ключевая ставка

Центробанк сегодня шестой раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых — при этом сигнал относительно дальнейших решений ужесточен: ЦБ «допускает возможность» повышения показателя на ближайших заседаниях.

Связано это с усилением инфляционного давления и еще большим смещением баланса рисков в сторону проинфляционных. В то же время экономическая активность растет быстрее, чем ЦБ ожидал в апреле, что отражает активное восстановление внутреннего спроса, значительный вклад в который обеспечен госинвестициями.

Подробнее — в материале «Ъ».

Газета «Ведомости» опросила 20 аналитиков на предмет возможного изменения ключевой ставки ЦБ на заседании Совета Директоров 9-го июня.
16 человек из опрошенных ждут сохранения ставки на уровне 7,5%. На последнем заседании в апреле ЦБ оставил ставку без изменений 5-й раз подряд.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/06/05/978578-tsb-ne-izmenit-klyuchevuyu-stavku-shestoi-raz-podryad

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА, БАНК РОССИИ 🏦 #разбор

Сегодня поговорим о том, что такое ключевая ставка и как она влияет на фондовый рынок рынок.

ЧТО ТАКОЕ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА?

Ключевая(базовая) ставка- это минимальный процент, под который Банк России(он же Центобанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. После чего, эти же коммерческие банки предлагают свои кредиты, только по более высоким процентам.

РОСТ И СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ.

Изменением ключевой ставки ЦБ может контролировать курс рубля и влиять на экономику страны. Низкая ключевая ставка = дешевые деньги = компании и и население активно берут кредиты, следовательно развивается экономика. Негативным эффектом может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много.

Последствия низкая ключевая ставка:
1) низкие ставки по кредитам,
2) низкие ставки по банковским депозитам,
3) рост экономики и производства,
4) рост покупательской способности,
5) рост инфляции.

Последствия высокой ключевой ставки:
1) высокие ставки по кредитам,

( Читать дальше )

     Люди теряют деньги теперь не только на бирже, но и в магазинах. Об этом свидетельствует статистика предоставленная Россатом. 
     В апреле 2023 в России зафиксировали рост цен в 0,38%, в марте 2023 года была 0,38%. В целом инфляция замедлилась, как они говорят, до 2,31%.
     Начать нужно с самого важного продукта для трейдеров и инвесторов — корвалол


( Читать дальше )

Что регулятор будет делать, и как это повлияет на мировой и российский рынки? Давайте разберемся

 

🚀Вероятнее всего, американский ЦБ повысит ключевую долларовую ставку на 25 б.п., до 5,25%. И, скорее всего, на этом текущий цикл ужесточения ДКП завершится. 

 

🔸Федрезерв заявит о паузе в повышении ставки, чтобы оценить влияние уже сделанных шагов на экономику. Не забывайте, что решения регулятора оказывают действие с лагом от полугода до года. 

 

🤓Немного истории

Если вы хотите знать, 5,25% — это много или мало для американской финансовой системы, то вот факт: именно такую ставку США не выдержали в 2008 году, после чего разразился всем известный мировой финансовый кризис. 

 

🔸Конечно, выводы делать рано, но «звоночки» уже есть: на этой неделе произошло крупнейшее с 2008 года и второе в истории банкротство американского банка — First Republic Bank. Теперь его купит гигант JPMorgan. 

 

 

⏳Маховик времени для ФРС

С одной стороны, регулятор должен обеспечивать финансовую стабильность и устойчивость банковской системы. А с другой — дожимать высокую инфляцию, которая все еще существенно выше целевых 2% в марте — 5%.

( Читать дальше )

РОССИЯ — СТАВКА ЦБ РФ = 7.5% ( ПРОГНОЗ 7.5% / ПРЕД 7.5%)

Ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют проинфляционные риски.

В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее.

www.cbr.ru/

( Читать дальше )

Просили позвать пояснительную бригаду по поводу длинных ОФЗ, ключевой ставки, спреда и прочего.

 

Спред между короткими и длинными облигациями.

Спред — это разница между какими-либо численными финансовыми значениями. Термин «спред» происходит от английского слова spread — «разброс, распыление» (вспомните однокоренное слово «спрей»).

Спред доходности — это разница ставок доходности по аналогичным долговым инструментам.

Спред доходности может проявляться:

— из-за разницы сроков обращения;
— из-за разницы в степени риска инструмента – думаю что это наш случай.
— из-за разницы кредитных рейтингов.

Спред доходности по срокам обращения.
Облигации  одного эмитента разного срока погашения показывают разные уровни доходности. В нормальных условиях доходность более долгих бумаг больше из-за возможности рефинансирования и использования сложного процента.

Если доходность ОФЗ 26238 ( на 18 лет) – 10,8 процента, то доходность ОФЗ 26229 ( 2 года 7 мес) – 8,2 процента. Спред более 2х процентов, а год назад этого спреда почти не было.

( Читать дальше )

Российский центробанк проведет заседание 28 апреля, в пятницу. Мы ждем, что он сохранит ключевую ставку без изменений (на уровне 7,5%), но даст умеренно жесткий комментарий. И вот почему.

1️⃣ Сдержанный рост потребительских цен с последнего заседания. В марте инфляция составила 0,37% м/м. А если учесть еще и сезонность, то рост цен составил 0,29% м/м, что в пересчете на год ниже целевых значений регулятора (4%). Недельные данные также указывают на слабый рост в апреле. Так, за 4—10 апреля цены выросли на 0,11% н/н, а за 11—17 апреля — всего на 0,04% н/н. Годовая инфляция по итогам марта также показала существенное замедление — до 3,51% г/г (-7,48 п.п. с февраля), что связано в первую очередь с эффектом высокой базы прошлого года.

2️⃣ Снижение инфляционных ожиданий населения. В апреле инфляционные ожидания населения на год вперед снизились до 10,4% (−0,3 п.п. с марта). При этом годовая инфляция, наблюдаемая населением, выросла до 14,9% г/г (+0,6 п.п. с марта), а ценовые ожидания предприятий на ближайшие три месяца возросли.

( Читать дальше )

График спреда между доходностями 1 летних облигаций РФ и США

ЦБ РФ после 2008 года оставлял крайне широкий спред, тенденцию на сужение не видится. Ниже 400 бп редко опускался, похоже на сознательную политику.

Также можно увидеть, что мы находимся рядом с «успешными» странами

( Читать дальше )