Инвестиции в акции vs инвестиции в депозиты

Сейчас, возможно, на каждой кухне вновь обострились дебаты на тему того, что лучше: инвестиции в акции и депозиты.
Вставлю свои пять копеек в эти дебаты и присоединюсь к инвесторам (как я понимаю, им сейчас нелегко).
Плюсом депозитов сейчас является то, что в настоящий момент они дают аномально высокую доходность 20-25% и может более. А также то, что это безопаснее. Естественно, у инвестиций в акции эти же пункты являются недостатками.
Но теперь давайте рассмотрим это все под лупой. Доходность под 25%, но на сколько? На полгода. А что дальше? Вероятнее всего, таких доходностей уже к лету по депозитам никто не будет предлагать. Упадет до 15%, а то и 10% и дальнейшей перспективой к их снижению. При этом возьмем такой вариант, как акции Лукойл, полугодовая доходность, которого составляет 7,5% Нарисовал диаграммки, итогов доходов за 3 года (вертикальной оси нет, но надеюсь и так понятно то, что, чем выше, тем лучше).



Понятно то, что здесь многое высосано из пальца. То, что доходность Лукойла стабильно будет 7,5% в полгода, так и динамика снижения по доходностям депозитов. Но сам факт, как мне кажется, того, что долгосрочно акции лучше депозитов подтверждается. Да могут бегать сами сроки достижения превосходства, но он так или иначе оно наступит. Причем магия сложных процентов работает для обоих случае, просто депозитам она не помогла вырваться в лидеры. Здесь можно против акций привести такой аргумент: но камон акции могут упасть, т.е. можно свои денюжки не забрать из них. В то время как, свою единицу ты всегда заберешь.
Да, это именно так, но есть нюансы. Но, во-первых, инфляцию никто не отменял. И забирая из банка свою единицу, эта единица будет уже не совсем та, которую ты отдавал. В то время, компании организуют свою деятельность так (те, кто с головой дружит), чтобы эту инфляцию абсорбировать. Мы можем видеть то, что часто рост прибыли и, соответственно, и дивидендные выплаты может проистекать только из банальной инфляции. А если ты акционер “замечательной” компании, которая может развиваться, душит своих конкурентов и забирает их долю рынка, то дивидендные выплаты будут в долгосрочной перспективе выше всему, что ты сможешь найти (ну кроме ажиотажных покупок, которые ведут к пузырям). Более того, вероятность падения цены акции не всегда является проблемой.
Рассмотрим явления усреднение. Кто-то скажет то, что усреднение – это однозначно зло. Это так, да не так. Наверное, если ты тех. аналитик, дэйтрейдер, ловящий пипсы на пятиминутках со строгими стопами – усерднее это последнее дело. Но мы сейчас говорим о другой ситуации. Представим возможность дать усредняться инвесторам в недвигу. Вот у него есть 5 объектов, каждый, скажем, по 30 млн. Итого 150 млн активов. Он хочет взять шестой объект. Если 5 предыдущих он держит, то очевидно то, что он ожидает то, что для шестого 30 млн не придел, скорее всего он его по этой же цене и возьмет. Но неужели, если тот объект, который перспективен и по 30 млн с его точки зрения, предложат скажем за 20 млн станет ему неинтересен? Неужели он откажется от такого объекта и будет ждать чего-то? Вряд ли, более того, в чем заключается смысл усреднения: к своему походу до справедливой цены активы, каждый который в среднем стоил 30 млн, стартанут с 28,33 млн в среднем. Т.е. это в чистом виде абстракция конечно, но из-за докупленного дешевле объекта, прибыль активов будет такова, что как будто КАЖДЫЙ объект был куплен не по 30 млн, а по 28,33 млн.
С акциями, и конкретно акциями Лукойла, может быть все еще интереснее. Дело в том, что у дивидендных акций идет усерднее не только по цене самой акции, но и доходности по самим дивидендам. Выглядит это так (напоминаю доходность полугодовая):
Возможная цена акции дивиденд 514р. на акцию Лукойл (процентная доходность от цены акции за полугодие)
6800 7,558823529
6700 7,671641791
6500 7,907692308
6200 8,290322581
6000 8,566666667
5600 9,178571429
5000 10,28
Т.е. если вы купите сейчас, например, первую партию акцией в размере х вы получите 7,55% доходности (на момент написания статьи). Допустим, о ужас, акции упадут до 5000. Если вы купите вторую партию в размере, например, 2х, то ее доходность составит почти 10,28%. А итог по портфелю: 3х по усредненной цене 5600 с дивидендной доходностью примерно 9,64%. Чтобы выйти в ноль (только лишь в ноль, т.е. восстановить 1800 убытка по первой партии) цене требуется отрасти на уровень с 5000, где были куплены две последние партии, до цены усреднения 5600, а не до первоначальных 6800. Либо, даже если цена там на 5000 останется (хотя почему бы ей там оставаться, об этом поговорим следующий раз), понадобится 3,5 года что бы выйти в ноль только из-за дивидендов, а далее вы будете иметь тот же депозит только уже по 9,64% (напоминаю за полгода). И это мы рассмотрели до нелепости катастрофический вариант для Лукойла.

P.S. Если вам интересен я как автор, подписываетесь на мой телеграм-канал: https://t.me/blog_arttech