алмазы

Алмазная биржа в Сурате, которую называют крупнейшим в мире офисным комплексом, превосходящим по размерам даже Пентагон и символизирующим растущие торговые амбиции Индии,выглядит пугающе безлюдной: за работой можно увидеть лишь нескольких трейдеров.

Причина: бизнес идёт вяло, и перспективы неутешительны.

Экспорт индийской алмазной промышленности уже достиг минимума за два десятилетия из-за слабого спроса в Китае, а теперь ещё и более высокие тарифы при президенте США Дональде Трампе грозят лишить Индию доступа к её крупнейшему рынку, на который приходится почти треть ежегодных поставок драгоценных камней и ювелирных изделий на сумму 28,5 млрд долларов.

В Сурате, где обрабатывается и полируется более 80 % необработанных алмазов в мире, количество заказов начало сокращаться из-за надвигающихся тарифов США, которые подрывают доверие покупателей.

Некоторые крупные игроки планируют перенести часть своих операцийв такие страны, как Ботсвана, где действует более низкий тариф в 15 % от тарифов США. Текущий тариф в Индии в размере 25 % вырастет вдвое 27 августа.

( Читать дальше )

1️⃣ "НОВАТЭК" $NVTK рекомендовал дивиденды за I полугодие — 35,5 ₽ на акцию, что выше ожиданий рынка (32,6 ₽).

Реестр закроют 6 октября, а акционеры утвердят выплату 24 сентября.
Компания заработала 237 млрд ₽ прибыли, прогнозировали 39 ₽, но компания традиционно платит меньше за полугодие, а по итогам года доводит до нормы.

2️⃣ Нефтепровод "Дружба", оператором которого является "Транснефть" $TRNFP, снова подвергся атаке на российско-белорусской границе, сообщил глава МИД Венгрии Петер Сийярто.

Поставки нефти в Венгрию остановлены. Министр назвал это угрозой энергетической безопасности.
Предыдущая атака была 18 августа, тогда также приостанавливали прокачку в Венгрию и Словакию.

3️⃣ Россия приостановила поставки газа в Армению из-за аварийных работ на газопроводе в Грузии.
Ограничение продлится с 22 по 23 августа.
Перебоев не будет — задействованы запасы и поставки из Ирана.
Ранее подачу также временно останавливали 24 июля.
«Газпром Армения» полностью принадлежит российскому "Газпрому" $GAZP

( Читать дальше )

АЛРОСА, крупнейшая в мире компания по добыче алмазов разработала систему на базе искусственного интеллекта, которая поможет в поиске новых месторождений алмазов со слабыми индикационными свойствами на территориях со сложным геологическим строением. Она позволит точнее определить перспективные территории для геологоразведки и сократить сроки их поиска. Экономический эффект внедрения новой технологии составит сотни миллионов рублей на каждый проект.

В последние десятилетия поиск новых месторождений алмазов замедлился. Это происходит потому, что все самые крупные и легкодоступные кимберлитовые трубки на Земле уже открыты геологами XX века. Большинство из них «выходили» на поверхность и были найдены традиционными геологическими способами. В ближайшем будущем открытие новых месторождений, залегающих в сложных геологических условиях и скрытых глубоко под землей, потребует внедрения новых технологий. Применение больших языковых моделей на основе нейросетевых алгоритмов для ускорения анализа определенных областей — инновационное решение, которое может сыграть ключевую роль на пути открытия новых месторождений полезных ископаемых.

( Читать дальше )

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Отчёт получился противоречивым, с одной стороны компания просела по выручке и операционной прибыли, но выручка увеличилась, однако ей помогли разовые факторы и есть опасения, что ситуация во II полугодии не улучшится:

💎 Выручка: 134,3₽ млрд (-25,2% г/г),
💎 Операционная прибыль: 28₽ млрд (-26% г/г),
💎 Чистая прибыль: 40,6₽ млрд (+10,8% г/г)

💎 Индекс цен на алмазы продолжает падать, вопрос по восстановлению цен откладывается. ₽ также неистово укрепился за это полугодие (средний курс $ за I п. 2025 г. — 86,9₽ vs. средний курс $ за I п. 2024 г. — 90,5₽). Не стоит забывать о санкциях, которые влияют на спрос: с 1 января 2024 г. EC ввела ограничения на импорт непромышленных алмазов добытых в РФ, США с 1 марта 2024 г. запретили импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 1 сентября от 0,5 карата.

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: 357,7 млрд / 49,6₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 194 млрд ₽
▫️ EBITDA ТТМ: 51,6 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 9 млрд ₽
▫️ скор. P/E: 40
▫️ P/B 0,9

👉 Результаты за 1П2025г:

▫️ Выручка: 134,3 млрд ₽ (-25,2% г/г)
▫️ EBITDA: 37 млрд ₽ (-42,1% г/г)
▫️ скор. ЧП: 11,9 млрд ₽ (-77,9% г/г)

✅ После завершения продажи доли в Катоке, чистый долг Алросы сократился до 61 млрд рублей (ND/EBITDA = 1,2). Долговая нагрузка приемлемая, но долг во 2п2025 снова продолжит расти.

👆 Алроса официально завершила продажу активов в Анголе 15,9 млрд р. Актив продали дёшево, но альтернативы нет.

❌ Не смотря на затянувшееся падение цен на алмазы и убытки крупнейших производителей, менеджмент не ожидает восстановления отрасли до конца 2025г. Сейчас цены на алмазы оттолкнулись от дна, но несущественно.

👆 Все чаще встречается мнение, что отрасль пора хоронить, однако мы видим на примере Катоки, что покупатели на алмазодобывающих компаний есть, вопрос только цены.

Синтетических алмазы продолжают наполнять рынок, но в полный отказ от натуральных алмазов особо не верю.

