FED


ТРАМП О ДОЛЛАРЕ И СТАВКЕ ФРС!

«The president feels that lower US rates and a weaker USD would be good for the US. Participants at Jackson Hole suggested that a weaker USD and lower US interest rates would be good for the world» — Standard Chartered

«Президент считает, что более низкие ставки в США и более слабый доллар были бы хороши для США. Участники Jackson Hole предположили, что более слабый доллар США и более низкие процентные ставки США были бы хороши для мира » — Standard Chartered

twitter.com/zerohedge/status/1167455875478499330

ТРАМП О ДОЛЛАРЕ И СТАВКЕ ФРС!



Дополнение к Big Short or not Big Short (S&P500, SPY)

В продолжение темы, уж очень похожа ситуация на отскок «дохлой кошки», объемов нет. Гэп закроют как раз на уровнях от которых у всех руки чешутся продавать и поедем дальше вниз.
Дополнение к Big Short or not Big Short (S&P500, SPY)

Ждём разворота без позиций, как вариант отложенный приказ на продажу в шорт от уровней сегодняшнего открытия или вчерашнего закрытия.

Big Short or not Big Short (S&P500, SPY)

Опасная ситуация складывается как фундаментально так и технически. Очень вероятно повторение декабря 2018. Рынок и Трамп выпрашивают у ФРС большего снижения ставок, а потом попросят ещё и QE4 так как они ненасытные и оба хотят ралли в предвыборный год. 

Собственно по технике всё очень грустно складывается для S&P500, дальше больше...
Big Short or not Big Short (S&P500, SPY)


Фьючерс на Индекс S&P500 очень техничный инструмент. Этому есть логичное объяснение. Во первых это один из самых ликвидных финансовых инструментов, во вторых не секрет, что уже давно значительно большая часть сделок в таких инструментах проводятся алгоритмами. И что сейчас видят алгоритмы (ну и люди вместе с ними тоже)? А видят они очевидное — ещё большее снижение рынка если чиновники ФРС или Трамп со своими торговыми войнами не поддержат. Трамп пока точно не будет смягчать торговый конфликт, так как для него это рычаг заставить ФРС провести значительное смягчение (читай залить всё деньгами) и обеспечить тем самым ралли на рынке и рост в экономике в предвыборный год (главные KPI Трампа). А ФРС не будет проводить значительных смягчений пока действительно не начнется паника на рынке. Путом ФедРезерва нельзя разбрасываться иначе не будет работать.

( Читать дальше )

FRED. На что смотрит FED

Через четыре дня ФРС объявит решение по процентной ставке.
Рынок считает, что это будет снижение на 0,25%

А давайте посмотрим на какие данные они смотрят?
Есть такая замечательная база данных, которую ведет федеральный резервный банк С. Луиса. 

Знакомьтесь, FRED

Среди всего многообразия графиков, предлагаю Вам несколько любопытных.
Прежде всего это конечно спред доходности 10-ти летних и 3-х месячных гособлигаций:
FRED. На что смотрит FED
Основной уже сработавший индикатор будущей рецессии.

Затем безработица:
FRED. На что смотрит FED



( Читать дальше )

Календарь заседаний ФРС на 2019 год

 

Календарь заседаний ФРС на 2019 год

Решение об изменении основных процентных ставок в США принимает Комитет открытого рынка (Federal Open Market Committee, FOMC) Федеральной резервной системы США во время своих заседаний. Комитет проводит 8 заседаний в год по вопросу рассмотрения основных процентных ставок в США. Заседания обычно проходят по вторникам. Исключения составляют первое и четвертое по счету заседания в году, которые проходят в течение двух дней (вторник и среда). В состав Комитета открытого рынка входят 12 человек.
Результат заседания становится известен в 14:00 EST (Нью-Йорк) в день заседания (либо во второй день, если заседание проходит в течение двух дней). (*) – заседание будет сопровождаться публикацией экономических прогнозов и пресс-конференцией Председателя ФРС.


