интер рао

Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в I полугодии рухнула вдвое, до 29,9 млрд руб  

Интер РАО за счет роста средних цен реализации и увеличения продаж электроэнергии смогла показать положительную динамику выручки. Однако, рост операционных расходов оказался выше (в основном из роста тарифов на передачи, а также признания обесценения основных средств ТГК-11), что стало причиной снижения EBITDA. Сильное падение чистой прибыли связано с высокой базой 2016 года, когда в отчетности компании был отражен доход от продажи Иркутскэнерго.

Промсвязьбанк

Интер РАО: телеконференция по итогам результатов за 2К17

Мы выделяем наиболее важные моменты.

Прогноз по финансовым результатам на 2017. Показатель EBITDA в 2017 должен составить 95-100 млрд руб., что чуть выше текущего консенсус-прогноза в 93 млрд руб. Компания прогнозирует, что чистая прибыль в 2017 составит 45-50 млрд руб.

Капзатраты в 2017. Прогноз в 30 млрд руб., представленный на телеконференции по итогам за 1К17, был подтвержден.

Модернизация старых мощностей. Интер РАО видит себя самым крупным игроком в части модернизации среди российских генераторов в перспективе и в настоящий момент делит свои проекты модернизации на три группы: поузловая модернизация (4,9 ГВт), «глубокая» модернизация (2,1 ГВт) и переход с традиционного цикла к ПГУ (0,6 ГВт). Интер РАО предлагает финансировать первую, самую крупную, группу проектов модернизации за счет механизма КОМ (конкурентный отбор мощности), где она считает справедливым необходимым уровнем цену мощности в 160 тыс руб./МВт/месяц. Интер РАО ожидает, что новый механизм будет применен для KOM-2022, который будет проведен в следующем году — заявки на KOM-2021 принимаются до 15 сентября 2017. Оставшиеся проекты модернизации, включая переход к ПГУ, должны компенсироваться за счет механизма ДПМ', параметры которого еще обсуждаются.

( Читать дальше )

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1П17

Выручка достигла 437,3 млрд руб. (+4% г/г) за счет роста продаж мощности в рамках ДПМ, наряду с повышением тарифов в сбытовом сегменте и ростом тарифов на тепловую энергию. Скорректированная EBITDA составила 47,4 млрд руб. (-7,6% г/г), преимущественно отражая ухудшение результатов в сегменте зарубежных активов Интер РАО, связанное с продажей активов в Армении и ТЭС Мтквари в Грузии. Укрепление рубля также негативно сказалось на рентабельности зарубежного дивизиона. Трейдинговый сегмент стал еще одной причиной ослабления EBITDA, в основном из-за укрепления рубля и сокращения объемов поставок в Белоруссию и Грузию. EBITDA в сегменте электрогенерации осталась неизменной г/г, кроме того, Интер РАО удалось увеличить EBITDA сбытового сегмента на феноменальные 17,9%. Чистая прибыль составила 31,8 млрд руб. (+19,5% г/г). Компания увеличила свой показатель FCF до 7,4 млрд руб. на 61% г/г в основном за счет снижения капзатрат на 9% г/г (12,3 млрд руб.), а также сокращения выплаченных процентов до 1,2 млрд руб. с 5,9 млрд руб. (-80% г/г). Судя про прошлому году, EBITDA за 1П17 предполагает годовой показатель 93,0 млрд руб., который выглядит близким к текущему консенсус-прогнозу. Компания сохраняет положительную чистую денежную позицию 79 млрд руб. против 74,7 млрд руб. в конце предыдущего квартала.

Мы считаем результаты в целом ожидаемыми рынком, а значит НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций.

АТОН

Интер РАО – мсфо 
104 400 000 000 акций moex.com/s909
Free-float 29%
Капитализация на 29.08.2017г: 400,37 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 152,37 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 153,56 млрд руб

Выручка 6 мес 2016г: 420,37 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 437,27млрд руб

Операционная прибыль 6 мес 2016г: 67,93 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2017г: 28,54 млрд руб

Прибыль 1 кв 2016г: 17,07 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 61,99 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 68,3 млрд руб
Прибыль 2016г: 61,31 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 18,81 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 29,95 млрд руб
www.interrao.ru/investors/financial-information/financial-reporting/#274

 Просто захотелось творчества: рисовать, писать… )

Короче, какая-то гнида, но с баблом, упёрто защищает падающий тренд в акции с начала апреля. Это хорошо видно на графике-дневки — любая попытка приблизится к границе тренда, наказывается мощной дневной черной свечой! Сегодня уже седьмой раз, хотя, сегодня почти выкупили падение к концу дня. 

Вывод:   просто перестаю рисовать тренд вправо с сегодняшнего дня и тем самым создаю условия для пробоя, оборвавшегося таким образом, падающего  тренда. 

