, что из 21 возможной пары — лучшая евро/рубль. 

Неудивительно, что евро - лучшая валюта фондирования, поскольку ставка по депозиту в евро составляет минус 0,36%, а в долларах — плюс 2,63%.





www.bloomberg.com/news/articles/2019-02-28/euro-funded-carry-trades-for-emerging-markets-are-back-in-vogue

Размещение ОФЗ-ПД № 26233RMFS  при предложении 15 млрд спрос в 3 раза выше.
Кому не хватило, те побежали выкупать с рынка дальний конец в ОФЗ.
И вы думаете что эти инвесторы идиоты? Расскажите им про Венесуэлу, про сфивт и про ваши страшилки о том что все упадет :) (мне вот тоже любопытно, упадет к какому показателю, инструменту ?)
 

Итоги размещения выпуска № 26223RMFS:

— объем предложения – 15,000 млрд. рублей;

— объем спроса – 44,996 млрд. рублей;

— размещенный объем выпуска – 15,000 млрд. рублей;

— выручка от размещения – 14,438 млрд. рублей;

— цена отсечения – 93,6015% от номинала;

( Читать дальше )

По моим ощущениям, сегодня как и в пятницу в  кэрри-трейде продолжается тихий и осторожный тейк-профит в USD/RUR против RGBI и индекса Мосбиржи. И даже акции Сбербанка, которые последние 4 недели были драйверами роста индекса Мосбиржи, не помогают оптимистам.

Картинки вам в помощь.








( Читать дальше )

Хоть и смотрю я как правило недельный графики (а дневные редко), но тут «часовик» привел (уж больно волатильность возросла).
Нет, конечно вы можете сказать что это коварный ЦБ наконец вышел с покупкой валюты :) 
Как противник конспирологии и наличия кукловодов рекомендую верить ЦБ.

кто знает как на этом заработать? 
на какой бирже?
благодарю за внимание и время

Райфайзен:

По нашей оценке, исходя из платежного баланса, в 1 кв. нерезиденты купили ОФЗ на сумму ~2 млрд долл. (чистое принятие финансовых обязательств Федеральными органами управления, портфельные инвестиции), что обеспечило лишь небольшую часть (30%) от суммарного чистого размещения госбумаг (~370 млрд руб.). Таким образом, предложение Минфина возросло, но нерезиденты не стали покупать больше бумаг, чем в 2016 г. (тогда инвестиции нерезидентов в ОФЗ составили 7 млрд долл. при чистом размещении 500 млрд руб.). Как следствие, как мы и предполагали, основным покупателем в этом году является крупный (возможно, небанковский) российский участник. 

Не мало постов было на СЛ было про кэрри трейд и что вот сейчас нефть упадёт и все рванут из рубля. Разговоры про то, что РФ выходит из кризиса и будет тихой гаванью (супер!) начались со второй половины 2016 года, когда многие не понимали за счёт чего рубль такой стабильный даже при сильных просадках нефти. Но! Я так понимаю все благополучно забыли про событие, которое должно было состояться в начале 2016 года, напомню: наш президент как то даже высказался, что срочно переводите деньги из офшоров иначе сильно пожалеете. Что если эти, скажем так, особо приближённые лица, перевели в РФ свои долл., положили на счёт, например под 10%, эти доллары(кто то) продал на панике начала 2016 г. по 80+, далее государство ограничив рублёвую массу, закрыв глаза на повышения цен и имея не плохие валютные резервы вытряхивает долларовые заначки у населения и треплет нервы трейдерам(и не только), ставшим в лонг по долл. с 65+. Давайте посмотрим, что будет, когда тяжело и со скрипом рубль наконец опустится до 65-70 и там остановится, я думаю куча народу побежит сдавать свои, уже обжигающие руки, доллары. Ну, а кому то останется только скупить эту валюту с очень не маленькой прибылью для себя. Довольны лица, особо приближённые, довольно государство, не довольны купившие доллары на пике, не довольны вынужденно продавшие за 60-, ну и очень не довольны трейдеры долго и упорно лонговавшие СИ. Почему у меня появилась такая мысль? Мне на всю жизнь запомнилась фраза ВВП  в начале 2009 года о том, что мы специально плавно девальвировали рубль, что бы люди могли его купить. Для тех, кто не помнит: рубль плавно дошёл до 37 и скатился до 32-34(что то около того)

По мотивам творчества Сергея Минаева.
Слова почти не менял, все актуальненько.





( Читать дальше )

 

В свежем обзоре «О чем говорят тренды» Банк России рассказал о carry trade.

Ключевые тезисы обзора про carry trade:

• Экспортеры обрушили доллар

Основной причиной укрепления рубля стал рост продаж валюты экспортерами на фоне сезонно низкого спроса на валюту со стороны импортеров. Приток со стороны нерезидентов также способствовал укреплению рубля, но его роль второстепенна.

• Исторически рубль сильный в 1 квартале

За последние 15 лет в I квартале рубль укреплялся к доллару США в 10 случаях, причем в феврале и марте это происходило в 11 случаях. Стоит также отметить, что в этом году влияние сезонности счета текущих операций на рубль было усилено за счет операций, связанных с крупной приватизационной сделкой, заключенной с иностранными инвесторами в декабре 2016 года. 

• В carry trade волатильные валюты (такие как рубль) менее интересны с позиции Шарпа

( Читать дальше )

dijap в своей жежешечке сегодня написал следующее:


 
Я уж не знаю, какой фьюч имелся ввиду, но подозреваю что РТС. Если это РТС, то написанное не совсем правильно.

Ибо вот:
Что такое сентябрьский РТС?

• Де-факто, это купленный рублевый индекс рынка акций
• +шорт валютного форварда USD/RUB

Почему?

Если рублевый индекс стоит на месте, а доллар рубль вырастет на 1%, то индекс РТС упадет на 1%. Соответственно потери по валютному курсу эквивалентны шорту usd.

Ну а формально выглядит так RTS (USD) — USD = RTS (RUB)  

Есть такая штука, как стоимость валютного форварда (кэрри). Ставки в рублях выше, чем в долларах. Поэтому если вы покупаете фьюч USD, вы платите маленькую маржу, а всю сумму можете положить на рублевый депозит и получать доход. Поэтому валютный фьюч ( или форварад) всегда будет дороже на разницу ставок.


( Читать дальше )