аналитика

💳 По данным ЦБ, в июле 2025 г. прибыль банков составила 397₽ млрд (+29,7% г/г, в июне — 392₽ млрд), по сравнению с прошлым годом есть ощутимое увеличение — 306₽ млрд в июле 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в июле увеличилась с 24,5 до 24,9%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) сократилась до 285₽ млрд (в июне 323₽ млрд), несмотря на увеличение ЧПД (+54₽ млрд, +9% м/м). Снижение связано с ростом отчислений в резервы по прочим активам (+101₽ млрд) относительно июня (тогда у банков были разовые восстановления по прочим требованиям). Резервы по кредитам при этом почти не изменились (+5₽ млрд, +4% м/м).

🟣Неосновные (волатильные) доходы — преимущественно от операций с валютой и дивиденды дочерних компаний, почти не изменились и составили 155₽ млрд (-7₽ млрд по сравнению с июнем).

🟣При этом у банков сократились налоговые отчисления (-47₽ млрд по сравнению с июнем) из-за разницы в отражении доходов между бухгалтерским и налоговым учётом. Она возникла в результате положительной переоценки отдельных активов в бухгалтерском учёте (в налоговой базе эта переоценка не учитывается).

🚀 УДЕРЖАНИЕ РЕКОРДНЫХ ВЫСОТ: ЗОЛОГО НА ПУТИ К $3550+

  ▫️ Вчерашний исторический пробой $3500+ → подтверждение силы быков.

  ▫️ Текущая цена 3494 → здоровая коррекция после импульса (максимум 3508).

  ▫️ Ключевой вывод: Удержание выше 3480 открывает путь к 3550-3570 в сентябре.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка

 3485-3490 → Зона вчерашнего закрытия

 3470-3475 → Страховка

🔻 Сопротивление

 3510-3515 → Вчерашний максимум

 3530-3535 → Следующая цель

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (80%): ПОКУПКИ (LONG)

 ▪️ Вход: 3487-3491

 ▪️ Тейки: 3505 (50% позиции) → 3515 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3482

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (20%): КОРРЕКЦИЯ (SHORT)

 ▪️ Вход: 3472-3475

 ▪️ Тейки: 3485 (50% позиции) → 3470 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3480

П.С.: Рекорды любят дисциплину. Фиксируй прибыль у 3505+ и избегай FOMO!

📈ГЛУБИННЫЙ АНАЛИЗ

Всех приветствую! Запись сегодняшнего стрима без рекламы вы можете посмотреть в моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv 

🔹Газпром. Ждать ли дивиденды?
🔹Технические уровни индекса МосБиржи
🔹Нужно ли читать книги по теханализу?
🔹Юань/Рубль. Перспективы
🔹Значение тайминга на фондовом рынке
🔹Дивиденды Лукойла
🔹Про IPO
🔹Самолет vs ПИК
🔹Правда ли то, что рынком рулят физики?
🔹Мечел
🔹Магнит
🔹Аэрофлот
🔹НЛМК
🔹Доллар, юань, замещающие облигации, фонды денежного рынка. Что выбрать?
🔹Золото
🔹ВТБ

Очередной открытый стрим в моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv проведу в следующий понедельник в 19.00!!!

Традиционно буду отвечать на ваши вопросы, которые вы можете задавать в голосовом формате.

Всем удачных торгов!

Я уже писал о том, что компания приняла решение о том, что она погасить 76 млн акций. Простыми словами общее количество акций с 616 млн упадет до 540 млн. Это уменьшит общее обращение на 12,3% от текущего обращения. И это хорошо тем, что общее имущество всей компании Лукойл будет перераспределяться между оставшимся меньшим числом акций. А. соответственно, удельный вес одной акции как единицы имущества прирастает на 14% (1/540 делим на 1/616). Кстати, здесь все пишут на те же 12%. Что неправильно, хотя разница не велика, но все же все же. Справедливо ожидать и пересчета стоимости этой одной акции на эквивалентную величину. В принципе это размер сопоставим с доходностью по текущим депозитам, которые не упоролись в различные условия (без этого всего, типа снимать деньги ток в конце срока, нельзя пополнять, ограничения на сумму открытия, срок полгода и т.д.)

Но дальше больше. Вишенкой на торте является то, что расходы на выкуп этих 76 млн акций не будет учитываться при расчете дивидендов!

🇷🇺 С ДНЕМ ЗНАНИЙ! РЫНОК ПРЕПОДНЕС НАМ УРОК — МЫ ЕГО УСВОИЛИ.

  ▫️ $3550 за унцию — золото обновило исторический рекорд!

  ▫️ Наш прогноз от 29.08 сработал: «Закрепление выше 3400 откроет путь к 3450-3470» → цена достигла 3490!

  ▫️ Текущая цена 3469 → коррекция после импульса.

⚡ СЦЕНАРИИ ДО ЗАКРЫТИЯ ДНЯ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПОКУПКИ (LONG)

 ▪️ Условие: Удержание выше 3460

 ▪️ Вход: 3462-3465

 ▪️ Тейк-профит: 3475-3480

 ▪️ Стоп-лосс: 3457

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): КОРРЕКЦИЯ (SHORT)

 ▪️ Условие: Пробитие 3455

 ▪️ Вход: 3450-3453

 ▪️ Тейк-профит: 3442

 ▪️ Стоп-лосс: 3458

П.С.: Исторические максимумы — зона жадности. Фиксируйте прибыль и не поддавайтесь FOMO!

📈 ПОЧЕМУ ЭТО НЕ СЛУЧАЙНОСТЬ

  1️⃣ Сработал наш пятничный прогноз: Закрепление выше 3400 активировало стоп-лоссы продавцов → лавинообразный рост.

  2️⃣ Фундаментальные драйверы:

Большинство «финансовых калькуляторов» которые есть в сети работают по одному и тому же принципу — вводим стартовый капитал, доходы, расходы, а на выходе получаем красивый график роста капитала или пенсионного портфеля. Всё звучит хорошо… пока не начинаешь примерять эти картинки на реальность и понимаешь что на бумаге у них всё сходится, а в жизни — нет.

Не буду углубляться в анализ наших любимых Excel-таблиц или специализированных инструментов (ficalc, testfolio, projectionlab и так далее). Такие инструменты обычно задают сотню вопросов вместо того чтобы давать понятные ответы. У такой модели есть три фундаментальные проблемы:

• Средние значения. Калькуляторы оперируют средней доходностью и средней инфляцией. В жизни их никто не «гарантирует». У нас бывают кризисы, падения на 50 %, годы с инфляцией в 20 % и годы с нулём. Среднее сглаживает всё это, а значит — вводит в заблуждение.
• Линейность. Таблицы и простые модели не учитывают скачков, корреляций, неожиданных «черных лебедей». Они рисуют прямую линию, хотя жизнь — это набор зигзагов.

Сегодня вечером я буду за графиками, есть возможность показать вам локальную разметку и обстановку в конкретных бумагах на краткосрок по аналогии с ММВБ рубрикой. 

Кидайте свои запросы, самые популярные обязательно посмотрю и прокомментирую.

Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм