markets report 17/7/23

Всем солнечный понедельник! Выпуск 299

Одно из самых ярких и важных движений на прошлой неделе совершил индекс доллара. DXY за последние 2 недели пошел в резкое ослабление и с 103 опустился ниже 100, что само по себе знаковое событие потому что на таких 2х значных уровнях он последний раз был прошлой весной. Так же индекс доллара по дороге вниз спокойно пробил полугодовую поддержку в районе 101. Во1ых это сильное движение отобразилось на всем рынке FX. Все твердые валюты ушли на локальные хаи, заметно укрепившись. К примеру, ЕUR забрался выше 1,12 и возможно попытается протестить 1,13. Фунт поднялся к 1,30 и возможно тоже попробует подойти к 1,32. В пятницу вечером наметился небольшой разворот практически всех валют против доллара, похоже участники решили фиксануть жирную прибыль. Во2ых большинство аналитиков считает что доллар продолжит свое ослабление, однако уровень в 100 по индексу доллара, думаю создаст некую турбулентность вокруг себя. Так что на этой неделе возможны откаты. Больше всех от ослабления доллара выигрывает USDjpy и эксперты пока отдают предпочтения ей, потому что приближается возможная смена политики японского ЦБ, что может еще сильней укрепить курс.

Какая валюта укрепилась меньше всех к доллару? Молодцы! Российский рубль “) Курс рубля похоже пошел бы сильно выше, еслиб не такой подгон от самого доллара. Но он после выноса 6 июля только закрепился в данном районе немного отойдя к 90. Ну и какого тогда рубль не крепнет, если доллар так сильно подешевел?! — спросите вы. Честно признаться мало кто знает, но одно можно сказать точно, рубль похоже еще настроен чутка ослабеть, раз не крепнет как все остальные. И все же, мне кажется, что в краткосрочной перспективе экспортеры могут сдвинуть баланс в свою сторону, что поможет рублю спуститься ниже 90 рублей за доллар. Но к концу года курс может быть выше.

Что индекс доллара говорит о других активах, обычно у него небольшая обратная корреляция с индексом SnP500 то есть с широким рынком американских акций. Поэтому по идее снижающийся доллар является позитивным драйвером для американских акций и многие аналитики отмечают, что эта тенденция должна сказаться положительно на прибылях компаний, а соответственно на их будущей отчетности, но не ближайшей которая уже выходит. Так же сезонность по июлю говорит, что обычно вторая половина месяца сначала провальная, потом рост возобновляется, исходя из этого откатившиеся акции после 20х чисел по идее можно снова начинать откупать. Ну и вообще в целом индекс доллара и его снижение можно расценивать как RISK ON, потому что многие эксперты отмечают, что для доллара в смысле его дороговизны лучшие времена позади. Индекс SnP на таких радостях снова закрыл неделю ростом, и откатываться еще не собирается, хотя все дальше продвигается в зону перекупленности, так что нужно быть готовыми к откатам.

НО тут важно понимать что сильный толчок в этой тенденции дали данные по инфляции которая замедляется сильней чем ожидалось и все снова хэпи и ожидают что на этом фоне цикл ужесточения ДКП близится к концу, однако ставку поднимать еще будет, параллельно заявив что это не конец. Поэтому такой сценарий тоже не стоит забывать. Не смотря на то что кажется все уже позади, инфляцию почти победили, кризис миновал, некоторые эксперты повидавшие всякого отмечают, что инфляция может снова развернуться и пойти вверх, такое уже бывало. Так, например, один дед заявляет, что может произойти следующая последовательность падение доллара, вызовет рост цен на коммодитиз, что увеличит импорт и раздует дефицит торгового баланса США, что в итоге обернется резким ростом инфляции.

Кстати про комоды они, конечно, подросли за последнее время, но учитывая как паралелльно за это же время и гораздо сильней подешевел доллар, в котором они все торгуются, рост сырьевых товаров вызывает много вопросов. Среди металлов хорошо смотрится только серебро, и то к $26 ему еще нужно добраться. Золото по-прежнему находится в краткосрочном нисходящем тренде и пока не похоже, что пойдет снова к $2000. Нефть, выйдя из коридора продолжила рост, но он опять же умеренный относительно дешевеющего доллара, да и в пятницу нефть хорошо фиксанули, что тоже сигнализирует о том что, говорить о сломе старшего нисходящего тренда пока рано. СПГ же вовсе плавно снижается за последнее время, а газовые котировки в Европе вообще снова приближаются к недавним локальным минимумам, американский природный пока за ним не очень торопится, но подешеветь еще процентов на 10% в ближайшее время может.

На российском фондовом рынке все хорошо и он снова перешел к росту, как бы странно это не казалось. Радует что индекс RTS не долго задержался под планкой в 1000 пунктов, этот знак пока можно считать хорошим, iMOEX как ни в чем не бывало прет дальше вверх и многие эксперты уже называют 3000 как следующую цель. Так же аналитики отмечают что иногда происходят крупные покупки в отдельных бумагах, что по факту тянет за собой индексы. Но как бы не было, на самом деле, индексы продолжают рост уже какое время, а пока играет хорошая музыка странно не плясать. Одновременно с этим технически напрашивается коррекция, которая пока не наступает, да и про фактор доминирования физиков на нашем фондовом рынке тоже не стоит забывать, потому что они как могут долго и упорно покупать, так и потом в панике разбежаться. ТО есть пока постепенный рост продолжается, но чем выше котировки ползут, тем больше увеличивается  вероятность отката.

По отдельным историям хочется выделить VKCO с YNDX, которые во многом обеспечили рост нашему рынку в пятницу и это еще при том, что внешний фон был негативный. Если импульс в этих бумагах не ложный, а объемы говорят что все нормально, то в этих акциях, возможно началась новая волна роста, по итогам которой они могут обновить свои максимумы. VKCO может попробовать дотянуться до 800 рублей или прибавить еще процентов 20%. YNDX же первым делом должен подтвердить серьезность намерений и забраться выше 2800 рублей или подорожать процентов на 11%. В целом настрой на нашем рынке сохраняется хороший, но не забываем «реальный пацаны, всегда на стреме».

В мОСКВУ скора снова вернутся летние дожди, поэтому не пропустите жаркое солнце и впитаейте его по максимуму! Хорошего вам всем настроения, не забывайте делиться им с остальными!!! Удачных сделок и прекрасного дня!  Всем Пис Йо!