Как купить китайский акции, вся доступная информация в интернете на текущий момент.... 11.11.24.

Здравствуйте!)… (ЗаяцЪ приветствует вас обпившись кофе и нарезая круги по полянке))… Сегодня мы рассмотрим все доступные способы покупки китайских акций в интернете… Интересно чем нас порадуют… ПОСКАКАЛИ!)… Вот что пишет Финам....  Погудин Сергейруководитель направления очного обучения УЦ «ФИНАМ»

Содержание

• Чем интересен китайский фондовый рынок
• Варианты покупки китайских акций
• В стратегии доверительного управления
• В составе ПИФ и биржевых фондов

Сегодня интерес российских участников рынка ценных бумаг к акциям компаний из Китая кратно вырос. Во-первых, китайская экономика который год подряд демонстрирует уверенный рост. Во-вторых, для неквалифицированных инвесторов покупка акций эмитентов, не относящихся к недружественным странам, стала едва ли единственным вариантом вложений в зарубежные активы. Поэтому для многих все большую актуальность приобретает вопрос, где и как купить китайские акции. 

 

Чем интересен китайский фондовый рынок

Китайский фондовый рынок относится к крупнейшим в мире — занимает второе место после фондового рынка США. Он представлен тремя (а если считать и недавно созданную Пекинскую — четырьмя) биржами. Общая капитализация Шанхайской, Шэньчжэньской и Гонконгской бирж по итогам 2022 года превысила 13 триллионов долларов. При этом на площадках торгуются акции как крупных китайских компаний, давно ставших межнациональными и занимающих высокие места в рейтинге Forbes (5 из топ-10 Forbes Global родом из Китая и представлены на местных площадках), так и множества эмитентов со средней и малой капитализацией, отличными инвестиционными показателями и интересными перспективами.

Экономика Китая демонстрирует уверенный рост, причем по динамике ВВП она опережает все считающиеся крупнейшими экономики мира. КНР давно занимает второе место по номинальному ВВП, уступая только американской. В то же время, если оценивать ВВП с учетом паритета покупательной способности, Китай уже несколько лет назад опередил США и сегодня оказался вне конкуренции в мире.

Такой рост обусловлен:

• стимулированием развития наиболее динамично развивающихся отраслей мировой экономики (биотехнологии, производство полупроводников, IT и пр.);
• ростом доходов и благосостояния населения КНР, что способствует развитию внутреннего потребительского рынка и требует ускорения практически во всех отраслях и секторах;
• единоличным мировым лидерством во многих отраслях, например, внедрении «зеленых» технологий в энергетике, производстве редкоземельных металлов и пр. 

При этом фондовый рынок Китая выглядит вполне привлекательным и по основному инвестиционному мультипликатору P/E. Он до сих пор находится значительно (в 2–3 раза ниже) исторических максимумов, установленных в 2007–2008 годах, и даже демонстрирует в последнее время некоторую тенденцию к снижению. В сравнении же с остальными рынками P/E свидетельствует, что китайский рынок входит в число наиболее дешевых в мире.

Конечно, у инвестиций в китайский рынок есть и свои риски:

• геополитические, связанные с ростом напряженности в отношениях с Тайванем и США, опасностью распространения на китайские компании, сотрудничающие с Россией, КНДР и Ираном, вторичных западных санкций; 
• торговые и технологические, обусловленные все более обостряющимися экономическими войнами между Китаем и США (например, в последнее время вокруг производства электроники и полупроводниковых приборов);
• логистические, связанные со всё еще не восстановившимся нормальным функционированием инфраструктуры и внешних цепочек после пандемии коронавируса. 

Однако это не снижает привлекательности китайского рынка для российских инвесторов. После начала действия в отношении России западных санкций геополитические риски инвестирования в рынки США и Европы выросли многократно, а неквалифицированные инвесторы потеряли возможность работать с акциями недружественных стран. Поэтому мощный китайский фондовый рынок рассматривается россиянами как самая привлекательная альтернатива.

Варианты покупки китайских акций

К сожалению, прямой выход на биржи материкового Китая (Шанхайскую и Шэньчжэньскую) иностранным, в том числе российским, инвесторам получить непросто. Зато с 2022 года у участников рынка из России появилась возможность покупки акций, которые участвуют в листинге Гонконгской биржи. 

Купить их можно, как и другие иностранные акции, на Санкт-Петербургской бирже. В список на настоящий момент включены 115 акций. Торги ведутся в гонконгских долларах (HKD). Время торгов — с 08:00 до 18:00 мск.

Чтобы купить акции этих компаний, инвестору нужно:

1. иметь брокерский счет или ИИС у брокера, который предоставляет клиентам возможность торговли на Гонконгской бирже;
2. пополнить его в гонконгских долларах (доступно только для брокерских счетов). Возможно пополнение в рублях, затем покупка HKD на торгах в валютной секции Московской биржи. Такой вариант доступен владельцам и брокерских счетов, и ИИС;
3. в дальнейшем покупка акций ничем не отличается от выполнения торговых операций с любыми активами фондового рынка. 

На заметку! При торговле акциями Гонконгской биржи на площадке в Санкт-Петербурге инвестор должен уплачивать гербовый сбор по акциям китайских компаний (0,13% с суммы покупки или продажи, округляется в большую сторону до целого гонконгского доллара), НДФЛ с дохода от торговых операций и НДФЛ с дивидендов. Первые два налога инвестор самостоятельно не платит —налоговым агентом выступает брокер, он удерживает и пересылает их. НДФЛ с дивидендов держателю акций нужно платить самому, заполнив в налоговом органе декларацию по форме 3-НДФЛ.

Для квалифицированных инвесторов список акций китайских компаний, которые можно купить на Санкт-Петербургской бирже, несколько шире. У них есть доступ к ценным бумагам эмитентов, обращающихся на американских биржах.

Клиенты брокера «Финам» со статусом квалифицированного инвестора могут покупать торгующиеся на Гонконгской бирже акции напрямую, без посредничества Санкт-Петербургской биржи. Компания предоставляет такую возможность владельцам единого счета. При этом существенно расширяется список доступных ценных бумаг.

В стратегии доверительного управления

Некоторые управляющие компании предлагают инвесторам, том числе неквалифицированным, стратегии доверительного управления с вложениями в китайские акции и облигации. Такие стратегии, например, есть у «Альфа-капитал» («Китайские акции») или у УК «Первая» («Доход Поднебесной»). Следует отметить, что структура формируется из акций, облигаций, ETF, доступных профессиональным участникам на Санкт-Петербургской бирже и (или) иностранных торговых площадках. 

Единственная управляющая компания, которая может в России представить стратегии с доступом к активам, обращающимся на биржах материкового Китая, — УК «Ингосстрах-Инвестиции». Компания в феврале 2023 года получила статус QFII (квалифицированного институционального инвестора) и лицензию регулятора CSRC, что позволяет ей заключать сделки на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах и оказывать брокерские услуги. В ее планах — стратегии доверительного управления для квалифицированных инвесторов, однако пока ни об одной из них УК данных не раскрывает.

В составе ПИФ и биржевых фондов

До начала 2022 года китайские акции предлагали два паевых инвестиционных фонда (ПИФа) — «Альфа-Капитал — Китайские акции» и «Газпромбанк — Акции китайских компаний». Фонды вкладывали средства в американские ETF на китайские индексы. После появления проблем в цепочке Euroclear-НРД активы фондов оказались заблокированы. 

В конце 2022 года открытый паевой инвестиционный фонд, в состав которого вошли китайские акции, торгующиеся в России, создала УК «РБ-Капитал». Купить паи ПИФ «РБ-Капитал Китайские активы» можно у эмитента.

Кроме того, сегодня россиянам доступны несколько ETF на китайские индексы Санкт-Петербургской биржи:

• всем инвесторам — 6 фондов, номинированных в юанях и гонконгских долларах и еще 2 только в HKD. Базовыми активами служат индексы широкого рынка и некоторых отраслей;
• квалифицированные могут покупать ETF на китайские индексы, которые обращаются на американских и европейских биржах.

