инвестиции

Очень уважаемый мною эксперт Morningstar Джон Рекенталер, прочитав это исследование американских экономистов, высказался непохоже на него категорично: «Из всех научных работ по инвестициям, которые я прочитал, «Непредвиденные последствия долгосрочного инвестирования: данные о фондах с установленной датой» та, с которой я категорически не согласен». И обосновал почему.



Интересно, что на специальном научном семинаре в РАНХиГС в этом году мы обсуждали идеи данной статьи вместе с ее авторами, и мне довелось быть оппонентом. Мне статья очень понравилась. Она позволяет многое узнать об экономике фондов жизненного цикла в США.С учетом публикации Рекенталера я лишь укрепился в своих ключевых впечатлениях о ФЖЦ.

1. Полностью согласен с Рекенталером в том, что ФЖЦ – это визитка корпоративных планов 401k в США. Без таких фондов данные планы вряд ли были успешными и популярными.



( Читать дальше )

В предыдущем топике Как я инвестировал в акции, или, стратегия Баффета (или Сороса), как выяснилось,  почти никто ничего не понял. Что, кстати, было вполне ожидаемо.)
Речь шла о том, что методы баффетов-соросов по многим причинам непригодны для репликации мелкими и средними инвесторами. Только одна из этих многих причин — несоизмеримые капиталы. Рассмотрим только одну эту причину.
Возьмем в качестве модели рынка случайное блуждание (СБ). Если мы сядем с вами играть на СБ по правилам рынка, то совершенно неизвестно, кто из нас выиграет, а кто проиграет. Кто-то безусловно выиграет, и, возможно, много, а кто-то разорится на таком рынке. Все как обычно.
Теперь в нашу игру приходят баффеты и соросы с несоизмеримо большим капиталом. Повторяю, процесс полностью случаен, предсказать ничего в принципе невозможно — СБ. Все в равных условиях.
Кто выиграет в этой рыночной игре? При любом раскладе выиграют баффеты и соросы, у нас просто не хватит ресурсов противостоять им, даже в случае, если мы в долгосрочной перспективе десять раз правы. Даже если мы знаем отдельные действия баффетов-соросов и в меру своих хилых возможностей будем повторять их, то это будет напоминать попытки людоедки Эллочки угнаться за Вандербильдихой, и, в итоге мы, в большинстве своем, проиграем.
Имхо, это даже доказывать не надо, это уже сто раз доказано — при любом раскладе выиграют те, кто обладает значительно большими ресурсами.

Существует огромная разница между СРЕДНЕЙ и ФАКТИЧЕСКОЙ доходностью инвестированного капитала. В любом конкретном году влияние убытков разрушает годовой эффект “усугубления” денег.
Как показано на диаграмме выше,  инвестиции в размере 1000 долларов США за каждый период и предположили, что общий период удержания прибыли до смерти. Вывод средств не производится. (Примечание: периоды с 1983 года и далее все еще продолжаются, поскольку ожидаемая продолжительность жизни для инвестиций составляет 40 с лишним лет.)
Наклонная золотая линия-это “обещание” 6% годовых совокупной доходности. Синяя линия представляет то, что произошло с инвестированным капиталом с 35 лет до смерти. В нижней части каждого периода удержания гистограмма показывает профицит или дефицит годовой доходности в размере 6%.
В момент смерти инвестированный капитал в каждом отдельном случае не достигает обещанной цели. Вот почему использование “сложных” норм прибыли в финансовом планировании часто приводит к разочарованию.

( Читать дальше )

Меня часто спрашивают когда начинать инвестировать? Начинать инвестировать надо прямо сейчас. © То ли Баффет, то ли Сорос.

Дословно не помню, но что-то в этом роде много лет назад произнесли то-ли Баффет, то ли Сорос — будь они неладны.
Вообще, обычно я подобных идиотских советов от Гуру и аналитиков не слушаю, но тогда, много лет назад, все действительно росло, и, пуркуа бы и не па?, купил на все много акции Газпрома аж по 230 р за штуку, и, в общем, забыл про них — инвестиции дело небыстрое.
Проснувшись через некоторое время, быстро осознал, что если дело так пойдет и дальше, то от моих инвестиций очень быстро ничего не останется, а когда выйду в акциях в плюс, то и бакс будет другой, и будет мне не прибыль, а одни убытки. С этим надо было что-то делать.
Продажа акций исключалась, т.к. это были инвестиции — дело, типа, решенное, и, как говорили классики Марксизма-Ленинизма инвестировать надо прямо сейчас. Пришлось быстренько разрабатывать стратегию вывода инвестиций хотя бы в безубыток, что технически можно сделать только с помощью фьючерсов и опционов. Сделал такую стратегию, и условно назвал ее «денежный насос» ©. Ну, да, есть цикл сжатия, когда деньги накапливаются, и есть цикл расширения, когда деньги перекачиваются на другой субсчет. Риски практически отсутствуют, т.к. акции все равно решено сохранять. Подробности опускаю, т.к. изложение оч долгое.

( Читать дальше )

Black Diamond Therapeutics занимается онкологической медициной и является пионером в открытии и применении малых молекул для лечения раковых опухолей.

У компании есть запатентованная технологическая платформа Mutation-Allostery-Pharmacology, сокращенно MAP, разработанная, чтобы позволить Black Diamond анализировать данные генетического секвенирования на популяционном уровне для выявления онкогенных мутаций, которые способствуют развитию рака у разных типов опухолей, сгруппировать эти мутации в семьи, и разработать терапию одиночными низкомолекулярными веществами, которая будет нацелена на конкретное семейство мутаций.

Вышеописанная терапия получила название MasterKey.

1.Путем всестороннего анализа данных генетического секвенирования на популяционном уровне компания выявляет мутации, ответственные за образования злокачественных опухолей среди сотен уникальных изменений в пределах одного гена.

2.Алгоритм платформы MAP использует генетические особенности для ранжирования мутаций на предмет потенциального влияния на возможное образования опухоли.

( Читать дальше )

Интересная новость от MarketWatch. Инвестиционная компания Майкла Барри, прославившегося тем, что предсказал ипотечный кризис раньше всех, сделала ставку на понижение акций Tesla. Согласно информации SEC Scion Asset Management Майкла Берри владела путями против 800 100 акций Tesla TSLA по состоянию на 31 марта на сумму 534 миллиона долларов. Пут — это медвежий опцион, который дает держателю право продать ценную бумагу по установленной цене в течение определенного периода.



В декабре 2020 года Барри объявил о короткой позиции на компанию Илона Маска на «смехотворном» уровне. В январе он, похоже, удвоил ставку. «Ну, мой последний Big Short становился все больше и больше, а также БОЛЬШЕ», — сказал Берри в твите, который был удален 10 января. «Наслаждайся этим, пока оно длится». Похоже, что в апреле он удалил свой аккаунт в Твиттере.

( Читать дальше )

Привет!

Сегодня хочу немного поговорить про текущую ситуацию в отрасли, дивиденды и перспективы «Нижнекамскнефтехим».

Минувший 2020 год выдался непростым для экономики — лихорадило не только малый и средний бизнес, но и промышленных гигантов. Одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы — ПАО «Нижнекамскнефтехим» — достойно справилась с этими испытаниями. Вопреки всем трудностям предприятие продолжило реализацию масштабных инвестиционных проектов и расширило ассортимент выпускаемой продукции, однако ее финансовые показатели все еще оставляют желать лучшего.

💡 Нижнекамскнефтехим #NKNC — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в России. Производит более 120 видов химических продуктов, в том числе синтетический каучук, полиэтилен, полипропилен, полистирол, поверхностно-активные вещества. «Нижнекамскнефтехим» стал третьим в мире и первым в России производителем галобутилкаучуков, используемых для внутреннего герметизирующего слоя автомобильных шин.

( Читать дальше )

⚠️Ещё раз о главном: прекрасно понимаю, что самостоятельное управление активами по статистике дело опасное. Основной мой портфель пассивный и индексный.

По активному портфелю я сторонник концентрированных инвестиций. На данный момент 6-8 компаний вполне устраивает. Если портфель существенно вырастет, то возможно это будет 9-12 компаний, не более.

Мне не нравится подход, где в портфеле по 30-40 бумаг, на мой взгляд проще купить индекс. Есть исключения, например когда мы отбираем на каком-то одном или нескольких факторах (низкий Р/Е и одновременно инвестиционный рейтинг ). Тогда да, допускаю что можно купить много компаний по этим факторам. Тема интересная, но все же я пока не вижу использования этого подхода в своём активном портфеле.

✔️На данный момент сложился такой состав:

РусАгро  — доля 28,47%.Держу уже больше года, планирую ещё как минимум год. За 1 квартал выручка + 50%, прибыль +100%. Ждём хорошие дивиденды 2021.

( Читать дальше )

Предлагаю взглянуть на иерархию кривых VWAP на Сбербанке, начиная с лоев кризиса 2008 года.

Это недельки. Так что ловить провалы где-то там. Глобальные цели высоко… выше 420.



Картинка сделана в МТ5, индикаторы там же.

https://t.me/stockgamblers

А на этом пока всё.

¡Adiós!