дивиденды

1) Роснефть – доходность на весь портфель = 0,63% (дата отсечки = 08.07.2024)

2) Сбер – доходность на весь портфель = 1,08% (дата отсечки = 10.07.2024)

3) Транснефть – доходность на весь портфель = 1% (дата отсечки = 17.07.2024)

Совокупная доходность = 2,71% (считаю после налогов).

По этим бумагам на следующий день после дат отсечек будут дивидендные гэпы (снижение акций на величину дивидендов). Соответственно портфель (до прихода дивидендов) временно просядет на их величину.

Дивиденды по этим компаниям придут на ваши счета до конца месяца и портфель восстановится в полном объеме.

Справедливые цены на акции этих компаний не только выше цен после дивидендов, но и ощутимо выше текущих. Поэтому я жду закрытия дивидендных гэпов в этих компаниях, когда они покажут ожидаемые результаты. Дивиденды будут нашей прибылью.

Отгрузки алкоголя за 1-е пол. 2024 г. незначительно снизились г/г и остаются выше уровня 1-го пол. 2021 г. на 6%. На результаты продолжает оказывать давление замедление г/г в 1-м кв. 2024 г. При этом во 2-м квартале импортные поставки выросли на 6% г/г, а собственное производство не изменилось.

Компания отмечает сохранение высоких темпов роста среди премиальных брендов, что может оказать дополнительную поддержку рентабельности группы.

Сеть магазинов «ВинЛаб» продолжает быстрое развитие: объем продаж сети вырос на 33% г/г, а общее количество магазинов превысило 1,8 тыс. Высокие темпы роста происходят на фоне увеличения трафика на 11% г/г и среднего чека на 20% г/г.

При уровне дивидендных выплат в 75% от чистой прибыли мы ожидаем привлекательную дивидендную доходность в 14% по итогам 2024 г.

Акции компании торгуются 4x EV/EBITDA 2024. Сохраняем позитивный взгляд на акции Novabev Group и ожидаем, что влияние на динамику бумаги будет оказывать публикация деталей по выпуску акций группы.

Action Plan | Неделя 08.07-14.07

🏛 Корпоративные события:

Дивиденды — Кульминация

— 08.07 дивиденды Газпромнефть, Совкомбанк, Инарктика ⛽️ 🏦

— 09.07 дивиденды Роснефть, Татнефть и Мосэнерго ⛽️ ⛽️

— 11.07 дивиденды Сбербанк и Фосагро 🏦 🌾

— 12.07 дивиденды Башнефть ⛽️

Корпоративные истории:

— 18.07 замена акций Яндекса 

— 10.07 стоп-торги ВТБ (возобновление 15.07)

— 11.07 МСФО МТС, АФК // Операционка — Аэрофлот 

— 12.07 IPO Промомед (6 млрд)

🏛 Макро:

— 03.07 Инфляция 02.07-08.07 и за Июнь

— Обзор Финансовых рисков

🤝 Видение: 

Для рынка начинаются «окаянные дни» – рынок тонкий, балансирует на грани. 

Притом, в четверг случится самая главная див-отсечка этого года — у Сбербанка (только на ней рынок в моменте снизится на 1,7% или на 50-55 пунктов). Совокупно на дивидендных гэпах индекс будет терять 90 пунктов (2,8%) на этой неделе. 

Также мы входим в зону турбулентности из-за ожидания ставки. Рынок ОФЗ (годовая дюрация) уже заложили повышение ставки до 17%, параллельно в умах депозиты и облигации начинают выглядеть значительно привлекательнее рисковых акций.

По итогам 2023 года Сбербанк выплатит акционерам 33,3 руб. на акцию, или около 10,2% к их текущей цене. Чтобы получить эти дивиденды, инвестору нужно владеть акциями до 11 июля.
В этот раз ожидаем, что гэп составит около 9%. Столь резкое снижение котировок одной из важнейших голубых фишек отразится и на Индексе МосБиржи, падение Сбербанка отнимет у него около 45 пунктов (1,4%).

Начиная с 2015 года на закрытие дивидендного гэпа по акциям Сбербанка уходило в среднем 35 рабочих дней. Сбербанк стабильно платит дивиденды и постепенно увеличивает их размер с 2015 года. Инвесторы ценят его акции за эти качества.
Однако банковский сектор в целом и Сбербанк в частности чувствительны к общей экономической обстановке в стране. Если на момент дивидендной отсечки нет устойчивых позитивных ожиданий в отношении экономики, то гэп может закрываться дольше. Но это не про нынешнюю ситуацию. Сейчас российская экономика сильна, даже несмотря на высокие ставки, а финансовое положение Сбербанка и его перспективы не вызывают опасений.

Мы пересмотрели с повышением прогнозы финансовых результатов Полюса в 2024 г. и увеличили размер ожидаемых дивидендов компании с 846 руб./ао до 913 руб./ао. Рыночный прогноз в данном случае, по нашим данным, равен по-прежнему порядка 800 руб./ао.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать годовому общему собранию акционеров не распределять прибыль, не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=B-CzJUpft3UqKrSTDyl483Q-B-B

2.6. Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента (общий размер дивидендов, объявленных по акциям эмитента определенной категории (типа)): 100 905 972 960 рублей.

2.7. Размер начисленных (подлежащих выплате) доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента (размер объявленного дивиденда в расчете на одну акцию эмитента определенной категории (типа)): 177,2 рубля.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ruL3oK9ZGEqSI7b5NH4TbQ-B-B