ключевая ставка ЦБ РФ

ЦБ РФ публично ответило «большим и дерзким деньгам». Ожидаем принятия ответного решения со стороны больших денег.

Первый пост на обозначенную тему здесь: «12 сентября: Истинная причина падения рынка», smart-lab.ru/mobile/topic/1205435/

Второй пост здесь: «Важная информация по индексу МосБиржи, профессиональным участникам рынка знать обязательно»,
smart-lab.ru/mobile/topic/1205627/

Текущее продолжение дел:

Сегодня, ЦБ РФ, в публичном поле, обозначил своё основное намерение в лице зампредседателя ЦБ РФ, а именно заявив, что: «Дальнейшее снижение ключевой ставки не предопределено».

И это точно не те слова, которые хотят услышать большие деньги. Ожидаем принятия ответного решения с их стороны.

Если дальше польют рынок — ситуация между сторонами накаляется.
Если войдём в боковик, минимум, существует вероятность того, что большие деньги не хотят пока накалять ситуацию, либо изменят тактику.
Но, на самом деле, в такое то время как сейчас, да ещё и подобные противостояния, спокойно могут приводить к смещению высокопоставленных лиц (и речь сейчас не только и далеко ни об одном руководстве ЦБ РФ, тем более, что у Владимира Путина нет привычки менять окружение, которое служит ему верой и правдой долгие и долгие годы, как Эльвира Набиуллина), ведь деньги это не только кровь биржи, но и кровь государства.

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин:

— Дальнейшее снижение ставки не предопределено

— ЦБ не видит значимых рисков для инфляции со стороны урожая

www.interfax.ru/russia/1048049

• Если поддаться соблазну «напечатать и раздать денег», то вырастет инфляция
• Властям РФ нужно стремиться к подавлению инфляции

Нам нужно стремиться к подавлению инфляции и привести в должное состояние все ставки банковской системы, уже коммерческих банков, в том числе ипотечные

Недельные данные по инфляции порадовали активным снижением среднесуточных темпов почти в два раза, — пишут аналитики. — В итоге годовые темпы вновь перешли к дезинфляции (8,11% г/г к 15 сентября, после повышения до 8,16% г/г на предыдущей неделе). В последние недели инфляция снижается менее охотно, однако мы полагаем, что к концу сентября она сможет достичь ~7,9% г/г, что вполне укладывается в траекторию нашего прогноза в 6,5% г/г к концу года.
 
Другим позитивным сюрпризом, по мнению стратегов банка, стало резкое снижение инфляционных ожиданий населения и наблюдаемой им инфляции по итогам сентябрьского опроса инФОМ. Фактически зафиксирован возврат к понижательной траектории, которая формировалась с начала этого года. Таким образом, всплеск ожиданий в августе стал неприятной неожиданностью, и, учитывая новые данные, сейчас его можно проигнорировать, полагают в банке.
 
Именно динамика инфляции станет определяющей для масштаба смягчения денежно-кредитной политики до конца этого года, — считают эксперты Райффайзенбанка.

❗️ГЛАВА ЦБ ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА: БАНК РОССИИ НЕ БУДЕТ ИСКУССТВЕННО РЕГУЛИРОВАТЬ ВАЛЮТНЫЙ КУРС, И ИНВЕСТОРАМ И БИЗНЕСУ СЛЕДУЕТ ОРИЕНТИРОВАТЬСЯ НА РЫНОЧНЫЕ СИГНАЛЫ

НИЗКАЯ ИНФЛЯЦИЯ ОБЕСПЕЧИТ БОЛЕЕ ПРЕДСКАЗУЕМЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС

❗️ФУНДАМЕНТАЛЬНО КУРС РУБЛЯ МОЖЕТ БЫТЬ КРЕПКИМ

ТАКЖЕ НАБИУЛЛИНА ДОБАВИЛА, ЧТО РОССИЯН НЕ СТОЛЬКО БЕСПОКОИТ ОСЛАБЛЕНИЕ ИЛИ УКРЕПЛЕНИЕ РУБЛЯ, СКОЛЬКО ЕГО ПРЕДСКАЗУЕМОСТЬ.

Может, фундаментально курс рубля и может быть крепким… Но хочет ли ? Соответствует ли это ожиданиям бюджета ?

Причем сама Набиуллина говорит, что высокая ставка помогала держать крепкий рубль, а вот сейчас ставка снижается и рубль немного устал… 

Только вот при ставке в 21% почему-то рубль торговался и по 100-110 за доллар. Отложенный эффект потом сработал ? 

В общем, странно это все звучит братва, Хомяк не верит в крепкий рубль (а хотелось бы).

