инфляция в россии

  Когда утром сделал несколько глотков любимого напитка- большой капучино, появилось вдохновение и желание поделится своим опытом за последние годы. Свою команду Reichenbach Team отправил на отдых. Чтобы грамотно собрать вечный портфель, надо ориентироваться сперва на инструменты.

1️⃣ К примеру почти весь год наблюдали как драгоценные металлы только дорожали и не уходят в убыток. В моем портфеле чистое золото было куплено еще в 2023 г. за 4878 руб — 1 грамм. На сегодня актив вырос +109,4%🔥.
🗣Для стабильности на золота выделим 30% доли портфеля.

Надежность драгоценного метала будет более заметной, когда в период коррекции актив будет оставаться в плюсе. Так вечный портфель сможет в будущие годы только увеличить доход. В вечный портфель можно занести серебро, которое подешевле. Защитный актив обязательно нужен.

2️⃣ Теперь плавно переходим к другим распространённым инструментам: акции и облигации. Для них надо портфель разделить на доли если хотим портфель с прибылью. Сначала выбираем акции. Понимаю они сейчас выглядит в не лучшей форме, но у нас срок 10 лет. Свой выбор сделал на акции Полюса. Все сделки купли/продажи сформировали среднюю цену 660,6 руб (40 шт.). В результате актив вырос на +219%🔥.

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 21 по 27 октября ИПЦ составил 0,16% (прошлые недели — 0,22%, 0,21%), с начала месяца 0,79%, с начала года — 5,11% (годовая — 8,09%). В октябре 2024 г. инфляция составила 0,75%, мы эти цифры превзошли (бензоколапс, утильсбор — из-за него рост цен на иномарки и сезонное подорожание овощей), осталось 4 дня подсчёта и месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг). В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция (про высокие ИО я вам рассказываю уже давно, как и про то, что плодоовощная корзина будет дорожать быстрее из-за ускоренной дефляции в августе). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,39% (прошлая неделя — 0,58%), дизтопливо на 0,47% (прошлая неделя — 0,42%), темы снижаются (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%).

Выделил главное в самом выступлении и в ответах на вопросы
Речь в оригинале 
yandex.ru/video/preview/4194743912096717472


Резкое снижение ставки
вызовет рост спроса, который вызовет стагфляцию или гиперинфляцию, как было в 1990е 

Риск рецессии
Рекордно низкая безработица и рост зарплат выше инфляции говорит о том, что рецессии нет

Кредитование 
это денежная эмиссия, поэтому важна умеренность.
Запас капитала банковской системы сверх минимума 8 трлн руб. 
Т.е. банки могут нарастить портфель кредитов на 4 трлн в конце 2025г и на 12 трлн руб. в 2026г.
На 3 рубля кредитов бизнес привлекает 1 руб. через эмиссию облигаций.
Важно, чтобы бизнес также смог привлекать капитал и через выпуск акций.
Поэтому очень важно соблюдение прав миноритарных акционеров.

Курс рубля
много санкций, поэтому высокая волатильность.
Один из факторов укрепления рубля — это продажа валюты из ФНБ
В 2026г в условиях более сбалансированного бюджета и снижения цены отсечения (с $60 до $59 с 2026г),
продажи валюты из ФНБ будут меньше

1.Недельная составила 0,16%, сохраняется умеренный темп.

2.С начала октября  0,79%.

3.С начала года 5,11%.

4.Годовая инфляция 8,09%.

Несмотря на устойчивый тренд сейчас, сильной критике это поддавать я смысла не вижу, у нас осень стандартно задает темп на рост данного показателя.

Более интересный вопрос другой «будет ли ЦБ в таких условиях снижать ставку?»

Думаю, с циклом при схожей динамике закончено, мы вернулись к значениям ставки чуть более года ранее, много факторов не спешить. 

А рынок растет и это радует, и хорошего вечера!

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

В минувшую неделю рост цен был минимальным в октябре и составил 0,16% (+0,22% неделей ранее). Годовой уровень уже несколько недель держится в районе 8,1%, незначительно снизившись в прошедшую неделю.

• Замедление роста цен фиксировалось в продовольственном и непродовольственном сегментах. Услуги населению, напротив, дорожали динамичнее.

• При этом число товарных позиций, где наблюдается ускоренный рост цен, заметно расширилось. Это может указывать на усиление базовой инфляции, которая характеризует устойчивые инфляционные процессы.

Наше мнение:
Инфляционный тренд, по нашим оценкам, остаётся в рамках базового прогноза ЦБ (6,5-7% на конец года). В ноябре-декабре по-прежнему высоковероятно снижение годового уровня инфляции за счет высокой базы 2024 года. Однако проинфляционные риски остаются существенными, и пока нельзя уверенно рассчитывать на снижение ключевой ставки в декабре. Но долгосрочный вектор на смягчение ДКП сохраняется.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Рост потребительских цен в РФ
с 21 по 27 октября = 0,16%
с 14 по 20 октября = 0,22%
с 7 по 13 октября = 0,23%

С 1 до 27 октября инфляция 0,79%,
с начала года 5,11%.

Годовая инфляция в РФ на 27 октября замедлилась до 8,09%
с 8,19% на 20 октября 

Аннуализированная инфляция в России:

🔽 Недельная (21 октября — 27 октября) = 0,16*365/7 =8,34%
🔼 За последние 4 недели = (11,99 + 10,95 + 11,47 + 8,34) / 4 = 10,69%
🔼 С начала года накоплено 5,11% = 6,19% (YTD – 301 день)
🔼 За последние 3 месяца = 3,16% → 3,27%

24,2% позиций из недельной инфляции снижаются (30,8% на прошлой неделе):
— 74 позиций рост цен
— 7 позиции нейтрально
— 26 снижение цен

Ситуация с инфляцией остается напряженной. Сезонный рост цен на овощи сохраняется, но в этот раз значительно выросли цены на большинство товаров, медиана подскочила на +0,18%, опередив официальное значение Росстата. Что можно сказать позитивного:
1) в последние дни октября такой скачок был и в 2024 г., и с небольшим смещением в 2023 г.;
2) недельная инфляция вышла из зоны двухзначных значений. Если цены будут расти такими же темпами, то до Нового года накопим инфляцию в 6,4%, что хорошо;
3) крепкий рубль снизил цены на импорт – дешевеют смартфон, телевизор, пылесос, чай и т.п. товары.

Росстат — Инфляция в РФ

📉 Инфляция в РФ с 21 по 27 октября замедлилась до 0,16% после 0,22% неделей ранее

📉 Годовая инфляция в РФ на 27 октября замедлилась до 8,09% с 8,19% на 20 октября

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в РФ на 27 октября зафиксирована на уровне 8,13% после 8,14% неделей ранее