На заметку! Инвесторы, которые покупают гонконгские ETF на СПб бирже, не платят гербовый сбор.

Таким образом, вариантов вложений в акции китайских компаний у российских инвесторов пока не так много. В дальнейшем возможности будут расширяться. Например, Санкт-Петербургская биржа озвучивает планы довести количество доступных акций до 500–1000 к концу 2023 года. Возможно, больше брокеров и управляющих компаний получат доступ к биржам материкового Китая. По крайней мере, будет достойная альтернатива вложениям в рынки недружественных стран. Подробнее ТУТ: www.finam.ru/publications/item/kak-kupit-kitayskie-aktsii-20230811-1652/… А вот что пишет Фин- План.... 

Китайский фондовый рынок уже давно является привлекательным и притягивает интерес многих участников, как крупных институциональных, так и простых частных инвесторов. Китайская экономика развивается по-прежнему высокими темпами, а на китайском фондовом рынке торгуется множество различных компаний, где много как «дешевых» компаний, так и огромных транснациональных корпораций, которые ведут свой бизнес уже давно за пределами Китая. Ранее в нашей статье «Рынок акций Китая» мы рассказывали о различных его аспектах, его устройстве и функционировании.

В этой статье мы рассмотрим все основные моменты, которые необходимо знать инвестору, заинтересованному покупкой акций китайских компаний.

• Где и как можно купить акции компаний Китая.

• Как выбрать инвестиционно привлекательные китайские акции.

 

Где и как можно купить акции компаний Китая

 

Большое количество китайских компаний являются крупнейшими компаниями мирового уровня, и их акции торгуются на разных мировых фондовых площадках. Рассмотрим основные торговые площадки, где можно купить акции компаний Китая.

1. В первую очередь, акции компаний Китая можно приобрести на национальных китайских биржах, таких как: Гонконгская торговая площадка (HKEX), Шанхайская биржа (SSE), Шэньчжэньская биржа (SZSE).

   Однако, это не самый простой вариант для простого инвестора, потому что выход на эти площадки сопряжен с рядом трудностей. Первое это языковой барьер. Основная трудность заключается даже не в поиске необходимой компании, а в корректности проведения анализа её финансовых показателей и понимании, насколько компания справедливо оценена. А сделать это вовсе не просто, так как большинство компаний, торгующихся на национальных биржах Китая, предоставляют отчетность только на китайском языке. Вот как, например выглядит финансовая отчетность за 1 квартал 2021 года крупного китайского металлургического холдинга Shandong Iron and Steel Company Ltd:

   

   И Гугл-переводчик здесь уже не поможет! В данном случае что-либо понять и качественно проанализировать просто невозможно.

   Во-вторых, существенная сложность заключается в физическом доступе на китайские биржи. Политика Китая направлена в сторону ограничения притока иностранного капитала и инвесторов в китайские компании, поэтому доступ для иностранных инвесторов на Шанхайскую биржу (SSE) и Шэньчжэньскую биржу (SZSE) полностью закрыт. Эти торговые площадки работают исключительно с внутренними клиентами Китая.

   Доступ к акциям компаний Китая инвесторы могут получить через Гонконгскую биржу (HKEX). Выход на эти площадки предоставляют некоторые российские брокеры, такие как Открытие, Церих, Exante, а также иностранные брокеры Interactive Brokers, Saxo Bank и другие.

2. Покупка ETF на акции компаний Китая. Это своего рода альтернативный вариант инвестирования в акции компаний Китая. Инвестируя в ETF, Вы приобретаете не одну конкретную акцию, а сразу пакет акций разных компаний. Про то, что такое ETF, Вы можете более подробно прочитать в нашей статье «ETF фонды».

   Поэтому приобретение ETF на акции компаний Китая — это инвестиции в китайский фондовый рынок целиком, а не в конкретную акцию.