ФРС теряет контроль над процентными ставками?


Основная сюжетная линия в политике ФРС ожидаемо не претерпела сколь-нибудь значимых корректировок, так как и заявление и тон Пауэлла сохранили нейтральную окраску. Однако любопытный технический момент, который теоретически должен был привлечь внимание ФРС и неожиданно оказался значимым на практике, стал выход эффективной процентной ставки по федеральным фондам (EFFR) за пределы верхней границы – ставки по избыточным резервам банкам хранящимся депозитах ФРС (IOER):

 

ФРС теряет контроль над процентными ставками?

 

Перед заседанием IOER равнялась 2.4%, а EFFR достигала 2.45%. ФРС неожиданно решил понизить ставку IOER на 5 базисных пунктов, что стало сюрпризом для участников рынка, считавших что такое решение будет преждевременным, ведь после последнего повышения ставки по федеральным фондам коридор был зафиксирован в диапазоне 2.25 – 2.5%, и в целом 2.45% все таки находится в пределах коридора. Очевидно, вопреки ожиданиям рынка что ФРС посчитает этот феномен техническим отклонением, она оказалась обеспокоена потерей контроля над ставкой, поэтому и приняла такое решение. Но почему?



( Читать дальше )

FED shot: проданные опционы во время выхода новости

В последние дни было заметное количество серьезных содержательных сообщений по опционам. Большое спасибо всем авторам.

 

Чтобы немного разбавить сухую академическую теорию, небольшая зарисовка из жизни реальной проданной позиции в момент выхода сильной новости с последующим резким движением рынка. Дело было 20 марта 2019 года в 21:00 МСК. На заседании FED вдруг смягчили риторику и вообще высказались в таком духе, что «мы так больше не будем».


Ролик 1:25, лучше смотреть в качестве HD1080: будут лучше видны числа.



( Читать дальше )

FED "Market Dependent" пугает рынки

(перевод.
исходная статья: https://www.linkedin.com/pulse/fed-market-dependent-fait-peur-aux-march%C3%A9s-pavel-karepin/
YouTube Channel: https://www.youtube.com/channel/UCs1k87FXPWd9i8OKJY_g3rQ?view_as=subscriber
Facebook Page: https://www.facebook.com/mindyourcash)

Голубиная речь Джерома Пауэлла, несмотря ни на что, вызвала бурю на мировых рынках, которая, вероятно, сломает текущий восходящий тренд. В глазах инвесторов такое радикальное изменение денежно-кредитной политики, похоже, не находит синергии с американской экономикой, работающей в полную силу. Хотя многие индикаторы, особенно в Европе, предполагают замедление, а также рецессию, положение ФРС после 20 марта 2019 года, похоже, больше не соответствует экономическим реалиям.
Следующая неделя будет решающей. Либо, подумав о выходных, рынки примут новую количественную таблетку, либо продолжите коррекцию, начатую в прошлую пятницу, чтобы дисконтировать текущие оценки, близкие к историческим максимумам, по сравнению с более мрачными экономическими перспективами, упомянутыми Федеральным резервом.

( Читать дальше )
  • Ключевые слова:
  • FED

ФРС продолжает сокращение баланса. Рынки не догоняют))))

ФРС, несмотря на мягкие заявления своих представителей, продолжает нормализацию баланса строго по плану — $50 млрд/ мес. 
По сути, если количественное смягчение QE являлось инструментом для смягчения финансовых условий и поддержки экономики, то логично, что количественное ужесточение QT должно действовать в противоположном направлении.

Ниже несколько красноречивых графиков, не нуждающихся в комментариях.

ФРС продолжает сокращение баланса. Рынки не догоняют))))

Рынок облигаций также отреагировал на начало количественного ужесточения, но, по-видимому, быстрее. 

ФРС продолжает сокращение баланса. Рынки не догоняют))))

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW