Постов с тегом "кейнс": 31

кейнс


Как торговал на форексе Джон Мейнард Кейнс?



Величайший экономист Дж. М. Кейнс тоже торговал. И на форексе, и на рынке акций. Какие были у него результаты? Напомню, помимо того что это прародитель макроэкономики, Кейнс еще активно исследовал вопросы, касающиеся валютных курсов, развивал идеи по их регулированию, участвовал в создании МВФ. 

  • В целом на валютном рынке Кейнс был в плюсе, хотя не сказать, что результаты у него были фантастические. В 1920 году он чуть не обанкротился, был на грани, но рынок развернулся в благоприятную сторону, и он выполз. 
  • На валютном рынке Кейнс торговал в 1919-1927 и в 1932-1938. 
  • В 1919-1927 доходность у Кейнса была в среднем примерно 10-20% годовых. 
  • В 30-х доходность у Кейнса была в среднем 2.5-4.5% годовых. 
  • В 1927 он закончил с плюсом примерно в 15 тыс. фунтов. В переводе на сегодняшние это примерно 1.3 млн. долларов. Неплохо!


( Читать дальше )

Стагфляция

Я смотрю, явление стагфляции вызывает разрыв шаблона у многих современных экономистов, а между тем, это явление совершенно естественное, и ничего удивительного в этом нет.

Непонятки возникают потому, что согласно кейнсианским псевдоэкономическим взглядам инфляция должна стимулировать производство, а при стагфляции происходит наоборот.
На самом деле, тут сами посылки неверны. Они верны только в той части, что инфляция вынуждает потребителя минимизировать накопления и максимизировать траты и инвестиции. Но в корне неверно то, что при этом объем спроса возрастает.
На самом деле, объем спроса определяется не номинальными тратами, а реальной платежеспособностью. Несмотря на то, что нищие тратят много дешевеющих денег, они не могут создать тот же уровень потребления, как если бы они обладали реальной платежеспособностью, поэтому, даже несмотря на то, что они не склонны к сбережениям, они все равно не могут создать достаточно большой уровень спроса.

Поэтому, нет ничего удивительного в том, что в условиях номинального «обогащения» и реального обнищания уровень производства и потребления снижается.

Про его величество Рынок. анегдот

Собрал Царь у себя Джона Кейнса, Фридриха Хайека и Владимира Ленина и говорит им:
— Мне принадлежат три острова с дикими папуасами. Они до сих пор ягодки собирают, листиками письки прикрывают, охотятся с копьями. Вы, смотрю, шибко умные, отправляю вас по одному на каждый остров, чтобы вы мне там организовали самую современную процветающую экономику.
Проходит год. Царь посылает гонца узнать, что там творится на островах. Тот возвращается и рассказывает:
— Хайек на своем острове сказал, что все теперь на охоте должны конкурировать между собой, раздал всем копья и стал ждать роста экономики.
— И каков рост?
— Вообще-то папуасы в первый же день друг друга перебили, остался один самый сильный папуас, который заколол и съел Хайека.
— Печально, — ответил Царь. — А что там у Кейнса?
— Кейнс всё совсем иначе организовал. Все копья отдал вождю и его приближенным. Вождь разрешил остальным папуасам пользоваться копьями на условии, чтобы те отдавали ему часть добычи. А чтобы вождь с приближенными не испытывали на себе кризисов, плата за пользование копьями постоянно повышалась, дескать растут затраты на содержание копий.


( Читать дальше )

Формулы Кейнса

Нельзя не отметить ограниченность мышления Кейнса

В основу своих построений Кейнс положил следующие рассуждения:

доход = потребление + инвестиции;
сбережения = доход — потребление.

Это бессмысленные формулы.
Если рассматривать инвестиции в общем смысле, как вложения с целью извлечения какой-то выгоды, потребление ничем не отличается от инвестиций, потому что потребляет экономический субъект не просто так. Даже такое потребление как поход в кино следует рассматривать как инвестицию в отдых или приобретение знаний, любое потребленное благо, в конечном итоге ведет к выгоде, которая может быть представлена в денежном эквиваленте. Например: человек не отдыхает, формируя стресс, и ему приходится нюхать кокаин для снятия хронической усталости и стресса, что ведет к известным издержкам(шутка:))
Короче говоря, обмен благами всегда, по-сути подразумевает инвестирование, другое дело, что инвестирование может быть ошибочным или неэффективным.



( Читать дальше )

Скучная игра на деньги

Не могу не поделиться цитатой Джона Кейнса, приведенной Адамом Смитом в своей книге «Игра на деньги»:

«Игра в профессиональные инвестиции невыносимо скучна и чрезмерно требовательна для каждого, кто начисто лишен инстинкта игрока. Тот же, кто наделен этим инстинктом, вынужден платить соответствующую цену за свое пристрастие».

Понимание фразы пришло только через много лет)
Скучнее стал торговать действительно.

Эксперимент завершен. Всем спасибо.

Загадка была здесь http://smart-lab.ru/blog/reviews/298520.php

Прошли сутки. 6784 человек просмотрели запись. Отгадки не дождался(

А вот и отгадка:

Оценка П. Самуэльсона  книги ДЖ.М.Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).   

