китайский фондовый рынок

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,52%, закрывшись на отметке 3883, Shenzhen Component поднялся на 0,35%, достигнув 13 527. Сильный рост во вторник был отмечен у Giga Device Semiconductor (+8,2%), Zhejiang Sanhua Intelligent (+3,9%) и Seres Group (+7,8%). А за месяц китайские акции выросли – этому способствовали успехи в области ИИ, полупроводников и связанных с ними технологий. Кто из инвесторов на такое не падок? Короче, технологически ориентированный Shenzhen Component в сентябре прибавил 6,54%.

Mind Money: «Благодарим за рост производственную статистику (данные PMI за сентябрь) — меньшее, чем ожидалось, сокращение в сентябре. А по результатам частного опроса – даже некоторый рост. Но официально Пекин активизировал усилия по сдерживанию избыточных промышленных мощностей на фоне слабого внутреннего спроса и сдерживающих факторов мировой торговли, поэтому официальной статистике любой рост показывать не рекомендуется».

Тем временем гонконговский Hang Seng вырос на 233 пункта, или 0,9%, и закрылся на отметке 26 855 — двухнедельный максимум. Кроме того это плюс 7% в сентябре и пятый месячный рост подряд (третий квартальный прирост в 11,6%).

Китайский Shanghai Composite сегодня вырос на 0,9% до 3863, Shenzhen Component подтянулся на 2,05% до 13479. Потери предыдущей сессии канули в прошлое, поскольку сегменты ИИ, полупроводников и связанные с ними технологические бренды продолжили манить инвесторов, как конопля коноплянок. Среди компаний, которые значительно выросли, были East Money Information (5,8%), Citic Securities (5,9%), Sungrow Power (4,8%), Eoptolink Technology (3,8%) и Contemporary Amperex (4,5%)…

Mind Money: «В целом последние годы на китайских биржах активно «пасутся» хедж-фонды последнее ралли только добавило пикантной остроты. Кроме того, к выходным подоспели свежие отчеты, и оказалось, что промышленная прибыль по стране выросла на 20,4% август к августу — после падения на 1,5% в июле. Теперь инвесторы ждут казенных и частных отчетов по PMI.

Тем временем гонконговский Hang Seng подскочил на 495 пунктов или 1,9%, закрывшись на отметке 26 322. Оптимизм воцарился после пятничного вброса ЦБ Китая, дескать теперь-то он наладит более тесную координацию денежно-кредитной и фискальной политики. В свою очередь Goldman Sachs наванговал снижение как процентных ставок, так и нормативной нормы банковской ответственности в четвертом квартале 2025 года».

Shanghai Composite снизился на 0,65%, закрывшись на отметке 3828, Shenzhen Component упал на 1,76%, достигнув 13 209. Двухдневный рост объективно сдулся после того, как Дональд Трамп объявил о введении 100%-ной пошлины на импорт фармацевтической продукции, 25%-ной пошлины на тяжелые грузовики и пошлин до 50% на мебель. Лидером снижения стали технологические компании, с заметными потерями IEIT Systems (-5,3%), Luxshare Precision (-6,5%), Zhongji Innolight (-4,8%), Victory Giant (-4,7%) и Foxconn Industrial (-5,2%).

Mind Money: «Также оказала давление на высокодоходные акции технологических компаний на фоне неопределенности относительно устойчивости торговли ресурсами ИИ фиксация прибыли. При этом общая активность была сдержанной в преддверии праздников в День национального праздника. Теперь инвесторы ждут отчетов о промышленных прибылях и данных PMI».

И немножко из сводок с полей таможенных сражений:

По сообщению Reuters, Европейская комиссия в ближайшие недели планирует ввести пошлины в размере от 25% до 50% на китайскую сталь и связанную с ней продукцию.

Доходность 10-летних государственных облигаций Китая сегодня выросла до 1,92%. То есть, почти шестимесячного максимума. К этому бумаги сподвигло заявление заместителя управляющего Народного банка Китая Цзоу Лань. Чиновник в бравурной речи отметил, что мировые инвесторы продолжают демонстрировать доверие к китайскому рынку облигаций.

В частности, на конец августа 2025 года объём рынка облигаций Китая достиг 192 трлн юаней, что делает его вторым по величине в мире. И в настоящее время иностранные инвесторы владеют около 2% облигаций, номинированных в юанях. «Мандарин» также расплылся в хвалах политике Народного банка Китая (НБК), который предоставляет широкому кругу иностранных институтов возможность участвовать в операциях РЕПО, направленных на повышение ликвидности и эффективности использования юаневых облигаций.

