инвестиции

Многие уже, наверное, в курсе, что случилось со вторым крупнейшим банком Швейцарии. Если нет, то вот вам краткий пересказ краха в швейцарской банковской системе от меня.

В конце 2022 года клиенты банка начали изымать деньги со своих депозитов (вроде как банк был связан с отмывом денег и сотрудничеством с нежелательными лицами, как итог — скандал и отток клиентуры), это привело к тому, что общая сумма на депозитах в Credit Suisse сократилась вдвое (отток продолжился и в 2023 году). После этого главный исполнительный директор Ульрих Кернер начал массовую разъяснительную работу, чтобы вернуть нервных клиентов и их деньги (тогда мы с вами обсуждали кредитно дефолтные свопы банка, которые вышли на уровень 2008г, а это вероятность дефолта). Усилия, похоже, окупились к январю, когда он сообщил о “чистых положительных” депозитах. Однако 9 марта комиссия по ценным бумагам и биржам США поставила под сомнение годовой отчёт банка, вынудив его отложить публикацию.

( Читать дальше )

Портфель Межправительственной российско-китайской комиссии по инвестиционному сотрудничеству насчитывает 79 проектов на сумму свыше $165 млрд. Соответствующие данные озвучил премьер-министр РФ Михаил Мишустин на встрече с председателем КНР Си Цзиньпином.

Подробнее – в материале «Ъ»

Публикую историю своего товарища.
1. Главное начать

Пришел к инвестированию по большей степени за счёт опыта коллег, которые на тот момент имели тот или иной опыт инвестирования, коллег которые собирались только инвестировать, то есть реклама брокеров не сработала, а сработало сарафанное радио и давнее желание иметь дивидендный доход, по опыту многих сотрудников Сбера (как то много было их в окружении), которые ещё с 90-х имели акции Сбера и получали дивы, но почему то они в основном на акциях Сбера и сосредоточены.

Первый брокерский счёт открыт в сентябре 2021 года у брокера Сбера, мне было 36 лет, первая купленная бумага была Аэрофлот, быстро проданная с небольшим плюсом, так как покупка была спонтанная и когда ты только начинаешь то по началу превалирует соблазн купить узнаваемый бренд и чтобы стоимость лота была не большая, вряд-ли найдутся сейчас новички чьи первые покупки были Норникель или ВСМПО.

2. Опасение. Обучение. Опыт.

Когда только начинаешь, и не имеешь экономического образования, да ещё и с математикой не очень дружишь было опасение, что будешь все это изучать и ничего не поймёшь, в итоге поиграешься и забросишь это дело.

( Читать дальше )

Татнефть представила консолидированную финансовую отчётность по МСФО за 2022 год (по РСБУ тоже). Показателям может позавидовать весь нефтяной сектор, причём прогнозы аналитиков по чистой прибыли ниже, чем оказалось на самом деле (БКС — 245₽ млрд, Синара — 273₽ млрд). Главные показатели из отчёта:

🛢 Выручка: 1,4₽ трлн (18,4% г/г)
🛢 Чистая прибыль: по МФСО 284,57₽ млрд (43,4% г/г), а по РСБУ 241,86₽ млрд (70% г/г)
🛢 EBITDA: 447,12₽ млрд (57,7% г/г)
🛢 FCF: 196,8₽ млрд (32,6% г/г)

Ещё бы я отметил несколько фактов, которые явно бросаются в глаза при оценке компании:

📌 Компания увеличила добычу нефти и нефтепродуктов, на этом фоне продажи сырой нефти и нефтепродуктов в дальнее зарубежье также были увеличены (30% и 40% г/г)
📌 У Татнефти внушительный кэш на счетах. Сейчас там находится 167,8₽ млрд, а долг компании составляет — 14,5₽ млрд. Поэтому Татнефть может смело инвестировать в новый бизнес или выплатить дивиденды (не распределённая прибыль)
📌 Правительственная комиссия России по контролю за иностранными инвестициями одобрила покупку Татнефтью российских активов Nokian Tyres. Цена покупки составит €286 млн (ожидалось €400 млн). Прибыльный бизнес с дисконтом

( Читать дальше )

🎞 Короткое интервью телеканалу Tatarstan News от Антона Редько, Директора по развитию АО «МАСТ РУС», в рамках Российского венчурного форума 2023.

Поступил вопрос в чате годовых премиум подписчиков относительно разумности инвестирования:

Посмотрел тут видео Сергея Алексеева о 2000000% (слайд был на 31 конференции, на ютубе выложил более развернуто), он утверждает, что инвесторы в долгосрок (купил и держи) никто не зарабатывает, кризисы все обнуляют.
Если и зарабатывают, то только инвесторы, бывшие скальперы.
Вот хотелось услышать ваше мнение по этому поводу, кто хотя бы больше 10 лет на рынке.
Что думаете?

