ключевая ставка цб рф

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала!🍀
После того как начался в июне цикл снижения ключевой ставки, наступает переломный момент и инвесторам нужно сделать ставку на акции или облигации. Наша команда приняла решение рассказать о преимуществах обоих финансовых инструментов на ближайшие 6-12 месяцев. Сперва поговорим о сценарии высоких доходов на облигациях в условиях продолжения снижения ставки.

Вообще 2025 г. можно назвать «годом облигаций», при этом инвесторы могут заработать до 30% на длинных ОФЗ в ближайшие 12 месяцев. Наверняка каждый заметил, что Индекс гос. облигаций RGBI демонстрирует более лучшую динамику, чем индекс Мосбиржи. По свежим данным, с 28 мая по 7 июля Индекс RGBI поднялся с 108,6. до 115,5. Основной спрос на долгосрочные облигации с фиксированным купоном.

Основное внимание инвесторов остается на ОФЗ со сроком погашения больше 10 лет и выросли в цене на 7-10% за полтора месяца. А вот среднесрочные подорожали немного меньше. Просим обратить на это внимание.☝️

( Читать дальше )

Российский рынок новых легковых и лёгких коммерческих автомобилей (LCV) может сократиться на 23–32% в 2025 году, предупреждает ассоциация «Российские автодилеры» (РОАД). По базовому сценарию, продажи по итогам года составят около 1,3 млн автомобилей, по пессимистичному — порядка 1,15 млн. Первое полугодие уже завершилось с результатом 569 тыс. машин, что на 27% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Основным фактором риска являются крайне слабая динамика автокредитования на фоне высоких процентных ставок, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Причины таких ожиданий понятны, так как после резкого повышения ключевой ставки рефинансирования ЦБ РФ доступность кредитов в сегменте новых авто фактически обнулилась, и несмотря на снижение ставки в июне, банки по-прежнему выдают автокредиты под 27–28% годовых. При средней доходности дилеров ниже 20% и падающей рентабельности автосалонов это делает продажи экономически нецелесообразными. При этом более чем вдвое сократился и объем выданных автокредитов — за полгода на 53%, до 457 млрд рублей. Лизинг тоже просел, а покупательная способность населения ограничена, так как не каждый может позволить себе новую машину за 3 млн рублей без заемных средств.

( Читать дальше )

У вас ларек (вдруг ещё где остались)
С 1 июля вам подняли тариф на жилищно-коммунальные услуги например на 15%. У вас в себестоимости эти услуги пусть занимали 10%. То есть ваша себестоимость вроде выросла на 1,5%. Накинем на цену, увеличив маржу на 3 процентных пункта (с запасом на следующий год).

Продавцу тоже придется поднять зарплату, например, на 10%. У него дома услуги эти тоже выросли и ВООБЩЕ.

Товар, если отечественный, тоже станет постепенно дороже из-за тарифов. Пусть на 1%.

Услуги перевозок тоже ранее повышали примерно на 12%.

В итоге получим рост цен такой, что ЦБ РФ дважды подумает — понижать ли ставку ВООБЩЕ.




Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

ищем корреляции в укреплении ₽ с курсом «мертвых» президентов:




«наверняка», есть логика с уменьшением ставки цб .




( Читать дальше )

Теперь, а чем это все страшно? Для ответа на этот вопрос надо понять — а что ее причина? Есть всякие мелочи типа рынка труда, расходов бюджета, санкций и всего это что нам мешает жить уже три года. Да, я о рынке, а не о разворачивающейся трагедии. 

Но объективно причина очевидна — ставка. Мешает почти всем, реальная ставка двухзначная уже три квартала, интересно, мировая история вообще такое знает?

 Итак, мы знаем причину надвигающейся рецессии. К чему она приведет? К обвалу денежной массы через банкротства, и торможение спроса. Впрочем это крайний сценарий, а в целом — она тормозит спрос, что тормозит инфляцию и экономику. Просто через торможение роста денежной массы, которая создает мгновенный спрос, и отложенное предложение.

 Какой вывод? Вывод прост — ставка будет снижена до того как все пойдет по пизде. Следовательно риски рецессии, и жопа которую создаст ставка близки к нулю — ее снизят(уже начали) ДО того как она создаст жопу, просто потому что жопа не нужна, а идиотов из ЦБ выгнали.

( Читать дальше )

Попалось на глаза любопытное интервью с первым зампред группы ВТБ Дмитрием Пьяновым. В котором он раскрыл логику того, почему ошибся с прогнозом по ставке (он не ждал снижения ставки на прошлом заседании).

— Вы говорили, что до конца июля воздержитесь от прогнозов по траектории ключевой ставки после неудачи в прошлый раз. Держите слово?

— (Кивает) Могу сказать только, что мы проанализировали, что являлось фактором ошибки. Она содержалась в одной фразе.

В ЦБ сигнализировали, что если на заседании снижение ставки не рассматривается, то маловероятно, что уже на следующем заседании ключевая ставка снизится. Мы это воспринимали так: решение по снижению ставки должно иметь предшествующее рассмотрение сценария снижения на предыдущем заседании ЦБ.

Поскольку этого не происходило, мы предполагали, что сначала будет рассмотрение сценария снижения ставки и его непринятие, а потом, на следующем заседании, — снижение с правильным сигналом. А в итоге получилось, что без рассмотрения такого сценария ставка сразу была снижена.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя на пне уплетая сухарики и читая газетку)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: 

Российский союз промышленников и предпринимателей ожидает дальнейшего понижения Центробанком ключевой ставки, притом существенного и в ближайшее время. Как заявил президент РСПП Александр Шохин, уже в июле объединение ожидает снижения на 200 базисных пунктов с текущих 20%.

«Ждем 18%. Смысла по одному процентному пункту никакого нет, — заявил господин Шохин «Интерфаксу». — Надо рискнуть и посмотреть, как это повлияет на деловую активность, инфляцию».

Он напомнил, что прежде РСПП давал прогноз по снижению ставки до 18% к сентябрю. Однако в августе — отпускной сезон, и решение было бы целесообразно принять уже в июле, полагает господин Шохин.

В июне Банк России впервые с 2022 года снизил ключевую ставку — с 21% до 20%. Глава регулятора Эльвира Набиуллина на прошлой неделе заявила о большой вероятности нового снижения ключевой ставки. Следующее заседание совета директоров ЦБ назначено на 25 июля… Подробнее ТУТ: www.kommersant.ru/doc/7870748… А что об этом думаете вы?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!.... 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Друзья, рынок моросит в боковике, треплет нервы инвесторам, но я убеждён, что мы находимся в нужном месте в нужное время.

Сейчас дальние ОФЗ торгуются с доходностью 14–15%, неплохо подросли за последние месяцы. Кажется, что облигационеры слишком оптимистичны. Но в целом в этом нет ничего странного — инвесторы закладывают премию на длинный горизонт.

Если в облигациях ожидаемая премия уже заложена (они торгуются на 5% выше текущей ключевой ставки), то на рынке акций виден существенный дисконт. Половина рынка торгуется с P/E 4–5, что даёт 20–25% отдачи на капитал на длинном горизонте. Это, напротив, является дисконтом к текущей ставке в 5–10%.

В данный момент мы находимся в нужное время и в нужном месте для покупки акций. Поскольку ОФЗ становятся дороговаты, деньги начнут искать более прибыльные инструменты.

Процесс снижения ставки уже запущен — мы на правильном пути. Сейчас инвесторам страшно, но жадность на фондовом рынке всегда побеждает страх.

( Читать дальше )