гмк норникель

К середине торгового дня среды российские фондовые индексы пребывали на отрицательной территории, ускорив темпы падения. Индекс МосБиржи к 13.55 мск снизился на 1,44% до 2331,16 пункта, а индекс РТС упал на 1,61%, до 1183,04 пункта.

Рубль к середине дня ослаб против доллара и евро. Доллар поднялся выше 62 руб, а евро стремился к 73 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине дня пребывали привилегированные акции «Татнефти» (+1,48%), а также бумаги «М. Видео» (+1,25%). В лидерах падения были котировки ГМК «Норильский никель» (-3,12%), а также обыкновенные акции «Мечела» (-2,35%).

Акции ГМК “Норильский никель” подошли к средней полосе Боллинжера дневного графика (11 350 руб), недалеко от которой расположена поддержка 11 300 руб. ADX при этом указывает на возможную смену краткосрочного тренда на нисходящий. При закреплении бумаг ниже 11 300 руб стоит ждать их падения в район 11 050 руб, а далее – в район минимума конца июня, к отметке 10 900 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. По итогам вчерашнего дня неприятная молотообразная свеча. В такой ситуации сегодняшний день начался с заметного падения, которое привело к закрытию «бычьего» разрыва понедельника на уровне 227.6 рублей. Однако котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 17.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 77,85*18,5=1440.2 пункта, а биржевое значение находится около 1191.4 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Неприятная молотообразная свеча, и заметное падение сегодня утром. Тем не менее, котировки остаются выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими, даже несмотря на то, что закрепиться выше уровня сопротивления в районе 147 рублей пока не удалось.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Разрыв вверх и белая свеча, но без роста объема торгов. Таким образом, котировки закрепились выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина остается похожей на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 17.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 78,60*18,5=1454.1 пункта, а биржевое значение находится около 1194.0 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Хорошая белая свеча, и котировки остались выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими, особенно если удастся закрепиться выше уровня сопротивления в районе 147 рублей.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Рост на объеме торгов выше среднего продолжился, и «быки» пытаются закрепить котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина остается похожей на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 17.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 77,50*18,5=1433.8 пункта, а биржевое значение находится около 1183.0 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Свеча в виде черного молота, но котировки остались выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими, но уровень сопротивления в районе 147 рублей уже близко.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 06 июля 2018 года

Сбербанк. Хорошая белая свеча при значительном росте объеме торгов, и «быки» начинают выигрывать борьбу за уровень скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина остается похожей на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 18.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 77,40*18,5=1431.9 пункта, а биржевое значение находится около 1165.7 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Хорошая белая свеча, и котировки пробили линию двухмесячного нисходящего тренда и остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими, но уровень сопротивления в районе 147 рублей уже близко.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 04 июля 2018 года

Сбербанк. Черная веча при снижении объема торгов, и борьба за уровень скользящей средней ЕМА-55 продолжается. В такой ситуации картина остается похожей на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 20.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 78,00*18,5=1443.0 пункта, а биржевое значение находится около 1147.9 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет. Однако уровень ЕМА-55 это хороший уровень локального сопротивления. В такой ситуации не исключаем, что котировки могут вернуться к линии ранее пробитого четырехмесячного нисходящего тренда.

Газпром. Черная свеча, и линия двухмесячного нисходящего тренда осталась непробитой. При этом котировки остаются немного выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими, но в ближайшие дни вероятно колебание цен на акции около ЕМА-55 и линии нисходящего тренда.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча при снижении объема торгов привела котировки к уровню скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина остается похожей на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 19.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 77,90*18,5=1441.2 пункта, а биржевое значение находится около 1153.8 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет. Однако уровень ЕМА-55 это хороший уровень локального сопротивления. В такой ситуации не исключаем открытие «шорта», так как котировки могут вернуться к линии ранее пробитого четырехмесячного нисходящего тренда.

Газпром. Солидная белая свеча (без роста объема торгов), и котировки превысили уровень скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда увеличиваются. При этом уровень сопротивления в районе 147 рублей может быть достигнут уже сегодня. В такой ситуации не исключаем открытие «шорта».

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. За прошедшие семь торговых сессий случился дивидендный разрыв, его закрытие и рост практически к уровню скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина остается похожей на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 22.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 79,40*18,5=1468.9 пункта, а биржевое значение находится около 1145.3 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Пробитие важного уровня поддержки в районе 136 рублей оказалось ложным, и котировки выросли в район скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда увеличиваются.

ГМК НорНикель. Умеренный рост за прошедшие семь торговых сессий, и котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом две подряд недельные свечи вышли белыми. В такой ситуации коварная волна «В» продолжается. Однако мы по-прежнему верим в длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.

( Читать дальше )

Акционеры ГМК «Норильский Никель» на годовом собрании 28 июня утвердили финальные дивиденды за 2017 год в размере 607,98 руб. на акцию или 96,2 млрд руб. общих выплат, следует из материалов компании. С учетом промежуточных дивидендов за шесть месяцев 2017 года (в объеме $600 млн) общая сумма дивидендов за 2017 год составит $2,162 млрд. Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО за 2017 год снизилась на 16% — до $2,123 млрд по сравнению с прибылью за 2016 год.

Дивидендная политика «Норникеля» предполагает выплаты 60% EBITDA в случае, если net debt/EBITDA не превышает 1,8x. Если leverage будет находиться между 1,8х и 2,2х, доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% рассчитывается обратно пропорционально. По итогам 2017 года net debt/EBITDA «Норникеля» превысил максимальный рубеж, составив 1,88x. Исходя из этого, компания выплатит акционерам около 52% от EBITDA, учитывая текущие котировки акций ГМК, дивидендная доходность составляет 7,5%. По итогам 2018 года компания может нарастить EBITDA на 45%, а net debt/EBITDA будет ниже 1,8х, что позволит акционерам получить хорошие дивиденды.

Промсвязьбанк

Интеррос может возобновить выкуп акций с рынка 

Мы считаем, что решение Высокого суда Лондона, которое заблокировало продажу Романом Абрамовичем 2.1% Норникеля Интерросу за $750 млн, может побудить Интеррос купить эти акции с рынка. По данным Ведомостей, Интеррос недавно приобрел 1.5-1.6% акций на рынке, доведя свою долю до 34%. Мы думаем, что он может продолжать покупать акции, чтобы заменить те, которые теперь должны быть возвращены Абрамовичу и его партнерам. Текущая рыночная цена очень привлекательна и предлагает хороший дисконт в 20% к сумме, уплаченной по недействительной сделке. Возобновление покупок Интерросом (доля соответствует восьми дням оборота, как в России, так и на Лондонской бирже) является спекулятивным фактором, поддерживающим нашу фундаментальную рекомендацию ПОКУПАТЬ по Норникелю, который торгуется с EV/EBITDA всего 5.8x при спотовых ценах на металлы и текущем курсе рубля и предлагает дивидендную доходность 13%.

АТОН

Интеррос может возобновить покупки после решения суда Лондона

( Читать дальше )