Зачем мне понадобился свой инструмент для финансового планирования

Большинство «финансовых калькуляторов» которые есть в сети работают по одному и тому же принципу — вводим стартовый капитал, доходы, расходы, а на выходе получаем красивый график роста капитала или пенсионного портфеля. Всё звучит хорошо… пока не начинаешь примерять эти картинки на реальность и понимаешь что на бумаге у них всё сходится, а в жизни — нет.

Не буду углубляться в анализ наших любимых Excel-таблиц или специализированных инструментов (ficalc, testfolio, projectionlab и так далее). Такие инструменты обычно задают сотню вопросов вместо того чтобы давать понятные ответы. У такой модели есть три фундаментальные проблемы:

• Средние значения. Калькуляторы оперируют средней доходностью и средней инфляцией. В жизни их никто не «гарантирует». У нас бывают кризисы, падения на 50 %, годы с инфляцией в 20 % и годы с нулём. Среднее сглаживает всё это, а значит — вводит в заблуждение.
• Линейность. Таблицы и простые модели не учитывают скачков, корреляций, неожиданных «черных лебедей». Они рисуют прямую линию, хотя жизнь — это набор зигзагов.
• Отсутствие проверки на прочность. В реальности нам важна не «средняя температура по больнице», а вероятность того, что капитал выдержит стрессовые сценарии.

Когда я начал копаться в теме — стало очевидно: нужен инструмент, который будет более приветливым для пользователя, требовать меньше внимания к себе и вести себя честнее.

Вместо среднего значения доходности я использовал модель GARCH (1,1) — тот самый математический аппарат, которым хедж-фонды описывают волатильность рынков и её «память». Эта модель умеет генерировать реальные сценарии: с провалами, затяжными боковиками, периодами роста и падения за счет симуляций сотни тысяч вариантов. Картина будущего получается не «средней по больнице», а стресс-тестированной.

Дальше я добавил то, что почти всегда игнорируется в калькуляторах так как они редко нацелены на наш рынок:

• Помесячный кэшфлоу. Я моделирую доходы, расходы и налоги на уровне месяца. Это даёт адекватную картину, а не абстрактный «годовой остаток».
• Стохастическую инфляцию. Она не фиксирована и не линейна, а движется вместе с рынком и влияет на реальные результаты.
• Рост доходов и расходов. В реальной жизни траты растут не медленнее доходов, и это надо учитывать.
• Сценарии выхода на пенсию. Длина «хвоста» после выхода на пенсию критична: проживёшь 20 лет или 35 — это разные риски.

Почему это лучше таблиц и калькуляторов

В Excel можно построить любую модель, но это всегда борьба с костылями. Попробуй туда встроить GARCH, симуляции Монте-Карло, сценарии инфляции, goal-seek на вероятностях… В какой-то момент таблица превращается в адского монстра с тысячами формул, которые никто кроме тебя не понимает.

Онлайн-калькуляторы упрощают всё до уровня «детского конструктора» или усложняют до уровня «ядерного реактора». Да, это может быть быстро, иногда даже удобно, но ценность равна нулю: они показывают красивую картинку, которая рассыпается при первом кризисе.

В моём проекте основное отличие в том, что система даёт распределение исходов, а не одну линию. Я вижу не только медианный сценарий, но и десятки «хвостов» — вероятностей худших и лучший исходов.

Кроме того, я добавил goalSeek и retirementLongevity модули. Если план в текущем виде не тянет, goalSeek сам посчитает, сколько нужно откладывать чтобы достичь цели с приемлемой вероятностью. А дополнительный модуль retirementLongevity скажет как долго и насколько спокойно получится пожить на условной «пенсии» с накопленного капитала при сохранении уровня жизни.

Зачем всё это  

Такой подход позволяет по-другому смотреть на финансовое будущее. Не «я нарисовал таблицу, у меня всё сойдётся», а «я проверил свой план на сотнях тысяч сценариев, и знаю вероятность успеха». Это делает планирование не иллюзией, а стресс-тестом.

Для меня ценность именно в этом: перестать обманывать себя красивыми картинками и видеть реальные шансы. Пусть это иногда неприятно — но зато честно.