выкуп акций

Что за процедура ускоренный выкуп акций?
Чем отличается от выкупа на открытом рынке?

Apple никак не может избавиться от денег :-)
Прогнозируется, что Apple в течение 5 лет вернет акционерам еще плюсом до 300 млрд.
Т.е. суммарно более 500 млрд долл.
Правда большая часть будет через выкуп акций.
Будет ли иметь значение на падающем или на растущем рынке это будет происходить? :-)

• Как и в случае дробления акций, выкуп акций сам по себе не обязательно является плохой вещью; они — только наименее лучшее использование наличных денег.
  
  
• Как мы только что обсуждали на прошлой неделе, после рецессионных минимумов большая часть роста «прибыльности» была вызвана различными мерами по сокращению затрат и учетными трюками, а не фактическим увеличением выручки.
  
  
• Реальность такова, что обратный выкуп акций создает иллюзию прибыльности.
  
  
• С одной стороны обратный выкуп акций, с другой ФРС, чья политика позволяет компаниям выпускать долговые обязательства с рекордно низкой доходностью и финансировать эти триллионы в выкупах.
  
  

Крах 1929 года

В преддверии краха 1929 года банки, на которые были возложены сбережения людей, были по обе стороны инвестиционной игры. Они одалживали деньги инвесторам, чтобы спекулировать, и спекулировали на самих рынках.

После крушения SEC был сформирован, чтобы «контролировать» финансовые рынки и защитить инвесторов от хищнических действий Уолл-стрит и банков. Частью этого процесса было принятие Закона Гласса-Стигалла в 1933 году, чтобы отделить банковскую и брокерскую деятельность, чтобы построить стену между источником средств (банковские депозиты) и использованием средств (спекулятивные инвестиции).

( Читать дальше )

Только Apple на растущем рынке(!) из FAANG каждый год уменьшало количество акций в обращении примерно на 5% (в среднем каждый год за последние 5 лет).
Остальные увеличивают количество акций в обращении, каждый год примерно на: $AMZN +1,5%, $GOOGL +2%, $FB +3%, $NFLX +1%.
Ваше мнение?
P.S.: $TSLA каждый год увеличивает на +7%, $MU на +3%.

Биржа: NASD

Сектор: Technology

Отрасль: Internet Information Providers

 

Условия сделки

Покупка: в зоне $23,6–$25

Стоп-лосс: под $21,5

Тейк профит: первая цель — $28,9, затем $32,5

Горизонт инвестирования: 2 квартала и более

 

Краткая характеристика компании

JD.com, Inc. — технологическая компания в сфере электронной коммерции. Направление бизнеса JD:

• JD Mall — продажа электроники и товаров общего назначения, включая аудио, видео продукцию и книги;
• New Business — рекламные, логистические и технологические услуги, страхование, продажа товаров из офлайн-магазинов и развитие бизнеса за рубежом.

Компания была основана 18 июня 1998 года. Штаб-квартира JD.com находится в Пекине, Китай.

Ключевые показатели акции:

( Читать дальше )

Пакет в 39,5% продан за 11,4 млрд руб. МТС выкупила у своей материнской компании АФК «Система» 39,4% из остававшихся у нее 43,2% в МТС-Банке. Об этом сообщила вчера МТС. Пакет был продан за 11,4 млрд руб., что предполагает оценку всего капитала банка на уровне 29 млрд руб. и соответствует цене предыдущей сделки в июле прошлого года, в рамках которой МТС приобрела у Системы 28,6% акций МТС-Банка за 8,3 млрд руб., увеличив свою долю с 26,6% до 55% и получив контроль над компанией.

Сделка увеличит чистый долг МТС на 6%. Очередное увеличение доли МТС в МТС-Банке повысит чистый долг МТС приблизительно на 6%, который при этом все равно останется на комфортном уровне, с коэффициентом Чистый долг/OIBDA, равным 1,3 (без применения новых стандартов МСФО). Тем не менее покупка означает достаточно высокую оценку банка на уровне 1,4 по мультипликатору P/B. Стратегия МТС-Банка предполагала активную экспансию в розничном сегменте в сотрудничестве с МТС, используя ее широкую розничную сеть и сильный бренд, но до сих пор большого успеха она не принесла. МТС вошла в капитал МТС-Банка в 2013 г. и после этого дважды предоставляла ему дополнительное финансирование через выкуп вновь выпущенных акций.

( Читать дальше )

На увеличение доли в GTH до 100% Veon может потребоваться около 600 млн долл. Вчера Veon сообщил о том, что планирует в течение 60 дней повторно объявить обязательное предложение о выкупе акций у миноритариев своей дочерней компании GTH. В его рамках Veon может выкупить до 1 млрд 998 млн акций GTH, или 42,3% ее акций, по цене 5,3 EGP/акция (0,31 долл./акция), что предполагает премию в размере 16% к текущей цене. Таким образом, если в выкупе примут участие все миноритарные акционеры, Veon может потратить около 600 млн долл. После выкупа предполагается сделать GTH частной компанией.

Предыдущее предложение было отозвано из-за отсутствия одобрения со стороны регулятора. GTH объединяет мобильные активы Veon в Пакистане, Алжире и Бангладеш с суммарной абонентской базой 98,7 млн абонентов. В 2017 г. Veon уже объявил об обязательном предложении миноритариям о выкупе их акций по цене 7,9 EGP/акция. Но в итоге компания так и не получила разрешения на проведение выкупа от Египетского финансового регулятора, и летом 2018 г. предложение было отозвано.

( Читать дальше )

В октябре 2018 г. Apple выкупила 31 млн акций по средней цене 220.
В ноябре — 7 млн по средней цене 202$, а декабре — 0(!!!) и это при более низкой цене на рынке!
При этом осталось еще 63 млрд $ на выкуп.
Руководство планировало после публикации письма о снижении выручки выкупать в январе по 146 долл.? :-)
Какие будут мнения?

Apple за 6 лет истратила на выкуп 238 473 млн $ и выкупила 1 819,47 млн акций, т.е. средняя цена выкупа — 131,07$.
Напомню, что у Баффетта примерно средняя цена 145-150.
Ну и несколько красивых картинок на тему Apple.





( Читать дальше )

27 декабря 2018, 21:01 
Apple Inc. в этом году потеряла более 9 млрд долларов на инвестициях в собственные акции.

Как и многие крупные компании, Apple потратила большую часть средств, сэкономленных за счет налоговой реформы 2017 года, на выкуп собственных акций. Однако недавний обвал цен на акции сделал эти вложения убыточными. Apple и такие компании, как Wells Fargo & Co., Citigroup Inc. и Applied Materials Inc., выкупили свои акции по высоким ценам, после чего их бумаги резко подешевели.

На самом деле, рынок указывал им на то, что они переплачивают миллиарды долларов. И хотя восстановление, наблюдавшееся на рынке в среду, смягчило эти потери, S&P 500 к закрытию среды упал на 15,2% от своего сентябрьского максимума. За весь 2018 год индекс потерял 7,7%.

Компании считают, что выкуп акций – хороший способ вернуть акционерам избыточный капитал, и что бухгалтерские убытки могут компенсироваться в случае восстановления котировок. Однако их резкое падение заставляет сомневаться в решениях компаний, которые тратят на выкуп акций столь значительную часть сэкономленных на налогах средств вместо того, чтобы вложить их в бизнес, повысить зарплаты или выплатить дивиденды.

( Читать дальше )