акции

Шлаков немного разберу сразу пучок.

Донской завод радиодеталей DZRD

Стабильный бизнес, ежегодно зарабатывают приличные деньги, но не делятся ни с кем, складывают в непонятные внеоборотные активы. Из года в год СД рекомендует дивы, ГОСА их зарубает.

Весело выглядят у них коды ОКВЭД:

Основной вид деятельности:

• код по ОКВЭД: 26.11 Производство элементов электронной аппаратуры

Дополнительные виды деятельности:

• код по ОКВЭД: 01.13.1 Выращивание овощей
• код по ОКВЭД: 01.19.2 Цветоводство
• код по ОКВЭД: 01.30 Выращивание рассады
• код по ОКВЭД: 01.46 Разведение свиней

Может, в рассаду и хрюшек инвестируют?

Непрозрачная совершенно история. Откладываю, посмотрю через год.

ДИОД DIOD.

Делают БАДы. Т.е. сразу подозрительный эмитент )) Хотяяяя… Йод-активом ихним я одно время питался, так что полезные вещи делают. Сайт устарел 10 лет назад. Смотрим отчет.

Бизнес стабильный, в кризис не падает, платят дивы регулярно, за 2020 дивы подняли. Скорее всего и дальше так будет, денег на дивы много не надо, предпосылки есть. Этакий дивишлак. Перспектив роста не видно. На сильном проливе можно подумать набрать небольшую позицию.

( Читать дальше )

Обновление по инвестиционной идее Match Group.

Match Group – мировой лидер в сфере сервисов для онлайн знакомств (online dating). Портфель глобальных dating сервисов (приложений) включает: Tinder, OkCupid, Hinge, Match, Meetic, Pairs, PlentyOfFish, OurTime. Продукты компании доступны на 40 языках. Среднее число платных подписчиков в 1 кв. 2021 г. составило свыше 11 млн.

Бизнес. Match Group считает, что её бизнес – предоставить пользователям возможности найти новые значимые знакомства по всему миру. Рынок dating фрагментирован в связи с различными демографическими, географическими, культурными, религиозными особенностями, разными целями пользователей (краткосрочные знакомства или длительные отношения). Один продукт не может покрывать весь рынок. Распространение интернета и мобильных устройств расширили возможности формировать и поддерживать отношения. Match Group считает, что её сервисы дают возможность коммуникации людям, которые бы не смогли познакомиться в реальной жизни, без онлайн сервисов. Имеющиеся опции онлайн сервисов позволяют более эффективно искать людей, отфильтровывая большое количество неинтересных профилей. Пользователям гораздо проще идентифицировать одиноких людей, чем в реальной жизни.

( Читать дальше )

Бесцеремонное попытка  Белоусова выставить металлургов на 100 миллиардов, лишний раз помогает понять тем кто играет на рынке ценных бумаг, что не надо даже думать покупать российские акции. Только Гугл, Фейсбук и далее по списку. 

Порой  складывается ощущение, что наши чиновники работают не на наше государство. 

Минюст России зарегистрировал изменение в Положение Банка России № 732-П, которым устанавливается минимальный лимит, который банки могут установить для денежных переводов граждан по счетам через Систему быстрых платежей (СБП), в размере 150 тысяч рублей в день.

В настоящий момент некоторые банки занижают лимиты на объем переводов через СБП в сутки.
Банки должны будут скорректировать их до 10 июня 2021 года включительно.

Кроме этого, с 1 апреля 2022 года участники СБП будут обязаны обеспечить клиентам возможность оплачивать покупки и услуги с помощью мобильного приложения СБПэй, разработанного НСПК. Оно позволяет расплатиться по QR-коду в любых торговых точках, которые принимают оплату через СБП.

источник

Как сообщило агентство «Рейтер», лидер российского TMT-сектора – компания «Яндекс» – приобретает онлайн-магазин KupiVIP. Это один из самых известных в России пионеров электронной коммерции, работающий с 2008 года, в ассортименте которого более тысячи брендов одежды, обуви и аксессуаров. Компания обслуживает более 9 млн заказов в год. Ритейлер не очень велик, он занимает место в седьмом десятке рейтинга ТОП-100 онлайн-магазинов, составленном Data Insight (top100.datainsight.ru). Впрочем, в секторе «Обувь, одежда и аксессуары» он занимает шестое место. Вряд ли Федеральная антимонопольная служба, одобрение которой необходимо получить для завершения этой сделки, найдёт обоснованные аргументы против.

