бАНКИ

Несмотря на торговые войны, санкции, недовольство и претензионно-подозрительные кивки в адрес Китая, и ФРС, и ЕЦБ с нескрываемым нетерпением ждут первых результатов внедрения цифровой валюты Центрального банка Китая (CBDC). А всё потому, что на практике, это должна уже быть не просто денежная единица, а целые алгоритмы, в которые можно будет «вшивать» самые различные условия, в том числе и такие, к примеру, что «вертолетные деньги», выданные на поддержку самоизолированных граждан и населения разными странами в условиях подобных пандемии коронавируса, можно потратить только на продукты питания, коммунальные услуги и оплату кредитов, а не на покупку, к примеру, акций Tesla, что уже фиксировалось сразу после спонсорской раздачи населению этих самых «вертолетных денег»...

Поэтому, изобретательные и изощрённые монетарные меры становятся всё более востребованными у центробанков и регуляторов. Хотя, всё тот же Европейский ЦБ и сам мастак заводить рака за камень, особенно когда непопулярные, отрицательно-нулевые меры ЕЦБ, приводят к бегству клиентов из банковских депозитов. Взял так ЕЦБ и создал систему двойных (по–разному управляемых) ставок — ключевой и процентной, так как, с появлением отрицательных процентных ставок, европейские банки столкнулись с проблемой значительного оттока вкладов клиентов, поскольку населению стало выгоднее хранить деньги под матрасом, чем смотреть, как они тают (минусуются) на банковских депозитах. Разумеется, такое поведение клиентов банков в Европе, стало мешать наращивать минус в ставках кредитования. И, чтобы обойти эту проблему, ЕЦБ придумал уже однажды различные типы операций репо с банками, в том числе и TLTRO — целевые кредиты, направленные на поддержку экономики. Если ещё в начале 2020 года ставка по ним была привязана к депозитной ставке (–0,5%), то нынче она уже может опускаться и значительно ниже, вплоть до –1%, предоставив тем самым возможность банкам кредитовать самый разный, даже иногда находящийся в состоянии комы или того ещё хуже присмерти бизнес, под отрицательные ставки, но при этом, не особо пугать и не изгонять своими непопулярными мерами и решениями вкладчиков из европейских банков.

( Читать дальше )

Сегодня я начинаю своего рода эксперимент — я буду анализировать компании из сектора, которого большинство инвесторов избегали последние 2 квартала. Речь идет о банках. Закрытие границ и остановка экономических связей вызвало беспокойство инвесторов насчет платежеспособности клиентов банков — заемщиков. Ведь человек, не имеющий работу испытывает трудности с погашением кредита. В гораздо большей степени такая аналогия применима и к бизнесу. Предвидя массовые банкротства должников банков, многие инвесторы предпочли зафиксировать в них позиции и заходили в grow-акции. 

Но что в итоге мы увидели в банковском секторе по итогам отчетности за 2-й квартал и 1-е полугодие 2020?

1. Многие банки (Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan) продемонстрировали впечатляющие результаты и превзошли все ожидания аналитиков. 
2. За счет повышенной волатильности на рынках торговые, инвестиционные и андеррайтинговые подразделения банков получили рекордные по размеру доходы и прибыль.

( Читать дальше )

Последнюю неделю одной из самых обсуждаемых тем на фондовом рынке была новость о предстоящем сплите акций известных американских компаний Apple и Tesla.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Шевченко Никиты — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.

Наверняка многие слышат этот термин впервые, поэтому давай проведём короткий ликбез. Stock split (дробление акций) — это увеличение количества уже находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции, при этом эмиссии (выпуск) новых акций не происходит.

Пример: У компании в обороте 1 млн акций. Компания провела сплит с коэффициентом 1:4. В итоге количество акций в обороте станет в 4 раза больше, то есть 4 млн. Каждый владелец прежних 100 акций теперь автоматически будет владеть 400 акций, но стоимость акции станет в 4 раза меньше. Была 100$ за акцию, стала 25$ за акцию.

( Читать дальше )

Если кто желает ознакомиться с Эпопеей или освежить ее в своей памяти — то вот ссылка:
smart-lab.ru/blog/633225.php

Присказка.
Если кому лень читать Присказку — то смело переходите к Самой Сути, это нормально.


( Читать дальше )

Сегодня, когда на планете из-за самых разных геополитических вопросов и разногласий весьма неспокойно + замаячила вторая волна коронавируса, Центробанки и регуляторы самых разных стран решили вдруг признать «золотую» стратегию наиболее правильной, уже открыто заявляя, что золото — основное средство сохранения стоимости и что оно сохраняет свою покупательную способность на протяжении очень долгого времени и является глобальным средством платежа...
Поэтому, когда нынче просматриваешь ту или иную европейскую экономическую прессу, уже не удивляешься видя:

Бундесбанк: "… Спросите у любого немца, что для него золото и вы услышите, что это синоним непреходящей ценности и экономического процветания..."

