USDjpy

Валютная пара USD/JPY вновь подходит к штурму многолетних максимумов. Ключевой уровень сопротивления на данный момент — 160.72. Для рынка остается один открытый вопрос: вмешается ли Центральный банк Японии в текущую ситуацию на обозначенных уровнях с целью снизить котировки или же воздержится от валютных интервенций? Вероятность пробоя горизонтали довольно высока, и монетарные власти могут рассмотреть вмешательство в ход торгов возле психологического сопротивления 162.00. В этом контексте интересно проанализировать фундаментальную расстановку сил, о которой пойдет речь ниже.

АНАЛИЗ РЫЧНОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ

Институциональный вектор: Бычий

Согласно данным CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников, крупные спекулянты делают ставку на рост валютной пары USD/JPY. При этом доля покупок достигла критического значения (текущий показатель находится в районе 70%), что свидетельствует о серьёзных намерениях институциональных инвесторов. Особенно примечательно, что крупный капитал продолжает активно наращивать длинные позиции (лонги) по USD/JPY, подтверждая силу среднесрочного восходящего тренда.

( Читать дальше )

Японская иена в течение периода продолжила снижение к психологическому уровню 160 за доллар, после чего торговля перешла в фазу консолидации вблизи достигнутых значений. Участники рынка сохраняли повышенное внимание к данной зоне, учитывая проведенные здесь ранее валютные интервенции Министерства финансов Японии.

Поддержку доллару оказали макроэкономические данные из США. Производственный индекс ISM за май вырос до 54,0 пункта против прогноза 53,1, а индекс новых заказов поднялся до 56,8 пункта с 54,1 месяцем ранее, подтвердив сохранение устойчивой деловой активности в промышленном секторе.

Дополнительным фактором в пользу американской валюты стали комментарии министра финансов Японии Сацуки Катаямы, которая вновь заявила о готовности реагировать на чрезмерные колебания валютного рынка, не обозначив при этом конкретных условий для возможного вмешательства. Отсутствие более жестких сигналов со стороны властей было воспринято рынком как сохранение текущего подхода к курсовой динамике.

( Читать дальше )

June 16, 2026
Bank of Japan

1. На состоявшемся сегодня совещании по денежно-кредитной политике Совет по политике Банка Японии принял решение:
большинством голосов 7-1, чтобы установить следующие руководящие принципы для операций на денежном рынке для
период взаимодействия:
Банк будет поощрять сохранение необеспеченной ставки по однодневным звонкам на уровне около 1,0 процент. 

2. В соответствии с изменением правил проведения операций на денежном рынке Банк решил:
большинством голосов 7–1 изменить процентные ставки, применяемые к его мерам.
(1) Процентная ставка, применяемая к дополнительной депозитной линии
Процентная ставка, применяемая к дополнительному депозиту (процентная ставка, применяемая к
остатки на текущих счетах финансовых учреждений в Банке, за исключением обязательных
резервные остатки) составит 1,0 процента.
(2) Базовая ставка по кредиту 
Базовая ставка по кредиту, применимая в рамках дополнительного кредитования, составит 1,25 процент.  

3. Экономика Японии умеренно восстановилась, хотя отчасти наблюдается некоторая слабость, частично из-за влияния ситуации на Ближнем Востоке (см.

( Читать дальше )

А не пора ли пригласить председателя ЦБ Японии поработать в РФ? Пусть немного постимулирует экономику России матушки, а то что-то наши деды и бабушки с великим образованием СССР,  не справляются. Ну, оно и понятно затягивание гаек, инвестиции в МММ, заряжание воды перед телевизором от Кашпировского, великое образование. 

В последнее время внимательно слежу за котировками японской йены к во всем валютам — везде формируется схожая модель коррекции, реализация которой приведет к обновлению максимума. 

 

( Читать дальше )

▪️Тип сделки:  Продажа по рынку 

▪️Цена открытия: 160,500

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 161,370

▪️Актуален: От 10.06.2026

▪️Комментарий:

Интересная картина нарисовалась на графике валютной пары USDJPY, японская иена. После затяжного глобального восходящего тренда цена актива впервые за долгое время аккумулировала аномальный ордер-блок на ценовой отметке 164,494. И по счастливой случайности этот ордер-блок нарисовался прямо перед выходом данных по инфляции в США. Не думаю, что здесь в покупку залетел какой-то крупный капитал. Тут два варианта развития событий. Или произошла фиксация прибыли, а если это фиксация прибыли, то должна быть нисходящая коррекция с целью сбора ликвидности, такие аномальные ордер-блоки просто так не пропадают. Или вторым моментом в рынок залетели шортисты, что даже более вероятно, возможно, владея какой-то инсайдерской информацией. В любом случае коррекция назревает, и в том и в другом варианте. Поэтому сегодня рассматриваем точку входа на продажу от границы данного ордер-блока. Ордер-блок сформировался в текущем часе, заходим по рыночной цене. 