     «Это плохо написанная, плохо организованная книга; и обыватель, который положился на репутацию автора и купил ее, пожалел о потраченных 5 шиллингах. Она совершенно не годится для процесса обучения. Она претенциозна, полемична и не слишком щедра на признание чужих заслуг. Она полна иллюзий и недоразумений: вынужденная безработица, единица заработной платы, равенство сбережений и инвестиций, механизм мультипликатора, связь предельной эффективности капитала и процента, вынужденные сбережения, различные нормы процентов и многое другое. Кейнсианская система изложена так путано, как будто сам автор плохо понимал ее суть и основные черты; и конечно, он демонстрирует худшие черты, когда пытается выяснить отношения с предшественниками. Взлеты интуиции и озарения переплетаются со скучной алгеброй, а двусмысленные определения неожиданно ведут к незабываемым побочным линиям рассуждений. Но когда все это остается позади, мы находим анализ ясным и новым. Короче говоря, это работа гения». 



( Читать дальше )

Насколько хорош был Кейнс в качестве трейдера?

Джон Мейнард Кейнс получил всемирную известность как экономист. Его вклад в эту науку трудно переоценить. Однако одной лишь теорией Кейнс не ограничивался и применял свой талант на практике, занимаясь инвестированием и спекуляциями на бирже.

Чем же так примечательна его деятельность?

Кардинальным изменением направлений и способов торговли во времена Великой депрессии и Второй мировой войны. Как известно, данный период характеризуется непростыми условиями для сохранения финансовых активов и создания стабильного портфеля. Три раза, в том числе во время обвала фондового рынка в 1929 году, Кейнсу приходилось начинать практически с нуля, но сие обстоятельство не сломило волю этого упорного человека. Благодаря помощи друзей и отца маховик спекуляций вновь набирал обороты. В конце своего жизненного пути (1946 год) у шестидесяти трёхлетнего мужчины было весьма солидное состояние. В двадцатые годы XX века уверенность Джона в уникальности применяемого им подхода к спекуляциям на валютном рынке, работа с немецкими репарациями, научные изыскания привели к небывалому успеху. Но апрель 1920 года в корне изменил ситуацию, лишив прибылей талантливого экономиста.



( Читать дальше )

Джон Мейнард Кейнс и Макроэкономика.

Наука, что зовется макроэкономикой
 Решает все вопросы на уровне страны
 Ее интересуют спады и подъемы,
 Инфляции проблемы, как мы работы лишены.

 И если ее брат, что приставку носит микро
 Проблемы изучает в масштабах предприятия
 То данная наука рассматривает мир
 Аггрегируя все данные и наше восприятие.
  
Лишь несколько субъектов, лежат в ее основе,
 Домашнее хозяйство, и сектор государства,
 Сектор иностранцев, предпринимательское поле.
 Связи между ними и есть ль для них лекарство.

Не стоит забывать, что связи между ними
 Приобретают формы на рынках — их не мало
 Ценные бумаги, товары и услуги,
 Валюты, денег, и труда, и рынок капитала.

Методы науки, разделяются на два
 Общая метода, как и у любой другой,
 Специфику решает вторая и права,
 

( Читать дальше )

Лорд Кейнс о споре Олейника с Шадриным и психологии толпы

    • 03 апреля 2015, 09:38
    • |
    • MrMacD
  • Еще

   Лорд Кейнс о споре Олейника с Шадриным и психологии толпыЧитатель мог уже прийти к выводу, что на бирже все-таки существует нечто вроде толпы, и этот факт неплохо принять к сведению. Но если толпа так непостоянна, женственна и иррациональна, значит ли это, что успех обеспечен, если ты просто стоишь от толпы в стороне? Может быть, есть смысл ковыряться в собственном огороде и рационально следовать своему рациональному выбору? Вот вам энергичный комментарий на эту тему лорда Кейнса:

   «… Американцы проявляют нездоровый интерес к тому, что мнение большинства считает мнением большинства. Расплатой за эту национальную болезнь стала фондовая биржа… Читатель может возразить, что большие прибыли наверняка могут быть получены за счет других игроков искусным человеком, который, не отвлекаясь на возникающие тенденции и игры, продолжает покупать бумаги, исходя из начертанных им самим долгосрочных ожиданий. Такому читателю можно ответить, что, во-первых, такие серьезные индивидуумы действительно есть, и что для биржи имеет очень большое значение, преобладают ли на ней эти серьезные господа или же игроки, занятые игрой. Но необходимо отметить и то, что ряд факторов не позволяет этим господам доминировать на современных рынках капитала. Инвестиция, действительно построенная на долгосрочных ожиданиях прибыли, ныне чрезвычайно трудная штука — до степени полной непрактичности. Тот, кто пытается это сделать, потратит неизмеримо больше труда и столкнется с большим риском, чем тот, кто просто угадывает лучше толпы, как эта толпа себя поведет. При наличии равного интеллекта, он также может совершить более катастрофические ошибки».

Отрывок из книги Адама Смита «Игра на деньги» 


Каким трейдером был Кейнс?

Каким трейдером был Кейнс?

 

 

FIG.1Джон Мейнард Кейнс всемирно известен как экономист. Другие стороны его жизни, в частности инвестирование, не столь известны. История становления Джона Мейнарда Кейнса в качестве профессионального биржевого спекулянта и инвестора интересна по нескольким причинам.

Во-первых, а течение своей жизни он коренным образом менял направление и способ спекулирования. Во-вторых, это происходило во время Великой депрессии, биржевого краха и Второй мировой войны – поистине непростые условия для формирования стабильного портфеля или для простого сохранения финансовых активов. Кейнс три раза почти обанкротился, в том числе во время краха фондового рынка 1929 года. При этом он имел силу воли каждый раз, несмотря на убытки, все начинать сначала. В то же время, его отец или доброжелательные друзья помогали ему, когда он попадал в затруднительное положение, и погашали долги, чтобы он снова мог спекулировать дальше. Когда он умер в 1946 в возрасте 63 года, он был весьма богат.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн