волновая теория эллиотта

Вывод нашей предыдущей статьи о Solana, опубликованной 5 июня, заключался в том, что криптовалюта «может упасть до $130, прежде чем быки снова попытаются подняться до $200». В то время Solana торговалась около $153. 22 июня она упала до $126. Спустя два месяца она торгуется на несколько долларов выше отметки $200. Представленный ниже график волн Эллиотта позволил нам сделать этот прогноз в начале июня.
На графике был выявлен пятиволновой импульсный паттерн восходящего тренда, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также были видны подволны (1) и (3). Согласно волновой теории Эллиотта, перед продолжением восходящего тренда должна последовать трёхволновая коррекция. Волна (a) уже сформировалась, поэтому мы предположили, что волны (b) вверх и © вниз, как ожидается, приведут Солану к уровню поддержки Фибоначчи 61,8%, прежде чем быки вернутся. Примерно так и развивалась ситуация.

( Читать дальше )

Компания Allegro.eu SA, головной офис которой находится в Люксембурге (не путать с американской Allegro MicroSystems), является крупнейшей европейской платформой электронной коммерции. Доля компании на польском рынке составляет 40%, и в настоящее время она расширяется на рынки Чехии, Словакии и Венгрии. Цена акций, достигшая 38,5 злотых за акцию, выросла более чем вдвое по сравнению с минимумом 2022 года, но всё ещё существенно ниже рекордных 99 злотых за акцию после IPO. Вопрос в том, могут ли инвесторы ожидать продолжения недавнего восстановления? График волн Эллиотта ниже указывает на положительный ответ.
Однако первое, что мы видим, — это то, что восстановление с 18 злотых за акцию в 2022 году — это полный хаос. Это боковое движение, состоящее из множества трёхволновых структур и наложений в обоих направлениях. Лучше всего его можно представить как расширяющуюся диагональ, обозначенную I-II-III-IV-V в волне (I), за которой следует то, что мы называем запутанным типом расширяющейся плоской коррекции, обозначенной ABC в волне (II).

( Читать дальше )

Transdigm Group — ведущий производитель авиационных компонентов со штаб-квартирой в Кливленде, штат Огайо. Компания вышла на биржу почти 20 лет назад, и это был непростой путь! Стоимость акций выросла с 23,95 долларов на момент IPO до почти 1400 долларов на сегодняшний день, увеличившись на 5700% без учёта дивидендов. С другой стороны, после публикации последнего отчёта о прибылях компании цена упала с более чем 1600 долларов за акцию, потеряв 13% в этом месяце. Понятно, что многие поспешили бы купить акции Transdigm на падении, учитывая высокое качество компании. Проблема в том, что даже после падения на 13% акции Transdigm по-прежнему торгуются с коэффициентом P/E 38. Не говоря уже о том, что, согласно графику волн Эллиотта ниже, медведи, вероятно, ещё не закончили.
Недельный график показывает, что недавнее падение с $1624 до $1370, скорее всего, является частью коррекции четвёртой волны в рамках более крупного импульсного восходящего тренда. Волна I длилась 14 лет, пока в 2020 году не разразился COVID-19, который всего за два месяца обрушил 70% рыночной капитализации Transdigm.

( Читать дальше )

Акции Advance Auto Parts, одного из крупнейших розничных продавцов автозапчастей в США, вчера упали более чем на 15% после публикации компанией результатов за второй квартал. По нашему мнению, в отчёте не было ничего пугающего, и компания подтвердила свой прогноз на 2027 год. Advance находится в процессе комплексной реорганизации, включающей оптимизацию сети магазинов и повышение эффективности цепочки поставок. Руководство прогнозирует скорректированную операционную маржу выше 4% в третьем квартале, что выше -0,3% в первом квартале и уже превышает половину отметки на пути к целевому показателю 7% на 2027 год. Похоже, дела в Advance Auto Parts быстро улучшаются. Является ли падение прибыли поводом для покупки? Представленные ниже данные по волнам Эллиотта подтверждают этот вывод.
На 4-часовом графике выше показано, что восстановление с уровня чуть менее $29 до почти $70 за акцию представляет собой пятиволновой импульс. Мы обозначили этот паттерн как 1-2-3-4-5, который должен был стать первой волной более крупного восходящего тренда.

( Читать дальше )

Люди запрограммированы на стадное поведение. Но для успешной финансовой спекуляции необходимо преодолеть этот импульс.
Как объясняет Роберт Пректер в «Социономической теории финансов»: «Придерживаясь парадигмы механики, люди бессознательно воспринимают рынок как физическую систему. В рамках этой иллюзии покупать во время роста так же естественно, как срывать фрукты с дерева, а продавать во время спада – как пригнуться, когда вам в лицо летит камень. Огромная сложность преодоления этого упущения объясняет, почему успешные спекулянты так редки и почему их навыки так щедро вознаграждаются. Чтобы стать успешным спекулянтом, нужно научиться делать то, что не может сделать почти никто другой. Нужно продавать вблизи эмоциональных пиков роста и покупать вблизи эмоциональных пиков спада. Ментальная дисциплина, необходимая для открытия позиции путем покупки вблизи минимума или короткой продажи вблизи максимума, сродни той, которая требуется, чтобы уйти от дерева, полного вкусных фруктов, когда вы голодны, или замереть, когда видите камень, летящий вам в голову».

( Читать дальше )

Оценка ведущего конструктора сайтов для самостоятельного создания сайтов Wix.com в этом году упала более чем на 40%. Обычно такие крупные обвалы сопровождаются очень веской причиной. Но не в этот раз. Прогнозируется, что выручка вырастет на 12–14% в 2025 году, компания имеет чистый денежный остаток на балансе и быстро расширяет свою пользовательскую базу. По нашему мнению, акции WIX упали вдвое с января просто потому, что наступило время коррекции по волнам Эллиотта.
Согласно теории, за каждым импульсом следует трёхволновая коррекция. Дневной график WIX показывает, что распродажам 2025 года предшествовал пятиволновой импульсный паттерн вверх. Мы обозначили его как 1-2-3-4-5 в волне (1), где волна 1 представляла собой ведущую диагональ, а волна 4 — треугольник. Также видны пять подволн всех трёх движущих волн. Недавнее падение соответствует положению волны (2) и может быть лучше всего обозначено как двойной зигзаг WXY. Волна Y уже привела акции к области поддержки Фибоначчи 61,8%, где часто заканчиваются коррекции.

( Читать дальше )

Фрактал — это объект, имеющий одинаковую форму в разных масштабах. Представьте себе дерево: маленькие ветки выглядят как большие, а большие — как всё дерево. Фондовый рынок работает по тому же принципу.
Финансовые цены колеблются фрактально, с одинаковым характером движения во всех временных масштабах, от секунд до столетий. Это модель динамичного, а не стабильного рынка. На иллюстрации ниже показана идея Р.Н. Эллиотта о закономерностях фондового рынка. Обратите внимание, что каждый компонент, или «волна», в рамках общей структуры подразделяется определённым образом. Если волна движется в том же направлении, что и волна более высокого порядка, она подразделяется на пять волн. Если волна движется в противоположном направлении, чем волна более высокого порядка, она подразделяется на три волны (или их комбинацию). Волны подразделяются таким образом вплоть до наименьшего наблюдаемого масштаба, и весь процесс продолжает развиваться, образуя всё более крупные волны с течением времени.

( Читать дальше )

Прошло почти два года с тех пор, как мы последний раз писали о Disney в конце августа 2023 года. Акции торговались ниже 85 долларов за штуку, что почти на 60% меньше исторического максимума 2021 года, превышавшего 200 долларов. И как раз когда многие инвесторы были готовы сдаться, мы подумали, что вот-вот начнётся «отскок по волнам Эллиотта». Причиной нашего оптимизма стал дневной график ниже.
На нём было показано, что снижение с $203 представляло собой классический пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5) в волне A. В структуре волны (3) были видны два более низких уровня тренда, в то время как обе волны 5 в (3) и (5) представляли собой конечные диагонали. Согласно теории, должна была последовать трёхволновая коррекция. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к медведям в середине $80 за акцию, мы посчитали, что можно ожидать заметного восстановления, прежде чем нисходящий тренд возобновится в волне C. Обновлённый график ниже показывает, как развивалась ситуация.

( Читать дальше )

Цена акций Align Technology упала на 36,6% 31 июля после публикации стоматологической компанией результатов за второй квартал, которые не впечатлили Уолл-стрит. К сожалению для инвесторов, эта распродажа стала лишь очередной из многих с тех пор, как в сентябре 2021 года акции ALGN достигли исторического максимума в 737 долларов. Текущая стоимость акций компании составляет около 140 долларов, что означает, что менее чем за четыре года она упала на 81%. Основная причина этого обвала заключается в том, что продажи оставались на прежнем уровне в течение этого периода, что лишило инвесторов мотивации платить огромную премию за рост, которой раньше пользовалась Align. Так являются ли акции хорошим выбором сейчас, когда их свободный денежный поток в 17 раз превышает их, на фоне растущей конкуренции? Это непростой вопрос, но внимательное изучение структуры волн Эллиотта, характеризующих распродажу с $737, даёт основания для оптимизма.
На дневном графике выше, похоже, видна чёткая коррекция зигзагом ABC.

( Читать дальше )

Рыночная капитализация исследовательской и консалтинговой компании Gartner вчера упала на 28%, или примерно на 9 млрд долларов, после того как компания снизила свой прогноз выручки на 2025 год на 80 млн долларов, или всего на 1,2%. По всей видимости, инвесторы снова забыли, что цель существования компании — не превосходить прогнозы Уолл-стрит. Она стремится максимально качественно обслуживать своих клиентов, чтобы увеличить выручку, прибыль и денежный поток, что Gartner и делает. Но что нас здесь больше интересует, так это тот факт, что анализ волн Эллиотта фактически помог нам предсказать этот обвал цен на акции более года назад.
График выше был опубликован 4 июля 2024 года в статье «Акции Gartner приближаются к концу пути волн Эллиотта». Эта дорога, конечно же, представляла собой пятиволновой импульс, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также были видны подволны (1) и (5). Согласно теории, трёхволновая коррекция должна была начаться сразу после завершения волны (5).

( Читать дальше )