Постов с тегом "баланс фрс": 52

баланс фрс


Успокоили рынки ПЯТНАШКОЙ

Все, наверно, уже заметили, что ситуация на рынках временно успокоилась. На американском рынке произошел хороший отскок. И совпал этот отскок по времени с увеличением баланса ФРС на 15 млрд долларов. Писал ранее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/129, что в конце января баланс ощутимо сократился в рамках программы QT, которую проводит ФРС. Это было первое крупное изъятие долларов из системы. И рынки сразу начали падать. Сейчас баланс пополнили на 15 млрд (https://t.me/MarketDumki/170) и рынки немного восстановились. Совпадение или нет, пока сказать сложно. Но важно помнить, что увеличение баланса — это временное явление, скорее всего связанное с процедурой погашения MBS, которые находятся на балансе у ФРС. Поэтому и есть некая волатильность (отскоки, если это можно так назвать) на графике баланса. Но тренд на графике будет направлен строго вниз. В апреле увеличится скорость сокращения баланса ФРС.  Всё-таки изъятие 30 млрд $ в месяц — это вам не хухры-мухры! Посмотрим, как рынки будут на это реагировать.

Тренд против которого идёт Василий

или Бешенство манетарки

=  С 2007 года работает железное правило: ни секунды без QE. Если кто-то по недоразумению решил прекратить скупку всего, что к полу не приколочено, то инициативу должен перехватить другой ЦБ. Сразу и никак иначе.

Наиболее чудовищное монетарное зверство вне всяких сомнений от ЦБ Японии, который уже в 5 раз раскрутил свой баланс за 7 лет. Его жалкие монетарные эксперименты в начале нулевых смотрятся просто ничтожно по сравнению с тем, что он вытворяет теперь.

Балансы 5 ведущих центральных банков мира достигли 16 трлн долл (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии и Швейцарский Нацбанк). За год в долларом выражении баланс ЕЦБ вырос на 1.5 трлн, Банка Японии на пол триллиона, Банка Англии на 185 млрд, а ШНБ примерно на 136 млрд. ФРС же начали сокращать баланс, но в пределах символических величин.

Тренд против которого идёт Василий

Обмен свопами / форвардами и валютными свопами составил более 3 триллионов долларов в день в 2016 году, что составляет более 60% от общего оборота валюты.

( Читать дальше )

Новая фаза денежно-кредитной политики началась!

Это знаковое событие наконец-то началось!
ФРС приступил к сокращению гособлигаций на своем балансе!!!
Новая фаза денежно-кредитной политики началась!

Посмеялись и хватит! Теперь о серьезном..
Сам факт начала нового этапа денежно-кредитной политики говорит об одном — завязывайте, как минимум, лонговать любую валюту против доллара! 



Баланс ФРС разошелся с S&P

На фоне идущего в США рождественского ралли один важный индикатор выдает весьма неприятные сигналы. Известна зависимость, что уровни фондового рынка прямо пропорциональны активам ФРС. Зависимость хорошо подтверждалась прошлыми графиками. Но в последнее время образовалось очень сильное расхождение.

Баланс ФРС разошелся с S&P

Пока оно объясняется тем, что Центробанки Японии и Европы продолжают печатать деньги. Но с учетом скорого сокращения баланса ФРС и сокращения европейского QE  возникает очень сильные предпосылки для окончания роста. По срокам трудно что-то сказать.


ФРС собирается сокращать свой баланс, достигший 4,5 трлн. дол.

На днях представители Федеральной резервной системы заявили о том, что с октября будет запущена программа по сокращению ее баланса. Схема нормализации активов была объявлена еще в начале лета. Кроме того, стало очевидно, что процентная ставка в этом году может быть повышена.

На сегодняшний день происходит погашение бумаг из портфеля центробанка с последующим реинвестированием средств. В соответствии с планами, озвученными ФРС в июне, суммы реинвестиций будут ежемесячно снижаться (в ипотечные облигации – на 4 млрд. дол., в казначейские ценные бумаги – на 6 млрд. дол.). Каждые три месяца эти цифры будут возрастать до тех пор, пока не составят 20 и 30 миллиардов соответственно. По словам известного экономиста Ричарда Кларида, такая схема напоминает программу похудения, при которой человек собирается съедать не три пирожных в день, а «всего-навсего» два.
 Вложения в ипотечные бумаги планируется сокращать, начиная  с середины октября, а в казначейские облигации – в конце октября. С учетом того, что уровень инфляции остается достаточно низким, размер процентной ставки пока не будет превышать 1,25%. Однако, судя по заявлениям руководства ФРС, шансы на то, что ставка в этом году все-таки вырастет, весьма высоки. В следующем году она, скорее всего, будет повышаться трижды.

( Читать дальше )

15.06.2017|02:55| ФРС обозначила планы по сокращению баланса

Федеральная резервная система США в среду повысила свои процентные ставки и представила подробности своего плана по сокращению портфеля активов в ее держании, составляющего 4,5 трлн долларов США.