Отвечаю подробно...

1. Грамотные инвесторы зарабатывают. Индекс полной доходности IMOEX с 2010 по 2021 год давал 14% в рублях средней годовой доходности. Некоторые из моих знакомых инвесторов делали не менее 25% годовой доходности в этот период. Таких людей немного, но они есть.

2. Стратегия купил и держи в России действительно не работает, если покупать акции в неудачных точках.
При покупке качественных акций в удачное время, инвесторы отлично зарабатывают:



( Читать дальше )

Еще март не закончился, а в 2023 году прибыль уже превышает отметку за 20% в рублях. Не плохо. Учитывая, что я после СВО отошел от акций и сконцентрировался на золоте. Считаю, что весь мир погружается в стадию быстрого обесценивания денег, и депозитов со смешными ставками. Пока основную часть своего капитала продолжу держать в активах защитных от инфляции. 
 Решил вспомнить свои мысли из прошлого, особенно после укрепления рубля, просадки  золота. Вышел из бана, вышел в плюс!)
 

Ну да ладно, эмоции переполняли, но в голове были мысли, что бесконечно абсурд длиться не может, и в конце концов, здравый смысл возобладает, надо только ждать и пользоваться моментом. Чем больший абсурд происходит сегодня, тем большие прибыли тебе это принесет завтра, нужно только не бояться. Начал ждать и докупать золото, считая, что настал очередной минимуму. В итоге большая часть позиции сформировалась при цене до 3100.  Вывод простой, на фондовом рынке лучше никогда не делать резких эмоциональных движений, какой бы абсурд не происходил, здравый экономический смысл возобладает. Главное сохранить свою платежеспособность, поэтому никогда не лезть взаймы. И никогда не верить официальным заявлениям властей, особенно нашим, в эту игру они играют против тебя.

( Читать дальше )

➕ Все уже, наверное, в курсе, что Сбербанк рекомендовал рекордные дивиденды — 25₽ на акцию (~13% див. доходности), задействовав нераспределённую прибыль за 2021 год. Напомню, что чистая прибыль Сбербанка за 2022 год по МСФО составила 270,5₽ млрд, а на дивиденды компания направит 565₽ млрд. При этом после выплаты дивидендов достаточность капитала компании будет выше требований ЦБР (на конец 2022 года общая достаточность капитала Сбербанка — 15,7%). Дата закрытия реестра — 11 мая.

➖ А напрягает меня знаете что? Инсайдерская торговля в данной акции. Сбербанк начал своё восхождение со ~156₽ с 15 февраля, как итог акцию задрали до ~175₽ за месяц (это на предполагаемом дивиденде в 6-12₽, прям красота). После объявления дивиденда акция торгуется по 193,5₽. Вся эта ситуация мне напомнила движение в Газпроме. Акции Газпрома с начала августа и до объявления рекордных дивидендов выросли с ~175₽ до ~275₽, на это тоже понадобился примерно месяц. После объявления дивиденда стоимость акции только снижалась, перед дивидендной отсечкой стоимость акции составила — ~212₽, после ~163₽ (это при дивиденде в 51₽). Частные инвесторы, которые покупали акции Газпрома при объявлении дивиденда в очень глубоком минусе. Инсайдеры просто срубили кэш.

( Читать дальше )

Думаю, что владельцы данных ЗПИФов уже в курсе, об этом им сообщил сайт фонда. Приведу несколько интересных фактов по ликвидации данного фонда:

▪️ Активы, составляющие фонд, будут реализованы, а полученные денежные средства выплачены инвесторам. Планируемый срок получения выплат: II квартал 2023 года;

▪️ Тем, кто инвестировал на платформе ПНК-Рентал необходимо указать актуальные реквизиты (там, кстати, были интересные комиссии за управление). Кто же выбрал покупку паев через Московскую биржу, тем денежные средства поступят на БС;

▪️ Новость о закрытии ЗПИФ пришла под вечер 16 марта. Тем же вечером Московская биржа опубликовала новость о том, что торги паями ЗПИФ ПНК Рентал остановлены и с 17 марта проводиться не будут (брокеры при этом молчали об этом). Как вы понимаете продать паи уже невозможно, ликвидный ЗПИФ (так он рекламировался) оказался пустышкой;

▪️ Предполагается, что доход от реализации всех активов фонда составит ~2000₽ на пай (перед закрытием пай торговался по ~1990₽). Нереализованные объекты продолжат генерировать рентный доход до момента продажи;

( Читать дальше )