госдолг

#почему_ФРС_снизит_ставку

Гос. долг США около
$31,5 трлн.
ФРС в феврале 2023г. повысил ставку до 4,50 — 4,75%.

22 марта в 21:00 по МСК состоится заседание ФРС, а затем выступление Джерома Пауэлла.
На данном заседании ФРС ожидается повышение процентной ставки на 0.25%.

В 2023г. ФРС увеличит ставку, например, до 5%
(возможно, даже чуть выше).
Стоимость обслуживания нового долга = 5% от $31,5 трлн = $1,575 трлн. (реально, сумма другая, т.к. под 5% выпускают новые UST).
ВВП США в 2023г = 2022г ($25,34 трлн.) + 3% = $26,1 трлн.
Т.е. гос. долг США составит 1,2 годовых ВВП.
А есть ещё корпоративные, муниципальные и др. долги,
они в разы выше гос. долга.

Рост экономики США — около 3% в среднем за год.
Стоимость обслуживани долга = 5%.
Кроме стоимости обслуживания долга,
бюджет США ежегодно дефицитный.
Т.е. растёт и долг в % от ВВП.
Сколько он может расти ?
Столько, сколько кредиторы будут считать, что
US Trerasures для них безопасны
(кстати, Китай уже не считает для себя
US Treasures безопасными).

На графиках – динамика внутреннего госдолга РФ (для справки – и внешнего госдолга) и динамика денежной массы (индикатор М2).

БУУУМмм… Борьба за потолок госдолга США рискует остановить QT (количественное ужесточение) ФРС США — Bloomberg

☝️Рынки приготовьтесь к потрясениям. Тут и кроется последний рост рынков! (читай до конца!). Кстати, вот почему важно слушать подкасты Евгена, но побочкой может быть привыкание к подкастам.

Давайте обрисую ситуацию ещё раз. Попробуйте вдуматься в суть проблемы, которая ОЧЕНЬ «неоднозначная»:

Республиканцы недавно заняли Палату Представителей, где после серии неудач решили вырвать у демократов хоть одну победу, связанную с бюджетными расходами. Республиканцы требуют от демократов, чтобы те представили план по сокращению расходов и тогда, республиканцы согласиться увеличить потолок долга. Демократы не собираются идти на поводу у республиканцев и тут НАЧАЛОСЬ.

Минфин прибегнул к чрезвычайным мерам, чтобы финансировать США. Чрезвычайных мер хватит, по оценке разных аналитиков до июня (может до сентября). Получается, что Минфин просто выпускает наличность со счетов казначейства США в экономику, когда Центробанк США пытается эту ликвидность сократить в целях борьбы с инфляцией. Вероятно, Евген ошибся немного в сроках туземуна на рынках и он как раз случился УЖЕ (но не путать с разворотом, так как тенденция медвежья и мы летим на дно) из-за введения чрезвычайных мер в США по выпуску наличности.

-Общий долг: $31.5 трлн.
-Активы: $4,8 трлн.
— Годовая оборотка: $4,9 трлн.
-Годовой доход: — $1,4 трлн убытков
-Выплаты % по долгам $700 млрд

Узнаете ?

Это правительство США.
И не надо мне рассказывать что это не убиваемый проект )

Помните-покупая доллары-вы инвестируете в этот бизнес)

                  тюльпановая афера 2.0

Доброе утро, всем привет!

Начнем неделю с темы недвижимости. Redfin обновил ряд данных.



▪️ Медианная цена продажи выросла за год на 0,8% и достигла цифры (цена изображена в виде 4-недельной скользящей средней) 351 250$. Цена, кстати, снова начала расти.
▪️ Месячный ипотечный платеж за дом медианной стоимости составил 2 263$. Это на 32,7% выше, чем год назад
▪️ Незавершенные продажи сократились за год на 31,7%. В абсолютных цифрах 47503. Что существенны ниже абсолютных показателей предыдущих 3 лет
▪️ Новые размещения также упали. За год на 21,9%

Благодаря кредитованию происходит ускорение темпов роста экономики, но, как и в любом деле, главное — не переборщить, иначе в конечном счёте долговая нагрузка становится запредельной, что несет в себе высокий риск банкротства.

Банкротство приводит к обесценению валюты, реструктуризации долга, гиперинфляции и падению уровня жизни.

Помимо этого, высокая долговая нагрузка приводит к зависимости страны от заёмщика. Таким образом, кредит может использоваться в качестве инструмента давления.

Введём несколько терминов.

Валовой Внутренний Продукт (ВВП) - общая стоимость всех товаров и услуг, которые производятся в государстве за год. Можно сказать, что это выручка всех предприятий в государстве.

ВВП – ключевой показатель в макроэкономике, который позволяет понять, растёт экономика или нет.

Как зарабатывает на рынке госдолга. Помогает умение правильно трактовать сообщения ЦБ: денежно-кредитная политика ЦБ достаточно читаемая.

После 24 февраля «Локо-Инвест» скупил почти все государственные облигации, которые инвесторы, в том числе иностранные, судорожно продавали на рынке. 

А через полгода, когда цены выросли почти в два раза, все продал с большой прибылью. Как президент «Локо-Инвест» зарабатывает на низкодоходных облигациях двузначную доходность?

21 марта 2014 года глава компании «Локо-Инвест» Павел Вознесенский был в командировке в Лондоне, в этот субботний день Совет Федерации ратифицировал принятие Крыма в состав России. 

Вознесенский тут же позвонил в Москву и отдал приказ своим управляющим продавать по любым ценам все имеющиеся в портфеле государственные облигации. Он ожидал, что рынок рухнет. Но инвесторы после присоединения Крыма пребывали в эйфории; за пару первых торговых дней «Локо-Инвест» без особых усилий ликвидировал все длинные позиции, хотя и зафиксировал убыток.