ветряная энергетика

Vestas Wind Systems A/S
DKK 0,20
Number of shares 1,009,867,260
www.nasdaqomxnordic.com/shares/microsite?Instrument=CSE3258
Капитализация на 09.02.2024г: DKK 195,712 млрд = €26,251 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: €10,986 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: €13,457 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: €14,951 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: €17,030 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: €19,472 млрд

Выручка 2019г: €12,147 млрд
Выручка 9 мес 2020г: €10,546 млрд
Выручка 2020г: €14,819 млрд
Выручка 9 мес 2021г: €11,036 млрд
Выручка 2021г: €15,587 млрд
Выручка 1 кв 2022г: €2,485 млрд
Выручка 6 мес 2022г: €5,790 млрд
Выручка 9 мес 2022г: €9,703 млрд
Выручка 2022г: €14,486 млрд
Выручка 1 кв 2023г: €2,829 млрд
Выручка 6 мес 2023г: €6,258 млрд
Выручка 9 мес 2023г: €10,611 млрд
Выручка 2023г: €15,382 млрд

Прибыль 9 мес 2019г: €418 млн
Прибыль 2019г: €700 млн
Прибыль 9 мес 2020г: €205 млн
Прибыль 2020г: €771 млн

Siemens Energy в своем отчете за 2023 год и ближайших планах не упоминает о развитии ветряной энергетики своего подразделения по производству ветряных турбин (Siemens Gamesa), поскольку проблемы с качеством, растущие затраты и проблемы с расширением ветроэнергетического бизнеса привели компанию к чистому убытку в размере 4,59 миллиарда евро в 2023 финансовом году.

Новое направление для инвестиций — водородная энергетика.

TPI Composites (TPIC) отчиталась за 3 кв. 2022 г. (3q22) после закрытия рынков 3 ноября. Чистая выручка снизилась на 4,2% до $459,3 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,39 против убытка -$0,83 годом ранее. Аналитики, в среднем ожидали выручку $468,9 млн и EPS -$0,21.

Выручка от продажи лопастей для ветрогенераторов снизилась на 5,7% до $425 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $16,4 млн против $0,2 млн в 2q21. Свободный денежный поток (FCF) -$29,4 млн в сравнении с минус -$28,1 млн годом ранее. На конец квартала денежные средства и эквиваленты $129,1 млн. Чистый долг отрицательный.

Текущий портфель заказов на 2022-2024 гг. предполагает выручку $2,7 млрд. За квартал компания произвела 740 сетов (сет = 3 лопасти) в сравнении 830 сетами годом ранее. Общая ожидаемая мощность от произведенных лопастей 3,16 тыс. МВт против 3,4 тыс. МВт в 3q21. Работающих производственных линий 43, годом ранее было 54.

За 9 месяцев 2022 г. чистая выручка снизилась на 3,5% до $1,3 млрд. EPS -$1,58 против -$1,96 годом ранее. Поставки сетов 2125 против 2487 за соответствующий период годом ранее.

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) опубликовала отчёт за 2 квартал 2022 г. (2Q22) до открытия рынков в Европе 10 августа. Выручка снизилась на 6,5% до €3,3 млрд. Чистый убыток -€119 млн или 12 центов на акцию в сравнении с прибылью €82 млн или 8 центов на акцию годом ранее. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку €3,49 млрд и чистый убыток €85 млн.

Выручка от поставок турбин упала на 10,6% до €2,6 млрд. Часть проектов была отложена клиентами Vestas из-за неопределённости в экономике. Сервисная выручка выросла на 12,5% и достигла €700 млн. Т.е. доля сервисной выручки 21%.

EBITDA €42 млн против €313 млн во 2Q21. Рентабельность по EBIT отрицательная -5,5% в сравнении с 2,7% годом ранее. Свободный денежный поток (FCF) -€381 млн по сравнению с €166 млн во 2Q21. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала €1,5 млрд. Долг почти не изменился — €2 млрд. Показатель “Чистый долг / EBITDA” ниже 1x.

Новые заказы за квартал €2,1 млрд в сравнении с €4,5 млрд годом ранее. Портфель заказов (order backlog) на турбины снизился на 11% до €18,9 млрд. Портфель заказов на сервисное обслуживание вырос на 16% в годовом выражении и составил €31,3 млрд. Итого backlog €50,2 млрд, что на 3% выше, чем

TPI Composites (TPIC) отчиталась за 2 кв. 2022 г. (2q22) после закрытия рынков 3 августа. Чистая выручка снизилась на 1,4% до $452,4 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,48 против убытка -$1,08 годом ранее. Аналитики, согласно Refinitiv, в среднем ожидали выручку $421 млн и EPS -$0,41.

Выручка от продажи лопастей для ветрогенераторов снизилась на 1% до $414 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $10,3 млн против $17,4 млн во 2q21. Свободный денежный поток (FCF) $19,4 млн в сравнении с минус -$18,3 млн годом ранее. На конец квартала денежные средства и эквиваленты $155 млн. Чистый долг отрицательный.

Текущий портфель заказов на 2022-2024 гг. предполагает выручку $2,7 млрд. За квартал компания произвела 783 сета (сет = 3 лопасти) в сравнении 843 сетами годом ранее. Общая ожидаемая мощность от произведенных лопастей 3,4 тыс. МВт против 3,3 тыс. МВт во 2q21. Работающих производственных линий 43, годом ранее было 50.

За 1 полугодие 2022 г. (1H22) чистая выручка снизилась на 3% до $837 млн. Операционный убыток -$21 млн по сравнению с убытком -$5 млн в 1H21. EPS -$1,19 против -$1,13 годом ранее. Поставки сетов 1385 против 1657 в 1H21.

16 августа президент Джо Байден подписал законопроект о климате, который позволит федеральному правительству инвестировать $375 млрд в борьбу с последствиями изменения климата. Законопроект предусматривает налоговые льготы и скидки компаниям и людям, которые инвестируют в возобновляемые источники энергии. Этот шаг, в том числе, может привести к значительному увеличению спроса на ветряные турбины и их компоненты.

Сегодня рассмотрим 2 компании из сферы ветроэнергетики, которые могут выиграть от принятия нового закона.

Nextera Energy Inc (NEE)

Крупная американская коммунальная компания, бизнес которой строится на производстве экологически чистой энергии. Ее дочерняя компания NextEra Energy Resources (NEER) производит возобновляемую энергию из ветра и солнца.

В прошлом месяце компания сообщила о хороших результатах за второй квартал 2022 года. Скорректированная прибыль составила 81 цент на акцию по сравнению с 71 центом в предыдущем году и оценкой аналитиков в 76 центов на акцию.

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) 2 мая 2022 г. до открытия рынков в Европе опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1Q22). Выручка выросла на 26,7% до €2,49 млрд. Чистый убыток -€765 млн против -€64 млн за 1Q21. Чистый убыток на 1 акцию с учетом возможного размытия -€0,76 против -€0,07 Аналитики, согласно FactSet, в среднем ожидали, что выручка составит €2,37 млрд и чистый убыток €89 млн. Отчет за 4Q21 можно посмотреть здесь.

Стоит отметить, что значительная часть убытков связана с единоразовым списанием активов в России и Украине на сумму €401 млн. Компания приняла решение уйти с российского рынка и остановить всю деятельность по строительству и обслуживанию в Украине. Еще €183 млн списаны из-за остановки производства на некоторых заводах в Китае и Индии.