И вот еще, так сказать вдогонку:

ЧЕМ БОЛЬШЕ ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА, ТЕМ ЖЕСТЧЕ ДКП — НАБИУЛЛИНА

СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ РФ ПОЗВОЛИТ ИМЕТЬ УМЕРЕННЫЕ СТАВКИ В ЭКОНОМИКЕ — НАБИУЛЛИНА

 «Инфляционные ожидания населения РФ в сентябре 2025г снизились до 12,6% с 13,5% месяцем ранее», — опрос по заказу ЦБ РФ

 «Годовая инфляция в РФ на 15 сентября снизилась до 8,1% с 8,16% на 8 сентября».

 «Рост цен в РФ с 9 по 15 сентября замедлился до 0,04% с 0,10% неделей ранее». 

Много разговор про госбюджет — глава МинФина Силуанов сегодня уже заявил, что Кабмин хочет, чтобы бюджет был сбалансированным, и это поспособствует смягчению дкп.

Таким образом,часть нагрузки, как ожидается, с ЦБ может сняться. Все проблемы бизнеса одной ставкой не решить. В свете этого девальвация рубля просто необходима...

С осени инфляционная база неизменно увеличилась, но текущие данные очень позитивны для рынка. Еще парочка подобной статистики — и снижение ставки на 1% будет очень вероятным сценарием.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Неожиданное снижение инфляционных ожиданий станет фактором завершения текущей коррекции на рынке ОФЗ

Индекс RGBI по итогам вчерашних торгов закрылся вблизи 118 п. (минимум с конца июля) – инвесторы продолжили переоценивать ужесточение сигнала ЦБ. Основными сдерживающими факторами для регулятора стали:

— Ускорение кредитования
— Стабильно высокие инфляционные ожидания
— Рост дефицита бюджета

Инфляционные ожидания населения, опубликованные вчера, неожиданно опустились до минимума с сентября 2024 г. (до 12,6% с 13,5% в августе). Подтверждение этого тренда в октябре позволит ЦБ продолжить поступательное снижение ставки до 15% к концу текущего года.

Сегодня утром министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что бюджет РФ на 2026-2028 гг. будет содействовать смягчению ДКП ЦБ.

На наш взгляд, данные факторы способны смягчить эффект минувшего заседания ЦБ для рынка – ожидаем завершения коррекции госбумаг, перспективы на горизонте 12-18 месяцев по-прежнему остаются весьма позитивными.

По данным Росстата, за период с 9 по 15 сентября потребительские цены выросли на 0,04% н/н (после роста на 0,10% неделей ранее), что соответствует сезонной норме для данной недели. По оценке Минэкономразвития, это подразумевает замедление инфляции до 8,0% г/г (после 8,1% неделей ранее). На прошедшей неделе рост цен на продовольственные товары сменился их снижением на 0,02% н/н, а рост цен на непродовольственные товары замедлился до 0,14% н/н, несмотря на сохранение высоких темпов роста цен на бензин (+0,45% н/н). С учетом совокупности недельных данных инфляция в сентябре складывается на уровне порядка 0,3% м/м. По нашим оценкам, с поправкой на сезонность это соответствует росту на 0,5% м/м или 6,3% в аннуализированных значениях (SAAR).

По данным ООО «инФОМ» инфляционные ожидания населения на горизонте года в сентябре снизились на 0,9 п.

Росстат сигнализирует, что рост цен в России с 9 по 15 сентября замедлился до 0,04% с уровня 0,1% в предыдущий недельный период.

Более детально структура инфляции:

• Продовольственные товары: цены снизились на 0,02% (после роста на 0,06% неделей ранее).
• Плодоовощная продукция: в среднем снизилась на 0,6% (после уменьшения на 2,0% в предыдущую неделю), в том числе яблоки подешевели на 2,4%, картофель — на 1,5%, огурцы – на 0,8%.
• Продукты питания: на остальные продукты питания темпы роста цен снизились до околонулевых (до 0,03% после 0,24%).
• Непродовольственные товары: темпы роста цен снизились до 0,14% (с 0,21% неделей ранее), среди непродовольственных товаров существенно подорожали телевизоры — на 1,1%.
• Услуги: темпы роста цен — до 0,02% (с 0,06%).

Как видим, наконец-то начал замедляться рост цен на непродуктовку и услуги: именно они двигали инфляцию наверх в августе и начале сентября, в то время как продуктовка толкала цены вниз. Как я писал, мы увидим устойчивую дефляцию только тогда, когда снижение цен будет буквально во всех отраслях. Возможно, мы на пороге перелома тренда.