Сумма сделки не названа, но её можно приблизительно оценить сравнительным методом. «Интерфакс» сообщает о меньшей выручке юрлица ООО «Приват Трэйд», представляющей KupiVIP в России – 1,2 млрд руб., и об убытке этого юрлица в 414,4 млн руб. Мы будем, однако, ориентироваться на оценку продаж, сделанную DataInsight и составляющую 4,56 млрд руб. Выручку Ozon тот же рейтинг оценивает в 197 млрд руб. Сама компания объявляла о полном объёме оборота товаров и услуг (GMV) в 195 млрд руб., из чего мы делаем вывод, что оценку выручки, сделанную DataInsight, можно считать близкой к GMV. Дальше остаётся лишь воспользоваться капитализацией Ozon в 717 млрд руб. (мультипликатор капитализация/GMV равен 3,7), откуда следует, что максимальная стоимость сделки – 17 млрд руб. На наш взгляд, у Ozon мультипликаторы очень высоки, а если использовать более типичный для отрасли мультипликатор 2,5, то KupiVIP «потянет» на 9 млрд руб. Здесь тоже, вероятно, требуются дополнительные дисконты. Дело в том, что, по данным DataInsight, выручка KupiVIP снизилась за год на 8%, число заказов – на 12%, хотя средний чек вырос на 4%. Это отнюдь не столь же жизнерадостная динамика, как у Ozon и даже у средних игроков рынка. Упомянутый в релизе собственный складской комплекс мог бы быть важен, но вряд ли именно для «Яндекса». Поэтому в реальности стоимость сделки вполне могла быть и меньше оборота, и на наш взгляд, находится в районе 6 млрд руб.

Почему «Яндекс» сделал такой выбор? Если поисковик действительно намерен потратить на покупки в сфере онлайн-коммерции $400-500 млн, то есть 30-40 млрд руб., то на такую сумму сейчас особенно большой магазин уже и не купишь. К примеру, продажи лидера направления «Одежда, обувь и аксессуары», компании Lamoda, исследователи DataInsight оценивают в 53 млрд руб. Покупка такого игрока обошлась бы уже в 200 млрд руб., то есть выделенного на поглощения бюджета уже не хватит. Да и ФАС, теоретически, могла бы оказаться против. Если нельзя купить самый крупный магазин, то всё ещё можно приобрести один из самых известных. На стоимости акций «Яндекса» такая сделка отразиться не должна, потому что мало что проясняет относительно будущего компании.

Делицын Леонид
ГК «Финам»

«МТС провела в Петербурге большое число тестов и пилотов в сфере 5G, в 2019 г. в Кронштадте мы первые в России запустили закрытую тестовую сеть в масштабах города. Сегодня, специально для гостей ПМЭФ и города Санкт-Петербурга, мы представляем первую пилотную сеть, доступную массовым пользователям. Владельцы 5G-совместимых смартфонов смогут самостоятельно подключиться к пилотной сети связи пятого поколения и лично протестировать преимущества нового стандарта в реальных условиях — при загрузке тяжелого контента, трансляциях в UHD-качестве, использовании витуальной реальности и облачных игр, — отметил директор МТС в Санкт-Петербурге и Ленинградской области Павел Коротин


Дополнительно с 4 июня сеть 5G МТС заработает на территории Московского вокзала, парка им. 300-летия Санкт-Петербурга и ТРЦ «Питерленд». Количество зон 5G и покрытие со временем будет увеличиваться. В пилотной сети МТС пятого поколения могут работать смартфоны, поддерживающие band n79 в полосе 4,4-5,0 ГГц.

www.cnews.ru/news/line/2021-05-31_mts_otkryla_pervuyu_set_5g 

Также Мегафон сообщил запуске тестовой зоны 5G в СПБ площадью 10 квадратных км.

директор МТС в Санкт-Петербурге и Ленинградской области Павел Коротин:

Сегодня представляем первую в Петербурге пилотную сеть, доступную массовым пользователям. Владельцы 5G-совместимых смартфонов смогут самостоятельно подключиться к пилотной сети связи пятого поколения и лично протестировать преимущества нового стандарта в реальных условиях… Параллельно с пользовательскими тестами мы ставим перед собой задачу по совершенствованию тестовой инфраструктуры 5G, настройке её совместимости с абонентским оборудованием для предоставления максимально высокого качества услуг

Сейчас абоненты МТС смогут подключаться к безлимитному и бесплатному 5G-интернету со скоростями до 1,5 Гбит/cек и минимальными задержками в популярных местах Северной столицы и Кронштадта.

