всмпо-ависма

Акции ВСМПО-АВИСМА накануне пользовались спросом на новостях о заключении меморандума о сотрудничестве с Boeing и позитивных результатов по РСБУ за III квартал. Оборот торгов резко вырос и превысил 400 млн руб. против среднестатистических 30–40 млн руб.

Мы видим краткосрочно интересными бумаги ВСМПО-АВИСМА по причине растущих финансовых результатов компании по итогам года в свете продолжения сотрудничества с Boeing. Мы видим вероятность роста на 5-7% на горизонте 1-2 недели и возможность открытия коротких позиций по бумаге.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

📈ВСМПО-АВИСМА +11% Вчера компании ВСМПО-АВИСМА и Boeing сообщили, что подписали меморандум о расширении стратегического партнерства. Согласно документу, российский производитель останется крупнейшим поставщиком титана для самолетов американской корпорации.

Соглашение предусматривает увеличение загрузки совместного предприятия Ural Boeing Manufacturing, увеличение инвестиций в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, а также производство на ВСМПО-АВИСМА дополнительных титановых узлов и компонентов, помимо закупок сырья и штамповок🤷‍♂️

Чистая прибыль «ВСМПО-АВИСМА» по РСБУ за 9 месяцев составила 12,8 млрд рублей против убытка годом ранее, который состави 347 млн рублей.

Выручка составила 47,9 млрд рублей, -16,3%

Валовая прибыль составила 22,3 млрд рублей, +2,7%

Прибыль от продаж составила 16 млрд рублей, -0,7%

Чистая прибыль корпорации «ВСМПО-Ависма» по МСФО в 1 полугодии составила 96,3 миллиона долларов, что в 1175 раз больше по сравнению с показателем за аналогичный период годом ранее (82 тысячи долларов).

Выручка снизилась на 18,5%, до 552,9 миллиона долларов, себестоимость продаж уменьшилась на 25,2%, до 337,7 миллиона. Скорректированный показатель EBITDA сократился на 8,3%, до 229,2 миллиона долларов.

Чистый долг компании за отчетный период увеличился на 29,3% и на 30 июня составил 594,5 миллиона долларов.

В то же время без позитивных новостей от менеджмента спрос на бумаги компании, на наш взгляд, останется под давлением.

• НЛМК — поставляет в США стальные слябы.
• Акрону — Основными российскими поставщиками жидких азотных удобрений (КАС) в США «Еврохим» и «Акрон» – 1–1,2 млн т в год. Жидкие азотные удобрения в РФ также производит «Куйбышевазот».
• Русал
• ВСМПО-Ависма

США присвоили России статус страны с рыночной экономикой с 1 апреля 2002 года. Статус рыночной экономики очень значим для экспортеров, так как значительно усложняет возможность введения антидемпинговых пошлин против них. На наш взгляд, в случае изменения статуса, возможны негативные последствия для ВСМПO Ависма, НЛМК, Норникеля и для производителей удобрений.

Чистая прибыль корпорации «ВСМПО-Ависма» по итогам первого полугодия выросла в 6,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 8,098 миллиарда рублей.

Выручка снизилась на 24,8% — до 30,584 миллиарда рублей.
Прибыль до налогообложения выросла в 6,5 раза — до 10,101 миллиарда рублей.
Прибыль от продаж снизилась на 0,96% — до 10,438 миллиарда рублей.


www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1718374

На наш взгляд, событие несет краткосрочный негатив для котировок «РУСАЛа», так как в период получения сверхдоходов от высоких цен на алюминий рынок ожидал от закредитованной компании гашения долга или выплаты дивидендов, а не M&A активности. С другой стороны, сумма сделки не является столь значимой для денежного потока «РУСАЛа», а инвестиции в гидрогенерацию гармонично вписываются в будущий контур «зеленой» Al+. Мы подтверждаем целевую цену для акций «РУСАЛа» на уровне 72,3 руб. с рекомендацией «Покупать».