акции РФ

Аналитик Павел Веревкин даёт свой комментарий по акциям газпрома. Шорт или лонг? Что делать? 
Запись вебинара проводимого в Алор Брокере 25.05.2023 года. 

Всем последний понедельник весны! Выпуск 288

 

Уолл стрит закончил неделю на очень позитивной ноте, даже учитывая данные по подросшей инфляции и увеличившихся потребительских расходах, поэтому настроение у всех как ни странно хорошее. NASDAQ 100 поднялся сильно выше 14 000 на новый максимум, потому что в секторе все еще находятся в эйфории от ИИ. Широкий рынок же в пятницу радовался положительным продвижениям в переговорах по потолку госдолга и Ого!!! Вот это сюрприз!!! они все таки договорились, вот это шок, дефолта не будет, шоу закончилось, занавес, расходимся. Поэтому Индекс SnP вырос чуть выше 4200 пунктов, хоть и на чуть пониженных объемах, но закрыв неделю на максимуме перед длинными выходными. Сегодня Америка не торгуется, но позитив завтра похоже продолжится.

 

Техи продолжают отыгрывать хайп, связанный с ИИ. Как говорят стратеги из Citi, кстати поднявшие свои прогнозы по этим акциям, движения связанные с ИИ конечно чрезмерные, но потенциал для развития и применения еще огромен и типа они пока не рекомендуют шортить технологические акции особенно связанные с ИИ.

( Читать дальше )

Всем привет!

Текст, который будет ниже, навеян постом: https://smart-lab.ru/blog/905117.php. В посте автор проводит сравнение с индексом Мосбиржи и при этом рассматривает только определенную его часть — ММВБ10. Далее ввиду расчетов на скорую руку, он совершает несколько ошибок:

1. Ребалансировка по годам не производилась.
2. Дивиденды не учитывались в процессе создания капитала (только где-то в конце статьи, наверняка отдельно от портфеля).
3. Не учитывались налоги при расчете дивидендов.

Поэтому эту стратегию нельзя назвать следованием индексу и получившийся результат — это следствие выбранной стратегии автора.
Я же хочу попробовать также взять его стратегию за основу и показать, что не так страшен чёрт как его малюют :).

Правила следующие:

• Решаем стать пенсионером 01.01.2023, начав инвестирование 01.01.2009. Итого 14 лет.
• Стартуем с депозита в 2 000$ в рублевом эквиваленте и пополняем счет условно каждый год 1-го числа.
• Берем «10 лучших компаний по оборотам так сказать индекс ММВБ10» и распределяем в портфеле по 10% на акцию. И в дальнейшем пытаемся придерживаться этой пропорции…

( Читать дальше )

Обзор компании я делал в апреле, читайте его в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/249



Я прогнозировал падение прибыли с 47,5 до 25 млрд руб. по итогам 2023 года. Вот выдержка из обзора от 18 апреля с объяснением прогноза:

«Значительная статья роста выручки БСП — доходы по ценным бумагам, они увеличились с 5,3 млрд руб. до 40,8 млрд руб. и составляют 42,5% от всей выручки. Этот доход не постоянен, и в 2023 году он может быть и небольшим, и нулевым, и даже отрицательным».

Исходя из прибыли и исторического мультипликатора P/E = 2,8, я сделал вывод, что справедливая цена акций составляет 152 руб. за 1 штуку при потенциальной прибыли в 25 млрд руб. за 2023 год.

-//-

Но БСП в 1-м квартале приятно удивил.

📍Выручка = 20,8 млрд руб. (в 2022 в ср. за квартал = 24 млрд руб.)
📍Чистый процентный доход = 11,2 млрд руб. (в 2022 в ср. за кв. = 10,1 млрд руб.), главный доход банка в сравнении с прошлым годом вырос
📍Чистый комиссионный доход = 3,6 млрд руб. (в 2022 в ср. за кв. = 3,7 млрд руб.), на том же уровне

( Читать дальше )

«Газпром» не выплатит дивиденды за 2022 год, но много кто выплатит. Топ дивидендных бумаг на ближайшие несколько месяцев — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов.

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый.

Смотреть БПН:

 

Текстовая версия

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Вячеслав Абрамов.

Главная тема этого выпуска — куда вложить дивиденды.