***

Например, сейчас реализуется программа по продвижению китайских облигаций в качестве приемлемого обеспечения на рынках Гонконга и других стран.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,83% до 3854 пунктов, а Shenzhen Component подскочил на 1,8% до 13356 пунктов, достигнув нового 3,5-летнего максимума благодаря росту акций компаний технологического сектора и новой энергетики. Среди заметных участниц роста – Luxshare Precision (+7,4%), Sungrow Power (+7,4%), Shenzhen H&T Intelligent (+1,7%), Contemporary Amperex (+3,2%) и Hygon Information (+2,1%).

Mind Money: «Оптимистическому настроению кроме прочего способствует ослабление торговой напряжённости между США и Китаем, хотя посол США в Китае Дэвид Пердью отметил, что долгожданная встреча президента Дональда Трампа и председателя Си Цзиньпина более вероятна в следующем году, чем этой осенью».

Кстати, в среду офшорный юань ослаб примерно до 7,12 за доллар, прервав двухдневную серию побед на фоне осторожных заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла, укрепивших доллар.

Китайский Shanghai Composite снизился на 0,18%, закрывшись на отметке 3822, Shenzhen Component потерял 0,29%. Заметные потери зафиксированы у Cambricon Technologies (-3,4%), Dawning Information (-2,4%) и Contemporary Amperex (-0,5%).

Mind Money: «Ничего не поделаешь, бережливые инвесторы фиксировали прибыль в акциях перспективных компаний роста. Привычка регулярно фиксировать появилась на материке после того, как в начале этого месяца индекс Shanghai достиг десятилетних максимумов. Иначе слишком высоко падать».

Тем временем гонконговский Hang Seng упал заметно болезненней — на 185 пунктов, или 0,7%, закрывшись на отметке 26 159. Просто на Гонконг надвигается супертайфун «Рагаса», все на изменах, большинство рейсов приостановлено до четверга.

Большинство секторов снизились, при этом технологический сектор потерял почти 1,5%, поскольку трейдеры проигнорировали сообщения о потенциальных инвестициях Nvidia в OpenAI. Акции фармацевтических компаний также резко упали, включая Sino Biopharma (-4,9%), CSPC Pharma (-4,2%), Wuxi Biologics (-1,4%) и Innovent Biologics (-1,0%).

Доходность 10-летних государственных облигаций Китая в понедельник составила около 1,87%, приблизившись к самому высокому уровню с апреля.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Это можно трактовать как то, что инвесторы взвешивают последнее решение Народного банка Китая по ставке. Поясним, Центральный банк в сентябре оставил свои основные ставки по кредитам без изменений четвертый месяц подряд, сохранив годовую ставку LPR на уровне 3,0% и пятилетнюю на уровне 3,5%. Напомним, на прошлой неделе он же оставил без изменений ставку семидневного обратного репо. Это решение, как и ожидалось, подчеркивает осторожную позицию политиков, несмотря на ослабление торговой напряженности между Китаем и США».

На этом фоне сегодня индекс Shanghai Composite вырос на 0,22% до 3829, а Shenzhen Component прибавил 0,67% до 13158. В секторе технологий акции Hygon Information Technology выросли на 10,6%, Cambricon Technologies — на 3,4%, Foxconn Industrial — на 6,6%, а Dawning Information Technology — на 10%.

Китайский Shanghai Composite снизился на 0,3%, закрывшись на отметке 3820, а Shenzhen Component упал на 0,04%, достигнув по итогам недели отметки 13 071. Подсчитываем потери: Акции Wolong Electric упали на 10%, Cambricon Technologies упал на 5,1%, Zhejiang Sanhua упал на 8,6%, а Hygon Information потерял 3,2%.

Кроме того, офшорный юань упал ниже отметки 7,11 за доллар, а доходность 10-летних государственных облигаций Китая в пятницу упала примерно до 1,85%, также продолжив потери предыдущей сессии.

Mind Money: «Народный банк Китая (PBOC) в четверг влил 487 миллиардов юаней ($68,56 миллиарда) на финансовые рынки, но сохранил ставку семидневного обратного репо на уровне 1,40%. Сегодня такая ставка служит основным индикатором ДКП китайского центробанка. И главное — PBOC попридержал сигналы, что предполагает снижения в ближайшей перспективе».

Тем временем за первые восемь месяцев 2025 года на фоне глобальной экономической неопределенности прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Китай упали на 12,7% в годовом исчислении (до 506,58 млрд юаней).