"Как инвестору относиться к дефолту облигаций? Какие будут надежными?

Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов рынка📊

Инвесторы продолжают искать надежные инструменты с привлекательной доходностью перед важной пятницей, поэтому облигации не отстают в популярности от решения ключевой ставки. Некоторых инвесторов спугнули события дефолтов высокодоходных облигаций.

За последние 6 месяцев объем дефолтов вырос до 19,3 млрд руб., но эти случаи касаются 1-2 компаний. В других случаях с опозданием, но эмитенты исполняют свои обязательства. Поэтому после «дня трех технических дефолтов» бумаги компаний, которые их объявили, за неделю вернулись почти к тем же значениям.

А как тогда выбирать более стабильные облигации?

С психологической точки зрения не стоит воспринимать случаи дефолтов со страхом. Речь идет о компаниях с кредитным рейтингом ВВ или В+. Наша команда решила взять во внимание эту тему и подобрать своим подписчикам более надежные облигации.

ОФЗ 
✔️ По вопросу надежности, мы выбираем длинные ОФЗ ок. 10 лет. При сценарии продолжения цикла снижения ключевой ставки в 2026-2027г. доходность таких облигаций может составить 35-45% Например, ОФЗ 26244 со сроком погашения до 2034 г.

Если предпочитаете короткие ОФЗ примерно 1,5-2 года, то можно заработать на росте актива и купонах от 20 до 30%. К примеру, ОФЗ 29020 со сроком до сентября 2027 г.

❌ Потенциал роста индекса облигаций RGBI есть, но его нужно четко понимать. А вот ОФЗ 26248 и 26247 со своей динамикой показывают, что уже достигли максимума в 1-м полугодии и пора фиксировать прибыль.

Корпоративные облигации
Участница команды Victoria_Blonda оставляет свой выбор на корпоративных облигациях с фиксированным купоном. Например, Самолет БО-П18 (RU000A10BW96). Сегодня его доходность 20,65%, а погашение в июне 2029 г. Ведь реакция застройщиков будет более позитивной на снижение ставки, уже завтра.

Сейчас рынок высокодоходных облигаций перегрелся, поэтому лучше выбирать после решения ЦБ о ключевой ставке на любом негативном факторе на торгах. Если опытный инвестор для спекулятивных сделок с риском, то лучше облигации со сроком ок. 2 лет. Например Газпром нефть 003Р-10R (RU000A107UW1), погашение в феврале 2027 г., но с высоким рейтингом ААА.


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами