доходность акции

Переводил статью Баффета об инфляции и наткнулся на интересный факт о долгосрочной рентабельности бизнеса в США:

В первые десять лет после войны — десятилетие, закончившееся в 1955 году, — среднегодовая доходность капитала Dow Jones Industrials составляла 12,8 %. Во втором десятилетии этот показатель составлял 10,1 %. В третьем десятилетии он составил 10,9 процента. Данные по большему количеству компаний, Fortune 500 (история которого начинается только с середины 1950-х годов), показывают примерно такие же результаты: 11,2 процента за десятилетие, закончившееся в 1965 году, 11,8 процента за десятилетие до 1975 года. Показатели за несколько исключительных лет были значительно выше (максимальный показатель для 500 компаний составил 14,1 % в 1974 году) или ниже (9,5 % в 1958 и 1970 годах), но на протяжении многих лет и в совокупности доходность балансовой стоимости имеет тенденцию возвращаться к уровню около 12 %. Она не показывает признаков значительного превышения этого уровня в годы инфляции (или в годы стабильных цен, если на то пошло). 

( Читать дальше )

На днях председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов на международной выставке-форуме «Россия» заявил, что за 23 года инвестиции в российский фондовый рынок оказались прибыльнее вложения в валюту (доллар, евро), облигации, золото и банковский депозит, опережая, так же, инфляцию! Российский рынок за этот период вырос в 17 раз и это без учёта дивидендов.

Я иногда поглядываю на сайт https://42trends.ru/, который показывает сравнение доходности разных финансовых инструментов за последние 20 лет и, действительно, индекс Мосбиржи обгоняет ВСЕ другие варианты вложения денег, будь то доллар или недвижимость.

  2023

Такие заявления могут показаться слишком оптимистичными, но если посмотреть на реальную доходность активов за последний год, то российские акции, действительно, занимают лидирующую позицию по прибыльности и в 2023 году они принесли максимальную доходность по сравнению с другими финансовыми инструментами:

• Российские акции (с учётом дивидендов) +57.3%

( Читать дальше )

Газпромбанк (ГПБ) выпустил аналитический отчет по ПАО «ЭсЭфАй», в котором оценил холдинг в 105 млрд рублей, что соответствует стоимости акций холдинга в 950 рублей за шт. (что предполагает потенциал роста в 73% по отношению к текущим котировкам). Аналитики банка подчеркивают, что инвестиции в SFI – это одна из немногих возможностей инвестировать в такие быстрорастущие сегменты финансового рынка, как лизинг и страхование. По оценкам экспертов ГПБ, прибыль двух дочерних компаний SFI ЛК «Европлан» и ВСК практически удвоится к 2025 году.

Общая справедливая стоимость принадлежащих холдингу активов оценена аналитиками на уровне 126,4 млрд рублей, итоговая оценка холдинга в 105 млрд рублей учитывает собственный долг SFI и примененный холдинговый дисконт.

В ГПБ позитивно оценивают финансовые результаты SFI по итогам первого полугодия 2023 года. «Результаты холдинга отражают планомерный рост ключевых активов, в частности Европлана и ВСК. При этом кратный рост в прибыли отражает восстановление стоимости по финансовым инструментам после значительных убытков на фоне общего снижения рынка в 1П2022 г.», – говорится в отчете.

( Читать дальше )

Коллеги, это не я придумал, так прогнозируют аналитики ВТБ в базовом сценарии. Недавно прочитал свежий отчет от аналитиков ВТБ (октябрь 2023г) и решил с вами поделиться основными тезисами и идеями из отчета, а также своими комментариями. Вообще я стараюсь как можно больше изучать отчеты разных крупных инвест брокеров и домов, чтобы формировалась более объемная картина фондового рынка.

▪️Ожидают нефть марки Brent в районе 95$ за баррель до конца года, а в 2024 году 90$ за баррель.

В принципе адекватный прогноз исходя из того, что сейчас творится в мире и как ОПЕК+ контролирует квоты. В таком случае наши нефтяники будут себя чувствовать великолепно и в 2024 году и можно ожидать хороших дивов не только за 2023 год, но и за 2024.

▪️По золоту думают, что в конце 2023 года — 1900$ за унцию, а в 2024 году — 2100$ за унцию.

При таком раскладе Полюс, которого я держу, будет чувствовать себя хорошо и плюс еще слабый рубль поможет улучшить финансовые результаты.

▪️А теперь про рубль. Аналитики ВТБ прогнозируют на конец года 93 рубля за доллар. В 2024 году в базовом сценарии тоже 93 рубля за доллар, диапазон от 86,5 рублей (позитивный сценарий) до 103 рублей (негативный сценарий)

( Читать дальше )

Мосбиржа возобновит торги акциями VK

Московская биржа объявила, что 20 октября 2023 года начнет торги обыкновенными акциями VK с учетом завершения редомициляции и конвертации ГДР в акции. Напомним, торги ГДР были ограничены месяц назад.

