афк система

Система по дневным


Система

Личное мнение

Спекулятивная идея.
Растёт на IPO дочек.
Долг уже 3,5 EBITDA и всё время нужны ещё деньги.

Думаю, личное мнение.
Среднесрочно — развод физиков.
Спекулятивно — хорошая возможность заработать на растущем тренде
(уже вола растёт, сейчас, думаю, уже поздновато покупать, скорее, продавать на скачках вверх).

С уважением,
Олег

В конце 2022 года я проводил оценку АФК Система по методу Sum-Of-The-Parts.

Оценка по сумме частей (SOTP) — это подход к оценке компании путем отдельной оценки стоимости каждого бизнес-сегмента или дочерней компании и их сложения для получения общей стоимости компании.

https://vk.com/@shadrininvest-sistema-sem-starshih-dochek-chast-5

Кто всегда готов занять деньги у инвесторов, так это сами инвесторы. АФК Система продолжает радовать новыми выпусками облигаций, причём сразу двумя. Рассмотрим один из них, ну а второй аналогичный, только он не по ключевой ставке, а по RUONIA. Первые купоны могут дать по 18,4% годовых — сильно.

Май эмитенты начинают довольно слабо, размещений мало. Но ещё свежи в памяти апрельские, например, Новабев, Элемент Лизинг, ДАРС, Интерлизинг, Контрол Лизинг, Гидромашсервис, Селектел, Эр-Телеком и другие. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 6 млрд. 4 года и 3 месяца. Ориентир купона: КС + 2,4%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (июль 2023) и АКРА (август 2023).

АФК Система — инвестиционная корпорация, которая владеет компаниями из различных секторов, в том числе Озон, МТС, Сегежа, МЕДСИ, Эталон, Cosmos hotel group и др. Тикер: 🤑AFKS🤑 Сайт: https://sistema.ru

«Мама» МТС, Сегежи, OZON, Медси, и еще десятка компаний

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

---

Стоит почитать о Системе:

• 😢Системная ошибка Системы? Развитие в долг

• 🥚МТС: проверяем крепость яиц (баланса)

•🌲Сегежа: идеальный шторм

---

О выпуске

Два флоатера: RUONIA+2,6% и КС+2,4%

4-4,25 года, без оферт и без амортизаций – только проценты.

Рейтинг от Эксперт РА ruАА-, близкий к высшему (4ый)

Несколько дней назад на своем канале я представил обновленный список инвестиционных идей.

Среди них оказалась и АФК «Система», идею по которой я обещал расписать более подробно. На фондовом рынке данная компания имеет уникальную особенность. Мнения участников разделяются на крайне противоположные. Первые считают холдинг суперперспективным и убеждены, что он может сделать иксы. Вторые же полагают, что «Система» является бесперспективной компанией, которая лишь прожирает деньги. А с текущими ставками и проблемной Сегежой все эти негативные факторы лишь усиливаются.

До начала февраля 2024 года АФК «Системы» в моем портфеле долго не было. Тем не менее в феврале посчитал, что у компании имеется серьезная недооценка. Слишком сильный был эмоциональный фон вокруг ситуации с высоким долгом как непосредственно корпоративного центра, так и дочерних компаний. Плюс ситуация вокруг «Сегежи», которая никак не может выйти хотя бы в ноль, продолжая работать в убыток.

Однако котировки в 17-17,5 рублей за акцию казались слишком заниженными.

Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций АО «Элемент» — головной компании микроэлектронного холдинга, созданного на базе активов ПАО АФК «Система» и «Ростеха», сообщило АО.

Речь идет о дополнительном выпуске 100 660 365 008 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,05 рубля по открытой подписке.

Сроки размещения, как и возможная цена размещения допэмиссии акций в сообщении «Элемента» не раскрываются.

В случае размещения допэмиссии в полном объеме уставный капитал «Элемента» увеличится приблизительно на 5 млрд рублей.

В конце апреля основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков рассказывал «Интерфаксу», что «Элемент» рассматривает возможность провести IPO в первой половине 2024 года.

О планах «Элемента» провести IPO впервые сообщили источники «Ведомостей» в марте — оценка варьировалась в районе 100-150 млрд руб.

www.interfax.ru/business/958741