Руководители ФРС заявили о своем решении повысить ставку по федеральным фондам на четверть процентного пункта до диапазона 1-1,25%. Они также запланировали еще одно повышение ставки в текущем году, при условии, что экономические показатели будут соответствовать их ожиданиям.

С момента заседания ФРС в начале мая экономика США подавала противоречивые сигналы относительно перспектив занятости и инфляции. Устойчивый рост числа рабочих мест способствовал снижению безработицы до уровней, которые оказались ниже ожидаемых. В мае безработица в США составила 4,3%. При этом темпы роста цен неожиданно замедлились.

В заявлении, опубликованном в среду после заседания, руководители ФРС отметили, что они «внимательно отслеживают ситуацию с инфляцией».

Руководители также представили свои планы по сокращению своих владений в казначейских облигациях и ипотечных ценных бумагах в соответствии с принципами, изложенными в 2014 года. Впрочем, они точно не сказали, когда начнется этот процесс. Центральный банк перестал увеличивать свой баланс более трех лет назад, но он реинвестировал выручку от погашения активов, чтобы их объем оставался неизменным.

( Читать дальше )

Расширение баланса ФРС

Закончился 2013 год и, как известно, в конце года часто подводят итоги осуществляемой деятельности. Хотелось бы немного остановиться на некоторых аспектах монетарной политики ФРС  за прошедший год. В целом, следует отметить, что  на протяжении нескольких лет она существенно не поменялась. Ставки в США остаются на достаточно низком уровне для стимулирования экономики, и пока нет особых предпосылок для их увеличения. Это самые низкие ставки за всю историю. 
Выразим свое  субъективное мнение, но преодолеть ловушку  «ликвидности»  США так и не удалось. Не смотря на рост номинального ВВП, динамика остается достаточно слабой. За 3 квартала 2013 год номинальный ВВП в годовом исчислении вырос на 1.51 % в сравнении с предыдущим периодом. Реальный ВВП вырос только на 1,02 % за аналогичный период. Это даже ниже динамики Мирового  ВВП. За аналогичный период рост составил 2,16%.
С момента объявления о количественном смягчения, когда ФРС начала напрямую скупать ценные бумаги на рынке, а так же монетезировать  государственный долг, баланс  сильно расширился. Баланс на 31 декабря 2013 года представлен ниже.


( Читать дальше )

Банки в Европе начали возвращать кредиты ЕЦБ=>евра вверх

перепепост: http://korzhik-tv.livejournal.com/112345.html

баланс ФРС и ЕЦБ

еще удивляетесь, почему евро стоит 1.35?) посмотрим, что будет дальше, по мере возврата ltro. 

Раздача пирожков от ФРС / LTRO от ЕЦБ

    • 25 января 2013, 23:46
    • |
    • RblBAK
  • Еще
Раздача пирожков от ФРС итоги января:
И так в январе прошли расчеты между ФРС и Первичными дилерами. которые были намечены на 16-21-22 января. Сумма 85 млрд.долларов оказалась самая крупная инъекция ФРС в систему после запусков QE 3-4 сентябрь-декабрь! ( Ежемесячный объем покупок активов со стороны ФРС с января 2013 г. составляет $85 млрд. Речь идет о программе покупок ”трежерис” в размере $45 млрд (вместо завершившейся операции “Твист”), а также скупке ценных бумаг, обеспеченных ипотечными облигациями (mortgage-backed securities) в размере $40 млрд ценных бумаг, которая началась в сентября в рамках запуска QE3.))). За октябрь чистые покупки MBS в рамках сентябрьского QE3 были 45.6 млрд, в ноябре составили  64 млрд с этого времени доллар испытал шок и трепет а фондовые и товарные рынки улетели в далекий космос. В декабре выше 70 млрд. Январь 2013г уже к MBS добавились Treasuries.

( Читать дальше )

QE3 в действии: отмечен максимальный недельный прирост баланса ФРС за 2012 г.

Согласно последнему отчету ФРС по форме H.4.1, публикуемому каждый четверг, баланс регулятора вырос за неделю на 45,7 млрд. долл., что стало максимальным недельным расширением в 2012 г. Основной прирост (+36,9 млрд. долл.) пришелся на строку в активе баланса под названием ипотечные ценные бумаги (MBS). А это говорит о том, что первичные дилеры начали получать первые крупные транши долларовой ликвидности от продажи MBSв рамках третьей программы количественного смягчения (QE3), о запуске которой Б. Бернанке объявил на сентябрьском заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Важной отличительной особенностью QE3 от предыдущих программ монетарного стимулирования стала ее “безлимитность”. 
QE3 в действии: отмечен максимальный недельный прирост баланса ФРС за 2012 г.
Без учета резкого увеличения баланса на 81,7 млрд. в середине декабря 2011 г., расширение баланса ФРС в объеме 45,8 млрд. долл., зафиксированное на прошлой неделе, стало максимальным января 2010 г.  Баланс вырос до 2,858 трлн. долл., оставшись немного ниже уровней начала года в 2,9 трлн. долл.
 


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн