краудлендинговая платформа

29 апреля IR-директор JetLend Раймонд Косчинский принял участие в бизнес-завтраке «Ведомостей» на тему «Экономика в условиях высокой ключевой ставки».

В центре внимания первой дискуссии оказался вопрос, волнующий всех участников финансового рынка: когда начнется снижение ключевой ставки. Несмотря на текущий уровень в 21%, эксперты выразили сдержанный оптимизм, ожидая первых шагов к ее снижению уже летом 2025 года. В числе аргументов: стабилизация инфляции, охлаждение деловой активности и снижение давления на потребительский спрос. Также обсуждалась высокая чувствительность бизнеса к стоимости заимствований и влияние процентной политики на инвестиционные планы компаний реального сектора
 

В этих условиях особую актуальность приобретают альтернативные источники финансирования, которые стали основной темой второй части мероприятия.

Особенно содержательной оказалась сессия, посвященная перспективам развития бизнеса при помощи альтернативных инструментов финансового рынка. Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи, отметила изменение подхода бизнеса: все больше компаний отдают предпочтение публичным рынкам и размещению облигаций вместо банковского кредитования.

Когда Джетленд выходили на IPO, я делал прожарку этой компании ( smart-lab.ru/blog/1128549.php ) и отмечал, что ничего хорошего в ней нет. 

Я отмечал следующие проблемы:

1.  потеря доли рынка и лидерства в отрасли – эта проблема только усугубилась
2.  замедление роста – займов выдаётся всё меньше и меньше, т.е. площадка мельчает
3.  плохой скоринг – эта проблема также никуда не делась, но тут дело даже не в качестве скоринга, а в том, что в целом качество заёмщиков стало куда хуже
4.  низкая доходность на площадке – сама по себе доходность отдельно взятой инвестиции может быть и ничего, но с учётом дефолтов она падает ниже ключевой ставки
5.  убыток по результатам 9 месяцев 2024 года – собственно, по итогам всего года получился ещё более весомый убыток, о чём я предупреждал
6.  рост долгов, который только усугубился

При этом проблемы из компании не ушли, а только обострились. Плюс появились новые, о которых далее и поговорим. Но сначала цифры.

Уважаемые инвесторы!

Мы корректируем ставки на платформе с целью сохранения конкурентоспособности, но сохраняем высокий уровень доходности в сравнении с консервативными инструментами.

Ставки снижены на 1 процентный пункт. С сегодняшнего дня минимальная ставка на платформе составляет 25%.
 

Обновленный диапазон ставок по ссылке — jetlend.ru/blog/snizhenie-stavok-na-platforme/

Мы уверены, что текущие изменения позволят сохранить стабильность и конкурентоспособность платформы. 

Новые ставки вступают в силу с 13 мая 2025 года.

В I квартале 2025 года доля просроченной задолженности заемщиков на инвестиционных платформах достигла рекордных 15,4%, следует из отчета Банка России. Для сравнения, год назад показатель составлял 9,9%. Основной причиной эксперты называют ухудшение финансового положения малого и среднего бизнеса (МСБ) на фоне высокой ключевой ставки и слабого скоринга заемщиков.

МСБ остается ключевым клиентом краудлендинга — на него приходится до 95% размещённых займов. Однако именно в этом сегменте наблюдается рост дефолтов, что негативно сказывается на доверии частных инвесторов, не имеющих законной защиты от потерь. По словам партнёра Pen & Paper Романа Пархоменко, специальных механизмов защиты от невозвратов законом не предусмотрено.

Платформы пытаются снизить риски: ужесточают требования, внедряют залоговые механизмы и помогают инвесторам в возврате средств. Часть игроков оказывает содействие в суде — вплоть до подготовки иска. Но эффективность этих мер ограничена: даже при взыскании долга или продаже его коллекторам полное возмещение не гарантировано.

 Уважаемые инвесторы!

В марте 2025 года краудлендинговая платформа JetLend провела первичное размещение акций на СПБ бирже. Компания привлекла 476 млн рублей, разместив акции по цене 60 рублей.

После успешного IPO наблюдалось снижение котировок, что вызвало беспокойство у некоторых инвесторов.

Поговорили с генеральным директором JetLend Романом Хорошевым о результатах размещения, долгосрочных планах развития компании и о том, почему инвесторам стоит проявить стратегическое терпение.

Читайте полное интервью на «VC.RU» по ссылке: jetlend.ru/go/r77b

В рамках стратегии активного роста компания инвестировала в масштабирование бизнеса, развитие платформы и реформу риск-модели. Эти вложения заложили основу для дальнейшего роста, повышения операционной эффективности и укрепления позиций на рынке прямого финансирования МСП. 

📊 Выручка по МСФО за 2024 год составила 729,5 млн рублей — рост в 12 раз по сравнению с 2021 годом.

На данный момент на платформе более 64 000 активных инвесторов, а с начала работы профинансировано свыше 3 900 компаний малого и среднего бизнеса.

Общий объем средств инвесторов на платформе достиг 10,6 млрд рублей.

📊 Скорректированный показатель EBITDA по итогам 2024 года составил 23,6 млн рублей — компания сохранила положительный результат несмотря на масштабные инвестиции в маркетинг, развитие технологий и расширение продуктовой линейки. Это подтверждает высокую масштабируемость бизнес-модели и устойчивость операционной деятельности в фазе активного роста.

📉 Чистый убыток по итогам 2024 года составил –114 млн рублей.

📢 Мы внедрили обновленный механизм учета, основанный на фиксировании активов по цене приобретения. Это важное обновление, направленное на 🔍 повышение прозрачности учета доходности.

⚠️ Модель не затрагивает уже полученный доход и текущий баланс инвестора.
Все расчеты по ранее совершенным сделкам остаются без изменений.
📅 Модель применяется ко всем новым событиям, начиная с момента ее активации.

📘 Как работает новая модель:

➖ При покупке контракта по цене ниже номинальной, доход не отображается сразу, так как выплаты от заемщика еще не поступили.
📈 Доход будет учитываться по мере получения каждого из платежей по займу.
💼 При выплате тела долга по старым контрактам механизм отображения доходности в портфеле остается прежним.
🆕 По новым контрактам будет автоматически учитываться полученный при покупке займа на вторичном рынке доход — то есть разница между номинальной стоимостью и ценой покупки.

📊 Пример:
Контракт с номиналом 1000 руб. куплен за 600 руб.
При поступлении выплаты 100 руб:

Для девелоперов открываются большие возможности: привлекать частные инвестиции через коллективное инвестирование. Это когда много людей скидываются на вашу мечту, чтобы потом с гордостью говорить: «Я тоже в этом участвовал!». Рассказываю, зачем инвесторам вкладываться в девелопмент.

Дисклеймер. Согласно анализу BusinesStat, к 2025 году рынок краудфандинга в России вырос в 8 раз. За период с 2020 по 2024 год оборот увеличился с 7 до 53 миллиардов рублей.

Сейчас на депозитах у населения лежит около 50 триллионов рублей. Это огромные деньги, которые пока остаются в банках благодаря высокой ключевой ставке. Но ставки рано или поздно начнут снижаться, и эти деньги будут перекладываться в другие инструменты.

Куда они пойдут? Есть три сценария:

Худший — деньги уйдут в скам-проекты. Люди начнут вкладываться туда где предлагают «тыщи иксов» с обещанием быстрого роста. Итог — потери и разочарование.

Неплохой — деньги окажутся на фондовом рынке. Это лучше, чем «скам», но для экономики это не даст ощутимого эффекта.

• 📦 Закрытие тарифа «Стандарт»
Мы оптимизируем тарифную линейку и закрываем тариф «Стандарт». Вместо него мы сосредотачиваемся на трех ключевых тарифах, которые наиболее востребованы у инвесторов.
Все инвесторы на тарифе «Стандарт» автоматически переведены на тариф «Базовый» — никаких дополнительных действий с вашей стороны не требуется.
В ближайших обновлениях мы расширим возможности тарифов «Премиум» и «Ультра», сделав их еще более выгодными и удобными.

• 📊 Корректировка отображения НДФЛ при продаже
Ранее при продаже активов отображалась комиссия с инвестора, хотя фактически удерживался НДФЛ. Мы устранили это несоответствие. Подробнее о том, как рассчитывается НДФЛ, вы можете узнать в статье по ссылке.

jetlend.ru/blog/novaya-logika-raboty-vtorichnogo-rynka/

• 🔄 Синхронизация настроек между мультиаккаунтами
Для удобства пользователей, управляющих несколькими портфелями, мы внедрили автоматическую синхронизацию настроек. Теперь изменения уведомлений или безопасности, выполненные в одном из профилей, автоматически применяются ко всем.

📢 Уважаемые инвесторы!

Рады сообщить, что с 10 апреля мы повышаем ставки по займам с рейтингами 13–18. Теперь они составляют от 31,1% до 59,5%.

📈 Повышение ставок увеличивает премию за риск по рейтингам 13–18, что делает инвестиции в такие займы более выгодными. Потенциальные риски теперь сопровождаются соответствующим уровнем доходности.

💼 Не упустите шанс инвестировать на более выгодных условиях!

jetlend.ru/investor/