EURusd

Инвесторы уже смотрели этот фильм. Но тогда это был сериал, а сейчас – короткометражка. В начале вооруженного конфликта на Ближнем Востоке доллар США уверенно рос на фоне рвущейся в небеса нефти. Статус актива-убежища и валюты страны нетто-экспортера энергетических товаров помогали «медведям» по EURUSD. Однако затем случилось непонятное, на первый взгляд, отступление гринбэка. Оно же имеет место и сейчас, и причина известна.

Казалось бы, все на стороне доллара США: и падение фондовых индексов, что воспринимается как ухудшение аппетита к риску, и рост доходности 10-летних трежерис до максимальных отметок с мая, и обновленные прогнозы МВФ, и даже протокол июньского заседания FOMC. Но вместо того, чтобы упасть, EURUSD вернулась выше 1,14.

Международный валютный фонд повысил оценку ВВП США на 2027 с 2,1% до 2,2%, прогноз на этот год остался неизменным на уровне 2,3%. В качестве аргументов в пользу сильной экономики были названы бум инвестиций в искусственный интеллект и фискальные стимулы. Напротив, оценка ВВП еврозоны на 2026 была снижена с 1,1% до 0,9%, так как МВФ считает, что цены на нефть будут в среднем на 32% выше, чем в 2025. Это негативно отразится на ориентированном на импорт энергоносителей валютном блоке.

( Читать дальше )

Единая валюта так и не пробила линию шеи разворотной фигуры «голова и плечи», а также уровень поддержки 1.1411. Это может означать лишь временный перехват инициативы покупателями. Стоит отметить, что такие условия не отменяют графический паттерн, но могут немного потрепать нервы медведям.

При росте котировок продавцы готовы вступить в бой возле важной засады. Речь идет о точке пересечения линии нисходящего тренда, проведенной через «голову» (точка 1) и «правое плечо» (точка 2), а также «психологического» сопротивления 1.1600. При подходе к этим рубежам важно наблюдать за поведением цены — именно оно укажет на дальнейшие намерения валютной пары.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

( Читать дальше )

Несколько дней назад мы показали вам, как изменение планов в процессе может быть полезным, если того требует ситуация. К счастью, не всегда все так сложно. Иногда, как и предсказывает теория волнового анализа Эллиотта, за пятиволновым импульсом следует трехволновая коррекция, и на этом все заканчивается. Именно это и означает нынешнее падение EURUSD.
Этот график был частью нашего анализа EURUSD, опубликованного перед открытием рынков 26 января. Он показал, что скачок от уровня 1,0178 представлял собой импульсный паттерн, обозначенный 1-2-3-4-5, пятая и заключительная волна которого все еще разворачивалась. Также была видна структура волны 3, а волна 4 представляла собой треугольник, обозначенный (a)-(b)-©-(d)-(e). При уровне около 1,1830 этот расчет предполагал, что за новым максимумом в волне 5 около 1,2100 последует медвежий разворот и трехволновое снижение до уровня поддержки около 1,1400. Спустя более пяти месяцев обновленный график ниже показывает, как развивались события.

( Читать дальше )

Прошлое возвращается. Инвесторы поставили крест на конфликте на Ближнем Востоке, однако это было делать слишком рано. Каждый видит то, что хочет увидеть. Иран рассматривал сделку как возможность продать свою нефть подороже, сохраняя при этом контроль за Ормузским проливом. США – как открытие главной нефтяной артерии планеты. В итоге различия в подходах вылезли наружу, боевые действия возобновились, а EURUSD ушла на юг.

Поспешишь – людей насмешишь. Белый дом в середине июня намеревался как можно быстрее завершить вооруженный конфликт и развернуть восходящий тренд по Brent. Где-то получилось. Нефть действительно вернулась к довоенным уровням гораздо раньше, чем можно было предположить. Это привело к снижению рыночных инфляционных ожиданий с 2,5% накануне бомбардировок Ирана в конце февраля до текущих 2,23% и позволило Кевину Уоршу объявить о снижении инфляционных рисков в португальской Синтре.

Увы, но потребители с этим не согласны. По данным опроса ФРБ Нью-Йорка, они видят рост цен на уровне 3,7% через 12 месяцев, что является самым высоким показателем почти за три года. С учетом возобновления конфликта на Ближнем Востоке и потенциального ралли Brent, население выглядит более подкованным, чем финансовые рынки.

( Читать дальше )

Доллар вновь получает защитную премию на фоне геополитики, тогда как процентный канал уже не работает в пользу американской валюты. Индекс DXY удерживается около 100,50. Инвесторы временно платят за ликвидность и безопасность доллара, одновременно пересматривая вниз вероятность новых повышений ставки:

Поводом для защитного спроса стали сообщения о том, что Иран выпустил как минимум две ракеты по коммерческим судам в Ормузском проливе. Два судна получили серьезные повреждения, хотя данных о погибших нет. Нефть на этом фоне перешла в стабилизацию около 70 долларов за баррель (WTI), вместе с этим прервалось и ралли европейских валют которые весьма чувствительны к опасениям шока на энергетическом рынке.   

Макроданные США приобретают сейчас почти такое же значение, как геополитика. После отчета по занятости рынок фактически убрал из цен сценарий повышения ставки ФРС в текущем месяце и в сентябре: пересмотр ожиданий связан с тем, что прирост рабочих мест в апреле, мае и июне оказался слабее прогнозов.