Также расскажу, что теперь делать с акциями Газпрома. А еще подведу итоги конкурса и разыграю подарки.

Что делать с Газпромом

Отказ «Газпрома» от выплаты финальных дивидендов за 2022 года — главная новость недели. Рынок на дивиденды хоть и робко, но надеялся. Аналитики предполагали, что компания может выплатить до восьми рублей на акцию. Вообще-то — совсем немного. Промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года, я напомню, выплачивались в размере 51 рубль на акцию.

( Читать дальше )

Памятую о том, что здесь в основном спекулянты, трейдеры все же рискну рассказать о своем портфеле. С нашей фондой у меня отношения чисто не спекулятивного характера. Знаете я из тех дурачков которые читают отчеты МСФО и РСБУ и смотрят, что написано в уставе, дивполитике и какая история выплат дивидендов. Мультипликаторы ну куда ж без них, но все не фанатично барахтаюсь как могу. 

Моя кубышка находится в активном пополнении а пополнять начал в июне 21 года. На момент падения рынка в феврале 22 года я поехал в банкомат чтобы снять деньги с одной карты и пополнить другую, дабы перевести деньги оттуда на брокерский счет когда все остальные снимали их под подушку.

Помню успел до закрытия рынка купить по 107 Сбер и кажется префы Ленэнерго. Было весело на самом деле наблюдать за паникой у банкоматов. Средняя по сберу сейчас в районе 160 руб. Максимальная просадка по портфелю была 25% а в конце 22 и начале 23 года начал половину портфеля облигаций менять на сети, сбыты и генерацию. Этот шаг позволил выровнять портфель в плюс 6% к сегодняшнему дню. Сегодня полностью в акциях, пока рука не поднимается покупать облигации.

( Читать дальше )

В 1 кв'22 Озон выдал аномально высокий результат (люди закупались всем подряд на февральских событиях), база высокая, поэтому в этом году ничего выдающегося я не ждал. Но цифры приятно удивили:

🔹GMV – 303 млрд., +71% г/г. Сам Озон прогнозировал на 2023 годовой рост +60%, пока идут даже с опережением

🔹Выручка 92 250 млрд., +47%. Темп адекватный (по итогам 2022 было +55%). Весь рост выручки и GMV в этом квартале – за счет 3P-продаж. Вероятно, на Озон последние месяцы пришло немало недовольных продавцов с WB. Это само по себе хорошо, доля 3P должна быть высокой, но вот полная стагнация в 1P-сегменте немного напрягает – здесь пора уже отойти от последствий пожара и вернуться к хоть какому-то росту

🔹Количество покупателей и заказов продолжает расти хорошими темпами. Частотность заказов тоже – но мы уже знаем, что это происходит за счет снижения среднего чека. Выручка с покупателя у Озона прибавила лишь ~14% – сравнимо с фактической инфляцией

🔹Скорректированная EBITDA – 7 969 млрд. (в 2022 был минус) 4 квартала подряд ебитда положительная – юбилей!  Про корректировки отдельно говорил в видео, но больших претензий к ним нет

( Читать дальше )

В мае рынок обновил годовые максимумы, индекс МосБиржи бьется о планку 2650 п. — если возьмет уровень, улетит намного выше. А пока смотрим на лидеров и аутсайдеров месяца и определяем их ближайшие перспективы.

Впереди всех

За последний месяц индекс акций МосБиржи обновил годовой максимум, уходил в глубокую коррекцию и быстро выкупился. Пока все идет строго по плану, а уровень сопротивления 2650 п. ограничивает прорыв до 2800 п. и выше. По сути, рынок сработал месяц по нулям, но в отдельных бумагах кипели нешуточные страсти. Топ-5 акций, показавших максимальную доходность за период:

• TCS Group (+14%)
• HeadHunter (+13%)
• МТС (+12%)
• Яндекс (+12%)
• ЛУКОЙЛ (+11%).

• TCS Group. Акции вырываются в лидеры всего рынка, хотя совсем недавно были в аутсайдерах. Вышла сильная финансовая отчетность, положительный фон создают новости с Яндексом. Техничный прорыв области сопротивления на 2800 руб. обеспечил долгожданный импульс выше 3300 руб. Видится, в моменте бумага перегрета и не исключена фиксация, а долгосрочный таргет 3700 руб. все еще актуален.

( Читать дальше )