дефолт по облигациям

26 Сентября компания допустила техдефолт по номиналу (невозможность эмитента облигаций выполнить взятые на себя обязательства по возврату заёмных средств т.е. номинала).

После техдефолта у компании есть время, чтобы расплатиться по счетам (10 рабочих или 14 календарных дней). Как вы понимаете, долги компания не вернула. Т.е. Росгеология допустила дефолт по облигациям на 6 млрд руб.

Для справки. 13 Сентября 2023 (т.е. год назад) АКРА подтверждали рейтинг «Росгеологии» и её облигаций на уровне A(RU) со стабильным прогнозом (рис 1)

Русская Контейнерная Компания допустила технический дефолт по выплате купонного дохода за пятый купонный период по облигациям серии БО-03, говорится в сообщении компании. Общий размер неисполненного обязательства составил 20,570 млн. рублей.

Обязательство не исполнено по причине отсутствия денежных средств на дату исполнения обязательства, в связи с увеличением дебиторской задолженности АО «РКК», вызванной несвоевременным поступлением денежных средств от зарубежных клиентов АО «РКК», ввиду возникших сложностей проведения платежей в иностранной валюте, — отмечается в сообщении.

Выпуск номинальным объемом 500 млн. рублей был размещен в 2023 году с погашением в 2028 году.

bonds.finam.ru/news/item/04102024--russkaya-konteynernaya-kompania-dopustila-tekhdefolt-po-obligatsiam-serii-bo-03/

🔴 АО «Росгео» допустило технический дефолт при погашении номинальной стоимости облигаций серии 01.

Общая сумма к выплате: 6 млрд ₽

Причина неисполнения обязательств: «у эмитента отсутствуют денежные средства и иные источники для исполнения обязательства по выплате номинальной стоимости облигаций»

примечание: купоны были выплачены (не выплачено только «тело»).

➖➖➖

Немного хронологии:
— 10 сентября АО «Росгео» проинформировало о том, что не имеет денежных средств и иных источников для выплат по облигациям, срок погашения которых наступает 26 сентября. До этого момента действовал рейтинг A-(RU) от АКРА.
— 11.09 рейтинг «ушел» в статус на пересмотре, с 24.09. присвоен CC(RU).


Анализ эмитентов облигаций (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Неисполнение обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумаг

2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг, перед владельцами которых эмитентом не исполнены обязательства: облигации бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии 01, предназначенные для квалифицированных инвесторов, регистрационный номер выпуска 4-01-09835-A от 05.08.2021, ISIN RU000A103SV6 (далее – Облигации).

2.2. Содержание обязательства эмитента, а для денежного обязательства или иного обязательства, которое может быть выражено в денежном выражении, также размер обязательства в денежном выражении: выплата номинальной стоимости Облигаций в общем размере 6 000 000 000 (шесть миллиардов) рублей, или 1 000 (одна тысяча) рублей за одну Облигацию.

2.3. Дата, в которую обязательство эмитента должно быть исполнено: 26.09.2024.

2.4. Сведения о неисполнении (частичном неисполнении) эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бумаг, в том числе по вине эмитента (при наличии указанных сведений): Эмитент не исполнил в полном объеме обязательство по выплате номинальной стоимости Облигаций в общей сумме 6 000 000 000 (шесть миллиардов) рублей.

Жесткая ДКП и повышенное внимание налоговой сделали свое дело. Эмитенты облигаций из 3-го (и не только!) эшелона начали трещать по швам, а некоторые уже «порвались» и оставили держателей своих бондов без вложенных денег и с очень сомнительными перспективами их возврата.

💀Да, многие ещё держатся бодрячком, но дотянут ли до погашения? Собрал актуальную информацию по дефолтам на сентябрь 2024 г.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Меня часто просят в комментариях, особенно в телеграм-чате, разобрать мусорные облигации и высказать свое мнение по ним. Поясню, что я по умолчанию считаю любые бонды с рейтингом ниже BBB- в условиях аномально высоких ставок — мусорными. Стараюсь не инвестировать в них сам и не рекомендую другим. Искренне не понимаю, зачем ради пары-тройки лишних процентов доходности (условно, 27% вместо 22% годовых) серьёзно рисковать всей вложенной суммой.

🔴 АО «РКК» допустило технический дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии БО-02.

Общая сумма к выплате:11 220 000 ₽

Причина неисполнения обязательств:
«отсутствие денежных средств на дату исполнения обязательства, в связи с увеличением дебиторской задолженности АО „РКК“, вызванной несвоевременным поступлением денежных средств от зарубежных клиентов АО „РКК“, ввиду возникших сложностей проведения платежей в иностранной валюте»

➖➖➖
💬
По словам представителя эмитента, компания ожидает денежные средства для выплаты купона в ближайшие дни.
➖➖➖

Подобная новость в отношении данного эмитента уже становится традиционной и будничной. Полноценного дефолта пока избегать удавалось.


Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Если отбросить массу других аспектов, по сути при выборе облигаций в первую очередь для нас важны два параметра: 1) сколько мы сможем на этой облигации заработать, и 2) не обанкротится ли компания прежде, чем мы собственно на ней заработаем. Первый параметр часто очевиден — его отражает доходность облигаций. А вот платёжеспособность эмитента самостоятельно оценить довольно трудно, и в этом нам сильно помогает кредитный рейтинг.

✅Ранее на Смартлабе я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги.

⭐Что такое кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг — это заключение рейтингового агентства о кредитоспособности заемщика и его возможности платить по обязательствам.

🏛️В России всего 4 организации, которые аккредитованы Банком России и имеют право присваивать кредитные рейтинги компаниям или отдельным выпускам бумаг. Это «Эксперт РА», АКРА, НКР и НРА. Но наиболее уважаемыми и профессиональными считаются АКРА и Эксперт РА — именно на них стоит ориентироваться.