Завершение редомициляции и конвертация расписок в акции снимает инфраструктурные риски, что может оказать положительное влияние на требуемую инвесторами доходность и справедливую стоимость акций VK. Кроме того, опыт VK может послужить примером для других квази-российских компаний.

Атон

Инвестирование в акции компаний, выплачивающих дивиденды, может стать отличным способом получения стабильного пассивного дохода для инвесторов. Помимо регулярного притока наличных средств, высококачественные дивидендные акции приносят стабильность инвестиционному портфелю и демонстрируют приличный рост капитала со временем благодаря растущей прибыли.

Более того, некоторые такие акции предлагают высокую доходность, способную опережать инфляцию.

Акции Energy Transfer (ET) и CTO Realty Growth (CTO) выделяются своей высокой доходностью более 8% и надежностью дивидендных выплат. Кроме того, эти компании последовательно наращивают дивиденды. Давайте рассмотрим обе компании поподробнее, чтобы понять, почему они могут стать отличным выбором для инвесторов, ищущих высокодоходные дивидендные акции.

Energy Transfer обладает интегрированным энергетическим бизнесом и транспортирует природный газ, нефтегазовые жидкости и сырую нефть. Компания имеет 125 000 миль трубопроводов и сопутствующей инфраструктуры в 41 штате США. Energy Transfer — один из крупнейших в мире экспортеров нефтегазовых жидкостей, у нее три экспортных терминала.

( Читать дальше )

Инарктика снизила показатели после рекордного года. Крупнейший российский производитель лосося и форели группа Инарктика отчиталась за первое полугодие 2023 года. Несмотря на снижение выручки, чистая прибыль увеличилась, а объем выращенной рыбы достиг рекордных уровней.

Главные цифры

— Биомасса рыбы в воде достигла максимальной за историю компанию 31 тыс. тонн. Показатель на 59% больше в сравнении с 19,5 тыс. тонн год назад.


( Читать дальше )

Друзья, всем привет.

Все календари были перевернуты, а значит надо срочно подводить итоги ушедшего августа. Давайте осмотрим, что произошло с моим небольшим публичным инвестиционным портфелем, на какую доходность я вышел, и какие активы я покупал в августе.

Начну с самого начала, а именно с размера портфеля. На начало августа его размер составлял 562 000 рублей, а на на 31.08.2023 мой портфель почти достиг 600 тысяч, остановившись на 590 700 рублей. Таким образом за август прирост составил 28 700 рублей или на +4,9%. В августе были и пополнения, но и естественный гармонический рост тоже имел место. Причем этот рост был обусловлен и широкой диверсификацией бумаг в портфеле.

Сама структура портфеля от месяца к месяцу в этом году существенно не менялась:
1) превалирующую долю в нем занимают акции (77,4%)
2) далее идут ETF с долей 13,5%
3) облигации 7,3%
4) кэш 1,8%

( Читать дальше )

В развитых странах недвижимость приносит инвесторам высокий прирост капитала — практически наравне с акциями. А какова доходность квадратных метров в России? Отечественный рынок недвижимости молод, и качественных исследований на эту тему не так много. С уверенностью можно сказать лишь о Москве: столичный рынок демонстрирует высокую доходность, но за фондовым ему все равно не угнаться.  

Москва: недвижимость vs фондовый рынок 

Полная историческая доходность московской недвижимости посчитана в исследовании «Московская недвижимость: 30 лет впечатляющей прибыли». В 1992—2019 годах среднегодовая доходность в долларах составила значительные 8,4% (за вычетом долларовой инфляции и с учетом реинвестирования). Эта цифра отражает и прирост стоимости жилья, и чистый арендный доход (за вычетом расходов на коммунальные услуги, амортизацию, ремонт мебели, страхование и т.д.).

Сколько в это же время инвесторам принес фондовый рынок? Долларовый индекс РТС рассчитывается с 1995 года. К концу 2019 года он вырос более чем в 15 раз, то есть среднегодовая номинальная доходность составила 12% в номинальных ценах и 9,8% за вычетом инфляции.

( Читать дальше )

Доделал загрузчик по дивидендам. Теперь я собираю дивиденды и загружаю их в свою базу SQL в автоматическом режиме. И в связи с этим решил еще раз пересчитать итоговые значения лучших/худших за 1 год, которые я недавно публиковал для российского рынка в своем ТГ канале. В этом посте я сделаю расчет как на российские, так и на американские акции. В расчет будут взяты данные за период с 2021-12-16 по 2022-12-16. Дивиденды будут учтены как полученные и реинвестированные обратно в акции эмитента.

На российском рынке в качестве базы сравнения взят биржевой фонд SBMX. Из 53 эмитентов, хранящихся в моей базе, плюс показали акции семи компаний HYDR,PHOR,TRMK,BSPB,AKRN,POSI. Больше ставки безриска (на 2021-12-16 сроком на 1 год она была 8.44%) были шесть. Подкачал только HYDR. Остальные принесли убытки. При этом, лучше рынка (но в убытке) было 23, хуже — 21. Из известных имен на 15 процентных пунктов лучше рынка среди этих 23 были такие известные многим компании как T

( Читать дальше )