коэффициент Шарпа

На сайте "Абсолютный валютный курс" опубликована свежая диаграмма, отражающая рейтинг мировых валют по коэффициенту Шарпа за последний квартал (с 16 февраля 2025 года). Коэффициент Шарпа — это ключевой показатель, который позволяет оценить эффективность инвестиции относительно принятых рисков: чем он выше, тем лучше соотношение доходности к волатильности.

Топ-5 валют по коэффициенту Шарпа

• Шведская крона (SEK): 0.185

• Исландская крона (ISK): 0.158

• Чешская крона (CZK): 0.151

• Евро (EUR): 0.147

• Датская крона (DKK): 0.146

Краткие выводы по диаграмме

• Лидеры квартала — скандинавские и центральноевропейские валюты. Шведская крона уверенно занимает первое место, показывая наилучшее соотношение доходности к риску за период.

• Евро и датская крона также вошли в пятёрку лучших, что говорит о стабильности европейского валютного блока за последние три месяца.

• В нижней части рейтинга оказались валюты развивающихся рынков, такие как турецкая лира (TRY), индонезийская рупия (IDR) и индийская рупия (INR), с отрицательными коэффициентами Шарпа — это отражает либо убытки, либо крайне высокую волатильность.

( Читать дальше )

Здравствуйте!.. (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле из веточек и листьев, вкушая сочный куш Маасдама, погодка хорошая, всё отлично)… Мне удалось обнаружить интересную вещь в Финам AI скринере… Причём вещь очень занятная… Называется коэффициент Шарпа… Особенно меня удивило что будет если сравнить РАЗНЫЕ активы по этому критерию… Итак… Озвучим цифры… Сбербанк, Шарп: 0,34… Газпром, Шарп: 0,27… Лукойл, Шарп: -0,14… Роснефть, Шарп: -0,16… Татнефть, Шарп: 0,13… SBMM, Шарп: 28,8… LQDT, Шарп: 29,36… TMON, Шарп: 12,67...    Теперь глянем матчасть что означают сие данные...                                                                                                                                                          

( Читать дальше )

В работе на любых финансовых рынках важен расчет эффективности инвестиций. Особенно интересует этот вопрос инвесторов. Каждый из них может собрать практически бесконечное множество портфелей, поэтому требуется доступный инструмент для их оценки и сравнения. На практике для этого используют несколько показателей, но, пожалуй, самый известный и популярный среди них - коэффициент Шарпа. Что это, как рассчитать и как его использовать?

Коэффициент Шарпа - что это

Коэффициент Шарпа (Sharp Ratio)  — показатель, разработанный американским ученым-экономистом, лауреатом Нобелевской премии по экономике Уильямом Ф. Шарпом. Он стал важным дополнением (в некоторой степени - значимой частью) портфельной теории Марковица.

Коэффициент Шарпа показывает, какую доходность приносят инвестиции на каждую единицу риска. Такое понимание этого показателя позволяет легко сравнивать различные варианты инвестирования, портфели и так далее. 

Например, каждому понятно, что из двух портфелей с одинаковой доходностью лучше тот, у которого риски ниже.

( Читать дальше )

Много лет я пытался понять, что главнее — коэф Шарпа, или фактор восстановления.  Но так и не понял. Они как бы усредняют друг друга. Если один из них зашкаливает, то другой ниже среднего. Я так понял, что усреднить эти 2 коэффициента программа архисложная. Есть здравые мысли?

Топ 10 наиболее выгодных по коэффициенту Шарпа акций: БСП ао (0.10), МосБиржа (0.09), Хэдхантер (0.09), Полюс (0.08), Сбербанк-п (0.08), Совкомфлот (0.08), ЭсЭфАй ао (0.08), Аэрофлот (0.08), Сбербанк (0.08), MDMG-ао (0.08)


Топ 10 наименее выгодных по коэффициенту Шарпа акций: ВИ.ру (-0.32), МТС Банк (-0.24), Европлан (-0.11), ЯНДЕКС (-0.09), Самолет ао (-0.07), Сегежа (-0.06), ЕвроТранс (-0.06), М.видео (-0.05), МКПАО «ВК» (-0.04), РусГидро (-0.04)





Источник: https://www.kaggle.com/code/eavprog/moex-stock-rating#За-2-года-(по-коэффициенту-Шарпа)

Один из ключевых показателей, про который забывает большинство инвесторов — это поправка на риск. Если акции хорошо растут, это ещё не значит, что их стоит покупать. Приведём несколько примеров.