   О плюсах и минусах ETF написано уже много: с одной стороны, это широкая диверсификация инвестиций при покупке всего одного инструмента, с другой стороны, это покупка пакета акций как «хороших» перспективных компаний, так и «плохих» акций компаний, которые переоценены с инвестиционной точки зрения или находятся в убытках.

   ETF на акции китайских компаний торгуются на NYSE (Нью-Йоркская биржа) в секции ARCA. Одни из самых крупных ETF на индексы акций компаний Китая, которые торгуются на NYSE, это iShares China Large-Cap (FXI) и iShares MSCI China (MCHI).

   Также ETF на индексы акций Китая торгуются на Мосбирже. Это фонды FXCN от оператора FinEx Funds plc и AKCH от оператора ООО УК Альфа-Капитал. Найти и проанализировать их можно с помощью сервиса профессионального инвестирования Fin-Plan RADAR.

3. Акции отдельных компаний Китая можно купить на американских торговых площадках, таких как биржи NYSE и NASDAQ. Крупнейшие компании Китая — это давно уже не локальные местные компании, это глобальные игроки международной торговли и крупнейшие транснациональные корпорации. Подобные компании заинтересованы в привлечении новых крупных инвесторов, поэтому такие компании размещают свои акции (листингуют) на крупнейших международных торговых площадках, где нет каких-либо ограничений для доступа инвесторов со всего мира. Всего же на американских биржах на текущий день торгуются 232 акции эмитентов Китая. Это крупнейшие и наиболее инвестороориентированные китайские компании.

   Купить акции компаний Китая на этих площадках существенно проще для простых частных инвесторов. Доступ к торгам на NYSE и NASDAQ предоставляют большинство российских брокеров («Лучшие брокеры – 2021»). Однако в данном случае акции компаний Китая доступны к покупке только квалифицированным инвесторам. Неквалифицированные инвесторы могут покупать бумаги на американских торговых площадках, но только те, которые входят в индекс S&P500, а в него пока не включена ни одна из китайских компаний. Прочитать подробнее про статус квалифицированного инвестора и о том, как его получить, Вы можете в статье «Что дает статус квалифицированного инвестора».

   Акции компаний Китая, которые прошли листинг и обращаются на биржах NYSE и NASDAQ, в обязательном порядке предоставляют отчетность по международным стандартам на английском языке, поэтому их анализ не столь проблематичен в отличие от китайских компаний, акции которых обращаются на локальных биржах. Однако, полностью языковой барьер все же не стоит сбрасывать со счетов. Чтобы профессионально «прочитать» отчетность компании на английском языке, нужно знать его на сугубо профессиональном уровне, а пользуясь автоматическими переводчиками, есть огромный риск неправильной трактовки результатов компании, что может привести к ошибочным выводам.

4. Самый простой и доступный способ для многих инвесторов приобрести акции компаний Китая – это купить их на Санкт-Петербургской фондовой бирже (СПБ биржа). Наиболее крупные компании Китая, акции которых размещены на биржах NASDAQ и NYSE, также обращаются и на СПБ бирже.

   На текущий день это 22 акции наиболее крупных компаний Китая. Список акций можно найти в сервисе Fin-Plan RADAR:

   

   Все эти акции доступны для покупки простым частным инвесторам без каких-либо ограничений.

   При этом проанализировать компании и выбрать наиболее привлекательные акции также существенно проще. По всем бумагам инвесторам доступен перечень ключевых показателей в динамике, а также подробное аналитическое описание компаний-эмитентов на русском языке. Подробнее ТУТ: fin-plan.org/blog/investitsii/aktsii-kitayskikh-kompaniy-na-birzhe/… А вот что нам пишет Яндекс-нейро:                                                                                                                                                                                                        
   А вот что пишет Т-Банк: journal.tinkoff.ru/ask/invest-in-china/… и БКС: bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-kitaiskikh-kompanii-kotorye-znaet-kazhdyi-ikh-aktsii-mozhno-kupit-v-rossii… А что об этом думаете ВЫ?!.. Надеюсь эта информация вам пригодилась! Всем удачи, счастья и добра! НЕ ИИР!.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог!)… (убегает в лес)..........