источник

Российский продовольственный ритейл: тенденции 2021 г. За последние месяцы на рынке российского продовольственного ритейла произошло несколько крупных сделок по приобретению действующих игроков. В итоге сформировалось 2 сетевых лидера с долей 22%-24% и остальные игроки, занимающие не более 3% каждый. Мы ожидаем продолжения тенденции консолидации среди ритейлеров с меньшей долей. Мы также видим тенденцию «объединения» несетевых игроков на маркетплейсах в поисках клиентов.

За последние месяцы в продовольственном ритейле наблюдалось несколько крупных сделок, направленных на объединение действующих бизнесов и усиление рыночных позиций игроков. По нашему мнению, консолидация – явление, которое мы будем наблюдать и в дальнейшем: по данным Infoline, доля ТОП-10 компаний ритейла выросла за 2020 г. с 33,3% до 37,4%. При этом кризис показал, что прибыльными остаются те, у кого есть достаточные мощности для быстрой модернизации и умение подстраиваться под сложившиеся условия.

Так, в марте 2021 г. стало известно о предстоящем слиянии крупнейших игроков Сибирского и Дальневосточного продовольственного ритейла – ГК «Красный Яр», «Самбери» и ГК «Слата». Совокупная выручка участников в 2020 году составила более 120 млрд руб. без НДС. Все игроки занимали крупные доли на рынках Сибири и Дальнего Востока, а слияние дало преимущество как в снижении конкуренции, так и в оптимизации внутренних процессов.

Затем в мае произошло подряд еще 2 сделки: Магнит+Дикси и Лента+Билла. Эти покупки характерны тем, что игроки уже не региональные, а федеральные и борются за рынки мегаполисов. Если сделки будут одобрены ФАС, в России появятся 2 крупнейших игрока, занимающих суммарно 22%-24% рынка (Х5 и Магнит) и на 3-ем месте будет находиться Лента, но с большим отрывом (примерно 3% рынка).

Подобные сделки, как правило, преследуют следующие цели:
1. Получение представительства (или увеличение доли) в регионах с высокой маржинальностью и высокой конкуренцией;
2. Перенимание опыта и оптимизация процессов поставок/развитие доставки на большее число регионов/улучшение логистики;
3. Устранение более слабого конкурента. Билла последние 3 года генерировала убытки, а Дикси в 2020 году показала такую же выручку, как и в 2018 г., и это несмотря на то, что в целом ритейл выиграл от пандемийного года.

В том, что все эти сделки пришлись примерно на один промежуток времени, нет ничего странного: более сильные игроки, пережившие пандемию с большим приростом в выручке, поглощают более слабых. В последние годы усиливается тенденция на универсальность и доступность: ритейлеры стараются покрыть все запросы потребителя в удобной ему форме (доставки, в т.ч. экспресс-/возможность возврата и т.д.). От оперативности этих сервисов зависит во многом лидирующее положение игроков. Таким образом, мы ожидаем продолжения консолидации рынка.

Теличко Людмила
«Промсвязьбанк»

Несетевые ритейлеры, в свою очередь, все чаще «объединяются» или стараются искать представительство в более крупных сетях или в маркетплейсах. По данным индекса Опоры RSBI (осуществляет мониторинг деловой активности малого и среднего бизнеса), только за 2020 год 12% предпринимателей начали пользоваться маркетплейсами или агрегаторами для реализации продукции, а общая доля предприятий МСБ, использующих эти каналы сбыта, достигла 28%.

Новый логотип — стилизованный подсолнух, который является символом компании с момента её основания.

Обновлённый логотип отражает изменения в стратегии «Ленты» — становится более «диджитал-френдли»

источник

Условия ликвидации компонентов портфеля.

 

Такой вопрос мне периодически задавали раньше, когда я касался темы управления активами портфеля.

Но я не давал чёткого ответа, ибо, выбирая компоненты портфеля, я планировал владеть ими максимально долго, и не задумывался о конкретных условиях их ликвидации.

Я отвечал, что ликвидация произойдёт при появлении признаков пузыря или перекредитованности.

Давайте обсудим эту тему, ибо я пока только приближаюсь к твёрдой формулировке ответа на этот вопрос.

Итак, условия попадания компонентов в мой портфель достаточно просты и понятны.

DY>5% AND NetDebt<3*EBITDA AND EV<7*EBITDA, простая формула.

( Читать дальше )