( Читать дальше )

Трейдерам пора бы уже привыкнуть, что на рынках все время от времени переворачивается с ног на голову. Это отмечают даже центробанки. По словам члена FOMC Кристофера Уоллера, стоящие перед ФРС риски за последний год полностью перевернулись. Если во второй половине 2025 охлаждение рынка труда привело к снижению ставок, то сейчас нужно возвращать инфляцию к таргету. Вопрос, как быстро Федрезерв это сделает, крайне важен для EURUSD.

В подтверждение слов авторитетного чиновника оказалась статистика по деловой активности в сфере услуг от ISM. Показатель не дотянул до прогнозов, но остался в зоне расширения. Дьявол кроется в деталях, и самый быстрый рост индекса занятости с 2024, а также падение ценовой компоненты ниже 70 впервые с февраля доказывают, что Кристофер Уоллер прав. Рынок труда стабилизировался, и ФРС может сконцентрировать свое внимание на борьбе с инфляцией.

Срочный рынок по-прежнему почти уверен в повышении ставки по федеральным фондам на 25 б.п в 2026. Шансы такого исхода оцениваются в 76%. Вероятность двух актов монетарной рестрикции – в 34%. Инвесторы считают, что ФРС будет действовать смелее, чем другие центробанки, что позволяет спекулянтам нарастить рекордные с 2015 нетто-лонги по американскому доллару.

( Читать дальше )

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1,14840
• Стоп лосс: 1,15260
• Тейк профит: 1,13560

Комментарий:

Всем привет!

Рассмотрим сегодня сделку на продажу по валютной паре EUR/USD для работы в краткосрочной перспективе.

На данный момент цена демонстрирует негативную реакцию от недавно сформированной области сопротивления на повышенной дельте. При этом совсем рядом находится ключевая зона поддержки, которая способна временно остановить снижение и спровоцировать коррекционное движение.

Если цена вновь вернётся к уровню 1.14420, высока вероятность его пробоя. В таком случае наиболее интересной для поиска продаж станет вышестоящая область сопротивления.

Эта зона выглядит особенно сильной, поскольку объединяет ранее сформированный уровень сопротивления и крупную стенку лимитных заявок, которая продолжает удерживаться в стакане. Такое сочетание значительно повышает вероятность реакции продавцов.

Поэтому предпочитаю дождаться теста именно этой области и уже там рассматривать сделку на продажу. Стоп-лосс размещаю за всей зоной сопротивления, а тейк-профит в районе ближайшей целевой зоны поддержки.

( Читать дальше )

Слово – не воробей, вылетит – не поймаешь. ФРС при Кевине Уорше переходит в режим «меньше говорить, больше делать», чтобы не краснеть за собственные слова. В этом отношении попытки рынка выявить раскол в рядах FOMC в протоколе июньского заседания будут похожи на чтение между строк. Вероятнее всего, текст документа порежут так же сильно, как и сопроводительного заявления. Таковы реалии, они усиливают неопределенность и поддерживают доллар США.

Бабушка надвое сказала. Казалось бы, снижение вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС после менее «ястребиной» риторики Кевина Уорша в Синтре и разочаровывающей статистики по рынку труда США должно было отправить гринбэк в нокаут. Он действительно отметился худшей недельной динамикой с апреля, однако сумел найти в себе силы для стабилизации. Для продолжения ралли EURUSD требуется дальнейшее ухудшение шансов, а произойти это может только в случае ухудшения макростатистики. Кто-то готов дать зуб, что так и будет?

( Читать дальше )

Предстоящая неделя будет предбанником для недели с 13 июля с публикацией отчетов по инфляции США за июль, свидетельством главы ФРС Уорша перед комитетами палат Конгресса США и началом отчетности компаний США за 2 квартал.

Плановых событий на предстоящей неделе будет немного.
В переговорах по Ирану пауза на период похорон семьи бывшего верховного лидера Ирана Хаменеи.
Трамп посетит саммит НАТО, следует ожидать множество победоносных сообщений, но для рынков важны планы по повышению таможенных пошлин.
Ребалансировка Насдак100 в связи с включением SpaceX может приводить к шипообразным движениям на фондовом рынке США.
Протокол ФРС в обычное время считался бы устаревшим после публикации провального нонфарма за июнь, но инвесторам важно понимать силу оппозиции во главе с Пауэллом, о которой говорил Трамп, также интересно изменение формы протокола.
Из экономических отчетов интерес представляет ISM услуг США с публикацией в понедельник, в частности компонента цен.
Со вторника по четверг пройдут важные аукционы ГКО США.

( Читать дальше )

Михаил Оверченко

приглашенный обозреватель Oninvest

Рынок обычно отыгрывает ожидания, а не произошедшие события, и динамика доллара это подтверждает. За последние два года инвесторы несколько раз пересматривали свои прогнозы по американской валюте. В июне количество ставок на его укрепление выросло до максимума за полтора года, но не все на рынке верят в длительное ралли.

Игра на ожиданиях

С октября 2024 года, когда шансы Дональда Трампа на победу на президентских выборах стали все более очевидными, доллар начал укрепляться: а как еще было реагировать на восхождение политика, возвращавшегося в Белый дом под лозунгом «Америка прежде всего»? В середине января 2025 года индекс доллара и его курс к евро достигли максимума (109,7 пункта и $1,02 соответственно).

Но переоценка ожиданий началась довольно быстро. Инвесторы стали задумываться, а чем же именно обернется для доллара и американских рынков националистическая политика Трампа. В конце зимы и весной, когда он уже в статусе президента направо и налево вводил импортные пошлины, стратегия «продавай Америку» была уже в полном разгаре.

( Читать дальше )