Голландский Центробанк De Nederlandsche Bank (DNB): "… Слиток золота всегда сохраняет свою ценность, неважно есть кризис или нет. Это создает чувство безопасности…"

Banque de France (BDF): "… Золото — очень востребованный драгметалл, который является основным средством сохранения стоимости и сохраняет свою покупательную способность с течением времени..."

( Читать дальше )

Небольшие изменения в трудовом и налоговом законодательстве, которые позволили бы выйти российской экономике из кризиса, сократить риски предпринимателей и малого бизнеса, дать банкам новые возможности для заработка, а также дать гарантии наемному сотруднику так, чтобы толпа аплодировала.

Чтобы вы не сошли с ума и ощутили в полной мере то, что местный клоун на смартлабе подает признаки жизни раз в тысячу лет, я буду писать этот текст с иронией, но с глубоким и правильным смыслом, к которому, если кто-нибудь и прислушается, в некоторой теории и в параллельной вселенной всё могло бы стать для всех немножечко в пять раз лучше.

Под толпой я подразумеваю, конечно же, чуваков со смартлаба и прочих ярых деятелей с табуреткой в руках, население и экономически активные прослойки разного рода слоёв. Суть проблемы, которая стоит остро, состоит в том, что: «она состоит. На этом всё».

Теперь давайте-ка расскроем её в полной мере:

Цены на нефть не велики, из-за чего бюджет не очень то и сходится, доходы населения падают, рабочих мест становится все меньше, а бизнес закрывается, покупательская способность ожидает желать лучшего, из-за чего нет возможности сделать свою «табуретку» и продать её так, чтобы не огрести проблем от контролирующих органов, которые уже обосновались у вас под кроватью.

( Читать дальше )

Финтех-стартапы предлагали продукты, оказавшиеся простыми, качественными, полностью доступными онлайн и независящими от неповоротливых вековых банковских брендов, для которых ведение текущих счетов стало неприятным и убыточным занятием.


Но, перспективы европейских необанков померкли, а их карты остались мертвым грузом в кошельках пользователей. Годами никто не сомневался в том, что будущее за необанками, но сейчас, когда выручка падает, соблюдение требований законодательства требует много ресурсов, а старые сотрудники уходят, шансы европейских необанков на то, чтобы выполнить свои обещания, стремительно тают.Уже в июне этого года, когда оценка звездного британского финтех-стартапа Monzo упала на 40%, в ходе нового раунда компания была оценена в $1,6 млрд, тогда как в июне 2019 года оценивалась в $2,6 млрд. В июле, тучи над необанком продолжали сгущаться, поскольку неважные финансовые результаты выявили то, что и сама компания назвала «существенным фактором неопределенности». Когда число открытых счетов достигло 4 млн, соблюдение законодательных требований к банковской деятельности стало стоить времени и денег, а пандемия уничтожила крохотный ручеек выручки Monzo: несколько пенсов, которые раньше удавалось заработать на платежах за каждую чашку кофе, испарились, когда клиенты остались дома.




( Читать дальше )

Вряд ли когда-то было проще сделать выбор между депозитом и облигациями. Короткая статья в «Ведомостях» (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/08/24/837618-stavki-kreditam) вокруг одного факта: ставки по банковским кредитам и депозитам разошлись примерно в 2,5 раза. «Сегодня банки выдают займы в среднем под 9,3%, а привлекают вклады – под 3,9%», пишет издание.

В материале речь о частных лицах. Но увеличение банковской маржи (разница между ставкой привлечения и размещения денег) свойственно и для корпоративных клиентов. Если депозиты повсеместно опустились к ключевой ставке или стали ниже ее, кредиты юрлицам зафиксировались на докризисных уровнях. 9%-ный кредит остается удачей. И с прочими издержками, как правило, обойдется для компании-заемщику в 10%+.

Расширение банковской маржи – это и реакция на вымывание депозитной базы. А база, уже по наблюдениям биржевой инфраструктуры, ищет возможности на фондовом рынке. В частности на рынке облигаций, где процентная дистанция между размещаемыми и привлекаемыми деньгами значительно короче, чем в любом банке.

( Читать дальше )

Вот лишь некоторые среднегодовые вложения ведущих европейских банков в IT (затраты на собственные IT-отделы, на приобретение сторонних продуктов и специалистов) нескольких крупнейших европейских банков:

BNP Paribas — $7,1 млрд;

HSBC — $6,0 млрд;

Societe Generale — $4,7 млрд;

Deutsche Bank — $4,5 млрд;

UBS — $3,5 млрд;

Barclays — $3,5 млрд;

RBS — $2,9 млрд;

Credit Suisse — $2,9 млрд;

Commerzbank — $1,4 млрд.

Причины банковского #fintech-бума в Европе:

1. #COVID19



( Читать дальше )