дивиденды

Телекомы традиционно считаются акциями стоимости, потому что бизнес растет на уровне инфляции, а существенная часть прибыли распределяется акционерам.

📝 Вот вам занимательный факт, в начале 2014 года (10 лет назад) акция МТС стоила около 320 руб. А сколько она стоит сейчас? Правильно,308 руб. на момент написания поста. Таким образом, котировки вообще не выросли, но за этот период были выплачены щедрые дивиденды, которые и поддерживали цены близко к текущим уровням.

Данный тренд продолжается. На заседании 23 апреля Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2024-2026 годы. Она будет заключаться в выплате не менее 35 рублей на акцию. Много это или мало, попробуем сегодня разобраться.

☝️ После выхода данной новости, за 2 дня котировки акций компании снизились почти на 5%. Неужели инвесторам не понравился такой размер дивидендов? Казалось бы, все ждали дивидендную политику, компания ее наконец-то приняла, а инвесторы начали продавать свои акции. В чем тут логика?

🧮 Прежде чем ответить на этот вопрос, давайте возьмем калькулятор и все внимательно посчитаем.

( Читать дальше )

Финансовую отчётность ВТБ оцениваем умеренно-позитивно. Банку удалось нарастить количество активных клиентов в первом квартале 2024 года на 430 тыс. человек, до 20 млн и увеличить объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов на 5,4%, до 22,1 трлн рублей, но при этом чистая прибыль ВТБ упала на 16,8% г/г, до 122,4 млрд рублей. Падение чистой прибыли в годовом выражении было ожидаемо на фоне увеличения ключевой ставки рефинансирования до 16% годовых и ужесточений условий по выдаче ипотечных займов.

Банк не выплачивает акционерам дивиденды и часто проводит допэмиссию своих ценных бумаг, что размывает долю каждого акционера в компании и снижает ее стоимость. По сравнению с другими представителями банковского сектора в России ценные бумаги ВТБ не вызывают у нас интереса для инвестиций.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

     Среди российских компаний есть дивидендный лидер. Достаточно взглянуть на таблицу рекомендованных дивидендов, чтобы понять кто это.

     Дивидендный сезон в самом разгаре. Дивидендные отсечки компаний продолжаются и со следующей недели будет открыт дивидендный потоп. Только в мае 2024 года будет 27 дивидендных отсечек. Начнётся лавина с компании ЛСР, закрытие реестра которой будет 2 мая. Однако, так как 1 мая — выходной, то последний день с дивидендами будет 30 апреля.


( Читать дальше )

ПАО «Банк „Санкт-Петербург“

Решения общих собраний участников (акционеров)

Утвердить совокупный размер дивидендов по результатам 2023 года:

• по обыкновенным акциям в размере 42 руб. 45 коп. на 1 обыкновенную акцию;

• по привилегированным акциям в размере 0 руб. 44 коп. на 1 привилегированную акцию.

2. С учетом дивидендов, выплаченных по результатам полугодия 2023 года, выплатить дивиденды по результатам 2023 года в денежной форме:

• по обыкновенным акциям в размере 23 руб. 37 коп. на 1 обыкновенную акцию;

• по привилегированным акциям в размере 0 руб. 22 коп. на 1 привилегированную акцию. 3. Утвердить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 06 мая 2024 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DaU01cQ9MkaZZ8WZiZLlLA-B-B

ММК опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2024 года. Ознакомимся с результатами и посмотрим как они повлияют на наши прогнозы. 

В 1-м квартале 2024 г. выручка выросла на 25,5% г/г, до 192,9 млрд руб., в связи с ростом средней цены реализации. EBITDA выросла на 27,8% г/г, до 42,1 млрд рублей.  FCF сократился на 40,5% г/г, до 7,9 млрд руб. из-за роста CAPEX и оборотного капитала. 

Выручка совпала с ожиданиями, а EBITDA оказалась хуже на фоне падения рентабельности. Во 2 полугодии 2023 года рентабельность EBITDA была на уровне 26% (квартальные данные компания не представляла), а в 1 кв. 2024 рентабельность сократилось до 22%. 

Судя по всему, на падение рентабельности оказали влияние снижение продаж премиальной продукции и рост затрат на основные сырьевые ресурсы. 

Тем не менее, во 2 кв. ожидаю некоторое восстановление рентабельности EBITDA на фоне роста продаж премиальной продукции из-за окончания ремонтов в прокатном переделе и позитивной динамики металлопотребления.