( Читать дальше )

Цены на нефть продолжают снижение, начавшееся в среду, хотя темпы падения уже замедлились. За последние сутки новостной фон по Ближнему Востоку не дал рынку ни явного сигнала эскалации, ни убедительного подтверждения деэскалации. Поэтому текущая коррекция нефти выглядит не как исчезновение геополитической премии, а как попытка заложить в цены отсутствие активного обмена военными ударами. Иначе говоря, рынок покупает паузу, но не мир.

Проблема в том, что даже после отката нефть остается достаточно дорогой, чтобы постепенно усиливать макроэкономический стресс. Для фондового рынка США это особенно чувствительно: индексы находятся вблизи исторических максимумов, а значит, запас прочности к негативным сюрпризам ограничен. Пока рынок удерживается за счет инвестиционного оптимизма вокруг ИИ, однако на другой чаше весов накапливаются риски: рост базовых издержек, ухудшение потребительских настроений и угроза более жесткой реакции ФРС.

На это указывает и последняя статистика по потребителям. Индекс настроений Университета Мичигана упал до 44,8 пункта — многолетнего минимума. Одновременно растут краткосрочные и среднесрочные инфляционные ожидания, а индекс личных финансов резко ухудшается:

( Читать дальше )

Евро в четверг восстанавливается против доллара, отыгрывая потери среды и возвращаясь в район 1,1630. Главный двигатель движения — а снижение спроса на доллар как защитный актив. Сообщения о соглашении между Израилем и Ливаном о прекращении огня, ожидающем подтверждения со стороны «Хезболлы», улучшили общий настрой рынка. Инвесторы восприняли это как возможный первый шаг к снижению напряженности.

Статистика по еврозоне формально была смешанной. Розничные продажи в апреле снизились на 0,4%, тогда как рынок ожидал падения на 0,3%, прошлый показатель пересмотрен вверх до 0,8%. Рынок данные проигнорировал, всецело фокусируясь на лидирующих индикаторах (инфляции и инфляционных ожиданий) – цене на нефть. С середины прошлого дня ближайший фьючерс WTI откатился примерно на 4 доллара, значительно ослабив давление на валюты стран-нетто импортеров энергоресурсов. 

Несмотря на восстановление евро, техническая картина по EUR/USD остается скорее нейтральной.

( Читать дальше )

Евро во вторник укрепляется к доллару, но характер движения скорее осторожный, чем уверенный: EUR/USDдержится около 1,1650 и пока не может закрепиться выше уровня. Свежего отчета по инфляционным данным в еврозоне, который указал на рост, оказалось недостаточно. Общий HICP в мае ускорился до 3,2% год к году против 3,0% в апреле, а базовый показатель вырос до 2,5% после 2,2% в апреле. В нормальной ситуации такая статистика могла бы усилить ожидания жесткой позиции ЕЦБ и поддержать евро.

Но рынок реагирует не на сам факт новости, а на разницу между новостью и уже заложенными ожиданиями. Повышение ставки ЕЦБ на заседании следующей недели, по сути, уже учтено в ценах. Поэтому инфляция подтвердила текущий сценарий, но не создала нового повода агрессивно покупать евро. Это важный нюанс: сильные данные не всегда двигают валюту, если они лишь подтверждают то, что участники рынка уже предполагали.

Дополнительную поддержку евро дал более спокойный внешний фон после прекращения огня между Израилем и «Хезболлой» в Ливане.

( Читать дальше )

Японская иена продолжает снижаться, растеряв большую часть интервенционного прироста, полученного после валютных интервенций в конце апреля. Несмотря на то, что японские власти потратили ¥11,7 трлн ($73,6 млрд) на поддержку национальной валюты, пара к концу мая вновь приблизилась к уровням, которые предшествовали вмешательству. Это свидетельствует о том, что интервенции смогли временно изменить динамику торгов, но не устранили фундаментальные причины ослабления иены.

Основным драйвером по-прежнему остаётся значительный дифференциал процентных ставок между США и Японией. Даже после выхода Банка Японии из режима отрицательных ставок разрыв между ставкой ФРС и ставкой BOJ сохраняется на уровне около 275–300 б.п., поддерживая привлекательность операций carry trade в паре: привлечение дешёвого фондирования в иене с последующим размещением капитала в более доходных американских активах. При этом для рынка всё большее значение имеет не столько текущий уровень ставок, сколько ожидания их дальнейшей траектории. Майский протокол FOMC показал, что часть представителей ФРС допускает дальнейшее ужесточение политики в случае сохранения инфляционного давления, что дополнительно поддерживает доллар через ожидания более длительного периода высоких ставок в США.

( Читать дальше )