Хотя в прошлом Пекин экспериментировал с государственной покупкой непроданных квартир, большинство менее масштабных инициатив не имели большого успеха.
В начале 2023 года Народный банк Китая предоставил некоторым финансовым учреждениям 100 миллиардов юаней через специализированную кредитную линию. Деньги предназначались для того, чтобы помочь восьми городам на экспериментальной основе приобрести непроданную недвижимость для использования в местных программах субсидированной аренды.
Последним крупным событием, способным сдвинуть Bitcoin с мертвой точки, стал запуск спотовых ETF в Гонконге в начале мая. Малая капитализация рынка ETF в $50 млрд (против $9 трлн в США) нивелировалась слухами о скором подключении к системе Stock Connect, которая откроет доступ инвесторам материкового Китая.
Надежды не оправдались – гонконгская фондовая биржа опровергла слухи. А вчера китайские ETF с Bitcoin продемонстрировали крупнейший отток в $32,7 млн.
Источник изображения: инфографика StormGain
Американские ETF выглядят немногим лучше: после месячной распродажи они вернулись к номинальному притоку, закрыв последнюю неделю с результатом в $286 млн.
Акции Китая выросли после торговых данных
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,8% в то время как Shenzhen Component прибавил 1,5% в четверг при этом акции достигли новых многомесячных максимумов поскольку инвесторы отреагировали на данные китайской торговли за апрель
Заметный рост был отмечен у таких крупных компаний как Contemporary Amperex (3,1%) Beijing Easpring (11,7%) Cosco Shipping (7%) Wuxi Apptec (2%) и Citic Offshore (1,8%)
Данные показали что импорт Китая в апреле подскочил на 8,4% по сравнению с прошлым годом превысив прогнозы в 5,4%.
Экспорт также увеличился на 1,5% превысив ожидаемый аналитиками прирост в 1%
Экспорт вырос в Японию (10,9%) Тайвань (4,0%) и страны АСЕАН (8,1%) но снизился в США (-2,8%) Австралию (-6,2%) Южную Корею (-6,1%) и ЕС (-3,6%). За первые четыре месяца года экспорт вырос до $843,91 млрд
Импорт вырос из стран АСЕАН (2,6%) Гонконга (9,1%) Южной Кореи (11,3%) Тайваня (5,6%) России (10,2%) и Индии (14,9%) но снизился в ЕС (-5,3%) Японии (-3,4%) Австралии (-3,7%) и Великобритании (-12,5%).
Поддержка финансовых рынков Пекином и покупка китайских акций госфондами помогла оттолкнуться от многолетних минимумов и сломить всеобщий пессимизм. После длительного падения китайские акции стали так дешевы, что привлекли интерес даже иностранного капитала. Полноценное восстановление до пиков 2021 года маловероятно, но акции компаний из КНР могут неплохой рост в среднесрочной перспективе.
The Xtrackers Harvest CSI300 China A-Shares — ETF на долларовый китайский материковый индекс CSI 300 — обладает, по оценкам аналитиков «Финама», потенциалом 18% в перспективе 12 мес. при целевой цене $ 29,6. Рейтинг «Покупать».
Фонд отслеживает китайский индекс акций China Securities 300 Index (CSI 300), формируемый акциями списка «А». В него входят 300 эмитентов крупной и средней капитализации с листингом на биржах Шанхая и Шеньчжэня. В числе крупнейших позиций — Kweichow Moutai, Ping An Insurance, Contemporary Amperex Technology, China Merchants Bank, Midea Group. Формируется фонд в основном за счет секторов финансов, промышленности и потребления, на которые суммарно приходится около 60% вложений. Доля рисковых технологических компаний — 14%.
В 2024 г. мировое сообщество с интересом следит за обвалом рынка акций в Китае, который достиг апогея годом ранее. Власти КНР стараются защитить активы инвесторов, однако цепь негативных событий усиливает проблему. Перед инвестированием в акции страны целесообразно проанализировать её экономические перспективы.
Обзор рынка. Кризис охватил финансовые площадки КНР. Основной индикатор рынка CSI 300 обвалился на 6% с начала года, показав 40%-ное падение за последние три года. Индекс Шанхайской биржи потерял 7%, а индекс Гонконга обновил двадцатилетний антирекорд, рухнув на 12%. Небольшой рост после анонса господдержки не стал залогом стабильности, учитывая убытки рынка на сумму свыше шести триллионов долларов за прошедшие годы.
Факторы спада на финансовом рынке
Китайский фондовый рынок отражает текущее состояние экономики страны, которая сталкивается с проблемами после отмены карантинных мер. Вместо ожидаемого восстановления, экономические показатели ухудшились. Внутреннее потребление остается на низком уровне, а угроза дефляции возрастает. Отрасль недвижимости, занимающая пятую часть экономической структуры Китая, испытывает серьезные трудности.