( Читать дальше )

Самый свежий из торгующихся на бирже российских золотодобытчиков наконец опубликовал полную аудированную отчетность по МСФО за 2023 год. Золото сейчас как никогда на хайпе, поэтому давайте проверим, «блестит» ли ЮГК так же, как сам желтый металл.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Позитива, Озон, АФК Системы, ВУШ, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Хотя акций ЮГК в моем портфеле в данный момент нет, я следил за выходом отчетности и внимательно изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚜️ЮГК (Южуралзолото Группа Компаний) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: 2-я после Полюса по разведанным природным запасам золота и 4-я по объемам производства золота в РФ.

( Читать дальше )

🔍 Обзор дивидендов $LSNGP и $LSNG ⚡️

Новость о СД по распределению прибыли обычно выходила в промежутке с 28 апреля по 18 мая, а само решение публиковалось спустя несколько дней, чаще всего через 4 дня.

Дивидендная политика компании (как и других дочек Россетей) предусматривает выплаты по всем типам акций (пропорционально долям в уставном капитале) в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Также стоит учитывать, что дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям.

$LSNGP ⚡️
Ожидания аналитиков: 22.25 — 22.5р
Текущая доходность: 11.1 — 11.2%

Ожидания по дивидендам обыкновенных акций $LSNG ⚡️ скромные, всего 0.5%

Комментарий:
По отчету МСФО у компании выручка немного выросла, а чистая прибыль осталась на уровне прошлого года. По РСБУ чистая прибыль выросла на 15%. Скорее всего дивиденды будут без сюрпризов, в рамках ожиданий

( Читать дальше )

💰 Буквально сегодня утром я вспоминал и всячески намекал, что пора бы и ММК задуматься о возвращении дивидендов на повестку дня (вслед за Северсталью и НЛМК), и вот уже сегодня мы видим обнадёживающие сообщения от председателя совета директоров ММК Виктора Рашникова:

«Мы скоро объявим дивидендную рекомендацию», — сказал он.

Рашников не стал раскрывать никаких деталей, однако отметил положительные результаты компании за 1 кв. 2024 года, которые Магнитка также представила сегодня.

«Имеем полное право принять решение о дивидендных выплатах, у нас всё нормально развивается, мы инвестируем, ничего не останавливаем из текущих инвестпроектов», — добавил он.



🕺 Так что жизнь налаживается, друзья! Совсем скоро вся большая троица отечественных сталеваров вернётся (я надеюсь) к поквартальным дивидендным выплатам, и со временем мы забудем о сложных 2022-2023 гг., которые дивами нас не порадовали в этом секторе по объективным причинам. Очень надеюсь, что большинство из вас не поддались панике в период глубоких просадок в котировках акций ММК, Северстали и НЛМК, и пусть этот долгожданный дивидендный поток в каждой из этих трёх историй станет наградой за наше с вами терпение и веру!

( Читать дальше )

📈Дивидендам быть! — именно такой вывод можно сделать на основе динамики акций ВТБ — рост акций банка ускорился до 2% после сообщения о проведении 26 апреля Набсовета по дивидендам

Сбербанк планирует опубликовать показатели за 1К24 по МСФО в пятницу, 26 апреля.

По нашим оценкам, чистая прибыль за 1К24 должна составить 394 млрд руб., на 10% выше г/г и кв/кв, при ROE 23,9%. Корпоративный кредитный портфель банка в 1К24, по нашим оценкам, вероятно, вырос на 20% г/г и 0,5% кв/кв, а кредитование физлиц увеличилось на 26% г/г и 2% кв/кв. При этом объем средств на счетах клиентов, вероятно, рос быстрее кредитования: в сегменте физлиц по итогам 1К24 ожидается рост на 27% г/г и 2,5% кв/кв, в сегменте юрлиц – на 25% г/г и 5% кв/кв. В моменте это оказывает давление на процентную маржу банка: по нашим оценкам, она должна сократиться на 0,7 п. п. кв/кв. При этом высокая доля кредитов с плавающими ставками в сегменте юрлиц (около 50%) и большой вес текущих счетов в структуре фондирования (39%) позволяют в условиях высоких процентных ставок генерировать высокую маржу на сформированном портфеле активов.

Наши ожидания чуть более позитивны, чем консенсус-прогноз, агрегированный самим Сбербанком, поэтому мы едва ли можем рассчитывать, что фактические показатели станут для рынка большим сюрпризом, особенно с учетом уже опубликованной ранее отчетности за 1К24 по РСБУ.

( Читать дальше )