доллар - рубль

Коллеги,
Закрыл (продал) сегодня пару Si-9-20 по 72 200, был в лонгах.                                                                                                                    

Возможно, в качестве аргументов для снижения ставки,
ЦБ РФ нужны крепкий рубль (хотя бы дни перед решением) и низкая инфляция
(ГОСКОМСТАТ пишет про 3,5% годовых с начала 2020г.).

Перед заседанием ЦБ логично временно выходить из позиции.
Когда — это очень интересный вопрос: укрепление рубля произошло сегодня, значит, сегодня.

Ближайшее заседание ЦБ по ставке будет 24 07 2020г.

Много оптимизма на рынках, а для роста доллара нужен пессимизм.

Думаю, валютные рынки — самые опасные (товарные менее опасны: растущий тренд по золоту и серебру).
С удовольствием опять сформирую портфель на фондовом рынке: конечно, это надежнее, но не с такими мультипликаторами
(возможно, придется ждать месяцы).
Пока — идеи в выходе денег из ОФЗ (против рубля), красивые тренды в золоте и серебре. Нефть в боковике по дневным.

RGBI уже месяц в среднесрочном падении: плавно выходят из ОФЗ деньги, которые вошли в марте.
RGBI по дневным:

( Читать дальше )

На понедельник 20.07.20 курс доллар рубль вверх. Доля позиции 64%

//Результат за пятницу: +0.5575% движения курса* +0.75 доли позиции = +0.418% к размеру позиции

По золоту — долгосрочный растущий тренд с 09 2018г.,
Сейчас золото бьется около уровня $1 800.

При коррекции на рынках (так было в 1 половине марта 2020г.),  
доллар может укрепиться и это риск коррекции Gold ETF в USD.
За коррекцию: 1. рейтинг Байдена на 12% выше, чем у Трампа (Байден — за повышение налогов), 2. Рост Covid в США, 3. Перегретость рынка (P/E S&P500 более 30), 4. Снижение темпа роста денежной массы от ФРС. 5. Отчетность за 2 квартал на этой неделе. 
За продолжение роста: 1. растущий тренд сложно сломать, 2. надежды на ФРС, 3. принятие очередного пакета помощи малоимущим, роста пособий и выкуп мусорных облигаций (проект на $1,3 трлн рассматривается в конгрессе). 

Если движуха этой недели — действительно начало коррекции, то 
Покупка Si-9.20 и продажа RTS-9.20 — это хедж от падения GOLD ETF в USD.
Правильнее это назвать не хеджем (потому что позиции разные), а стратегией.
Стратегия прибыльна при ослаблении рубля, при коррекции на рынках и при инфляционных ожиданиях.

Плечо = последняя цена / ГО. По Si-9.20 около 15, по RTS-9.20 около 5.

( Читать дальше )