Покупаем билеты на этот экспресс в счастливое будущее и не забываем благодарить автора за обеспечение пробоя падающего тренда.

Чистая прибыль Интер РАО в I полугодии упала в 9 раз на фоне сокращения экспортной выручки

Чистая прибыль ПАО «Интер РАО» по РСБУ в I полугодии 2017 года по сравнению с аналогичным показателем 2016 года снизилась почти в 9 раз, до 4,1 млрд руб., следует из сообщения компания. Выручка стала ниже на 9,3%, составив 18,8 млрд руб., при этом себестоимость возросла на 1,5%, достигнув 15,3 млрд руб. Экспортная выручка уменьшилась на 20%, до 12 млрд руб. Чистый долг имел отрицательное значение — минус 40,6 млрд руб. против минус 41,7 млрд руб. на начало года.

Такое снижение экспортной выручки в основном связано со снижением объёмов поставок в натуральных показателях в Грузию (на 44,5%), Белоруссию (на 20,4%), а также с уменьшением рублевого эквивалента цены реализации в связи со снижением курсов валют в I полугодии 2017 года по отношению к аналогичному периоду прошлого года

Промсвязьбанк

АФК Система — не видит оснований платить деньги для урегулирования спора с Роснефтью. Президент Системы Михаил Шамолин:

Мы не видим в этом иске оснований что-либо платить. Если от нас ожидают, что мы выйдем с предложением заплатить деньги — непонятно на каком основании это предложение делать

Шамолин отметил, что в соответствии с позитивным сценарием

мы должны вернуться на прежний уровень (стоимости акций) и рассчитываем на дальнейший рост. Негативный (исход дела с "Роснефтью") не рассматриваем

(

( Читать дальше )

Руководство ИнтерРАО приняло решение о продаже 50% Экибастузской ГРЭС-2 в Казахстане из-за неэффективности актива — сообщает глава Интер РАО Б. Ковальчук на ГОСА.

Мы хотим выйти из 50-процентной доли владения Экибастузской ГРЭС-2, поскольку мы не видим дополнительных эффектов для группы от нахождения в этом активе. У нас есть несколько предложений от разных групп. Есть цена, которая заявлена. Я бы в детали сейчас не стал погружаться. Мы еще находимся на стадии переговоров.

Финанз

Интер РАО прогнозирует EBITDA в 2017 г. на уровне 100 млрд руб. — Ковальчук  

Интер РАО прогнозирует EBITDA по МСФО в 2017 году на уровне 100 млрд руб., сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук. «Надеемся, на уровне прошлого года, плюс там какая-то индексация вверх, около 100 млрд EBITDA по МСФО», — сказал он. Ранее менеджмент компании говорил, что работает над тем, чтобы достичь в 2017 году финансовых показателей не хуже 2016 года.

EBITDA компании по МСФО в 2016 году выросла в 1,3 раза и составила 96,3 млрд руб. По результатам первого квартала группа показала EBITDA в объеме 28,9 млрд руб. (-10,8%). Консенсус рынка находится на уровне 90,6 млрд руб., т.е. прогноз Интер РАО более оптимистичен, чем ожидания инвесторов.

Промсвязьбанк

Интер РАО провела телеконференцию 

Мы выделяем следующие важные моменты.

Капзатраты. Компания прогнозирует, что капзатраты в 2017 составят 30 млрд руб. (включая НДС), что превышает предыдущий прогноз компании (22,0 млрд руб. для Группы Интер РАО), в основном после переноса некоторых затрат с прошлого года. Прогноз по будущим капзатратам остался без изменений.

EBITDA. Интер РАО ожидает, что показатель EBITDA останется примерно неизменным г/г в 2017 (мы рассчитываем показатель EBITDA 2016 на уровне 89,5 млрд руб. с корректировкой на разовые статьи), и считает, что EBITDA достигнет максимального уровня в 2018 после запуска оставшихся ДПМ-проектов в этом году: ПГУ на Пермской ГРЭС мощностью 800 МВт, ПГУ Верхнетагильской ГРЭС мощностью 420 МВт и ПГУ ТЭЦ-5 в Башкирии.

Дивиденды. Компания продолжит придерживаться коэффициента выплат 25% от чистой прибыли по МСФО и не планирует увеличивать дивиденды. Менеджмент придерживается ранее объявленной концепции наращивания денежной позиции, чтобы подготовиться к следующему инвестиционному циклу в электрогенерации — модернизации старых мощностей. Механизм окупаемости инвестиций в модернизацию все еще обсуждается генераторами с ключевыми министерствами.

Мы не услышали ничего нового во время телеконференции, и учитывая также отсутствие краткосрочных катализаторов, оставляем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акций Интер РАО.

АТОН