( Читать дальше )

В 2024 г. мировой спрос на ювелирные изделия с природными камнями снизился на 1,6% до 80,7 млрд. долл. Это произошло из-за санкционного давления на Россию – одного из самых крупных участников рынка драгоценных камней, избыточных запасов у огранщиков Индии и конкуренции с синтетическими аналогами. К февралю 2025 г. профицит алмазов у индийских огранщиков сократился до привычного уровня, что создает дополнительные предпосылки для роста цен. 

Международный рынок искусственных камней в 2024 г. вырос на 38% г/г до 16,3 млрд долл. В США доля синтетики в помолвочных кольцах достигла 50% против 17% в 2020 г. При этом цены упали на 84% за 10 лет: карат синтетического бриллианта в 2024 г. стоил 500 долл. против 3925 долл. за природный аналог. Молодое поколение предпочитает синтетику с точки зрения заботы об окружающей среде, этичности и цены. Натуральные камни ассоциируются с экологическим ущербом.

В сегменте натуральных драгоценных камней Россия сохраняет доминирующие позиции, контролируя 50% мировых запасов алмазов (1.

( Читать дальше )

1️⃣ Глава "Ростелекома" $RTKM Михаил Осеевский заявил, что компании неизвестно о просьбах операторов связи заблокировать голосовые вызовы в мессенджерах.

Ранее СМИ сообщали, что некоторые операторы выступают за такие ограничения, а проблемы с работой звонков могут быть связаны с выборочной блокировкой.

2️⃣ VK Tech(входит в $VKCO ) в I полугодии 2025 увеличила выручку на 48% до 6,7 млрд ₽, клиентов стало в 3 раза больше — 20,4 тыс.

EBITDA выросла в 2,7 раза до 0,7 млрд ₽, рентабельность — 11%.
Быстрее всего росли VK WorkSpace и бизнес-приложения. Чистый убыток — 1,4 млрд ₽ из-за амортизации. Компания готовится к IPO.

3️⃣ В I полугодии 2025 "АЛРОСА" $ALRS по МСФО снизила выручку на 25% до 134,25 млрд ₽, EBITDA упала на 42% до 37,1 млрд ₽, свободный денежный поток — до 2,61 млрд ₽.
Чистая прибыль выросла на 11% до 40,6 млрд ₽ за счёт прочих операционных доходов.
Чистый долг увеличился до 60,97 млрд ₽, запасы алмазов снизились до 115,85 млрд ₽.
Компания ожидает сложную конъюнктуру рынка в ближайшее время.

( Читать дальше )

◾Индия, обеспечивающая почти 90% огранки алмазов в мире, увеличила в июле импорт необработанных камней на 28% год к году, до 10 млн карат. Это следует из предварительных данных Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC). Стоимость закупок выросла на 26%, до $1,15 млрд. Относительно июня импорт алмазов в страну подскочил на 31,6% в каратах и на 19,8% в денежном выражении.

◾Июльские показатели стали максимальными с апреля, когда Индия импортировала 10,5 млн карат стоимостью $1,2 млрд, следует из данных GJEPC. С апреля, начала индийского финансового года, страна закупила 37,6 млн карат алмазов на $4,31 млрд. Это на 1,07% меньше и 1,48% больше, чем годом ранее. Но разрыв с показателем импорта сезона-2024/25 в каратах сокращается: с апреля по июнь объем закупок был меньше прошлогодних на 8,7%.

◾В АЛРОСА отметили, что огранщики традиционно готовятся к осенне-зимнему сезону с высоким спросом на украшения, в том числе праздничные продажи. Активизация экспорта и импорта вполне предсказуема на фоне ожидаемого введения США новых пошлин на продукцию из Индии, добавили в компании.

( Читать дальше )

     Огромные запасы концентрированного углерода не оставляют шансы Алросы на скорый подъём.

     Алроса выдала свои результаты за 1 полугодие 2025 года без особого оптимизма, не забыв при этом завуалировать свой убыток.
     Начнём с самого простого. Торги кристаллизованным углеродом идут не так как хотелось бы компании. Выручка упала на 25,1%. Казалось бы, всё пошло по одному месту. Тем более это так и есть, но выручил один нюанс. Благодаря ему прибыль за 1 полугодие 2025 года стала даже выше, чем за 2024 год, увеличившись почти на 12%:



( Читать дальше )

📌 Сегодня взглянем на отчёт алмазодобывающей компании Алроса за 1 полугодие, и я поделюсь своим мнением о привлекательности акций компании.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Алроса снизила свой чистый долг почти в 2 раза со 108 млрд рублей (на конец 2024 года) до 61 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA уменьшился с 1,4x до 1,1x.

• Запасы алмазов снизились на 10,8% до 115,8 млрд рублей. Компания начала реагировать на снижение мирового спроса на алмазы, что безусловно правильный шаг.

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль выросла на 11,2% год к году до 40,6 млрд рублей. Но есть нюанс – в составе операционных доходов учтены 16 млрд рублей, которые Алроса получила от продажи доли в ангольском проекте «Катока». Если этот разовый доход не учитывать, прибыль снизилась.

• Выручка уменьшилась на 25% до 134,3 млрд рублей, EBITDA снизилась на 42% до 37,1 млрд рублей. Внешний фон для компании по-прежнему негативный – санкции всё ещё есть, а девальвации рубля нет.

• Ключевой фактор, который стоит знать о секторе алмазодобытчиков – индекс мировых цен на бриллианты IDEX снизился до 91,6 пунктов (исторический минимум с 2019 года), а экспорт российских алмазов в Индию с января по май упал на 43% до 2,1 млн карат. Спрос на бриллианты продолжает падать, люди всё чаще выбирают искусственные камни.

( Читать дальше )