Как учесть поправку на риск

Когда весь рынок акций синхронно растёт, одни бумаги идут с опережением, другие отстают. Это связано с их разной волатильностью (изменчивостью), которая, в свою очередь, отражает заложенный в них риск.

Очевидно, что в период общего подъёма индексов менее рискованные акции должны расти медленнее, зато стабильнее. А более рискованные должны расти быстрее, но менее устойчиво и более хаотично.

Эту взаимосвязь можно увидеть, если соотнести доходность (прирост акции) с её волатильностью (размером колебаний). Так работает одна из самых популярных метрик для портфельных инвесторов — коэффициент Шарпа.

Скрытые аутсайдеры

Коэффициент Шарпа учитывает не только доходность и волатильность, но и так называемую премию за риск, или поправку на размер базовой ставки, например, за вычетом доходности вкладов.

( Читать дальше )

Покупая активы в свой инвестиционный портфель, инвесторы пытаются найти баланс между уровнем риска и волатильностью. Мы все знаем, что чем выше риск, тем выше доходность, а значит для того, чтобы расти быстрее рынка необходимо управлять этой доходностью.

Аналитики красного брокера указывают на самый простой способ поиска баланса между риском и доходностью — на теорию Уильяма Шарпа, который уже давно разработал формулу, показывающую размер доходности на одну условную единицу риска. Согласно этой формуле наиболее привлекательные бумаги должны иметь коэффициент выше единицы.

Коэффициент Шарпа выше 1 говорит нам, что доходность по бумагам за вычетом безрисковой ставки, выше волатильности. А если эти бумаги растут еще и быстрее рынка, то кнопка «бабло» может быть намного ближе, хотя у коэффициента Шарпа есть весомые недостатки.

Какие же российские компании сейчас имеют значение коэффициента Шарпа выше единицы?

1. БСП-ао — 2,4

2. Башнефть — 2,1

3. Яндекс — 2,0

( Читать дальше )

Задача любого инвестора — заработать как можно больше, рискуя при этом как можно меньше. Покажем на примерах, как можно добиться этого, инвестируя в российские акции.

Коэффициент Шарпа

Классический способ измерить риск актива — посчитать его волатильность. Чем она выше, тем с большей амплитудой может колебаться цена и с большей вероятностью приносить случайные убытки.

Однако проблема в том, что акции с высоким риском, например, в IT-секторе, зачастую более доходны, чем те, у которых риски ниже среднего или близки к нулю.

В поиске идеального баланса между риском и доходностью один из отцов портфельной теории Уильям Шарп придумал простой и наглядный коэффициент, который соотносит один показатель с другим.

Sharpe Ratio = (Rp – Rf) / SDp

Rp — доходность акции за некий срок

Rf — безрисковая доходность за тот же срок

SDp — волатильность акции за тот же срок.

Доходность выше риска

Финансовый смысл формулы, приведённой выше, довольно прост: чем больше доходности в процентах акция приносит на единицу риска, который тоже измеряется в процентах, тем лучше.

( Читать дальше )

Добавлен расчет коэффициента Шарпа для абсолютных курсов для всех 45 имеющихся валют (см. https://www.kaggle.com/code/eavprog/abscur2#Рейтинг-валют-по-коэффициенту-Шарпа). Результаты расчета складываются в файл в тетрадке и на лист в Google Drive (см. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1azH80JUolc4whN_Uu3Myrrsyv1nEScJ8LK1Lecn0uH4/edit#gid=1774745239). 

Удобнее всего смотреть результаты будет на сайте (см. https://prog815.github.io/abscur2/reit_sharp.html) или в блоге (см. https://www.abscur.ru/p/blog-page_6.html). Коэффициент Шарпа посчитан для разных диапазонов (месяц, квартал, полгода и т.д.). При просмотре результатов можно сортировать результаты  по любому из диапазонов либо по возрастанию, либо по убыванию коэффициента Шарпа.

Коэффициент Шарпа позволяет оценить выгодность вложений в финансовый инструмент за предшествующий диапазон времени. Ведь коэффициент Шарпа это ничто и ное как отношение средней дневной доходности к стандартному отклонению этой дневной доходности.

( Читать дальше )