акции РФ

Компания ИКС5 отчиталась о своей работе за 9 месяцев. Давайте разбираться в отчёте.

Ключевые цифры за 9 месяцев:

🔼 Выручка: 3,4 трлн руб. (+20% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 117,6 млрд руб. (-9,8% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 76 млрд руб. (-19% г/г)
🔽 Маржа по EBITDA: 5,7% (была 7% г/г)
❌ Чистый долг вырос до 257 млрд руб. (+60 млрд руб.)

Ключевые цифры за 3 квартал:

🔼 Выручка: 1,16 трлн руб. (+18,5% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 45 млрд руб. (-6,2% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 28 млрд руб. (-19,9% г/г)


Источник: сайт компании

Парадокс: продажи растут, а прибыль — нет. Почему?

1️⃣ Выручка X5 бьет рекорды, но за гигантскими оборотами скрывается тревожная тенденция — прибыльность бизнеса стремительно падает. Основная причина падения — снижение покупательской способности. Рост выручки происходит за счет инфляции вместо роста количества продаж. Реальный трафик почти не изменился (+0,4% г/г).

2️⃣ Смена форматов. Аудитория уходит в дисконтеры:

— «Чижик» — взрывной рост продаж на 65%, но низкая маржинальность;

С технической точки зрения российский рынок акций сильно перепродан, поэтому в краткосрочной перспективе высока вероятность резкого отскока. Ближайшее сопротивление находится в районе 2500 пунктов по Индексу МосБиржи. Между тем факторы, которые продолжают влиять на российский рынок акций, все те же — это процесс урегулирование украинского кризиса, а также монетарная политика ЦБ.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Сегежа Групп (SGZH), Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты снизились на 13%, корзина аутсайдеров упала на 12%, а Индекс МосБиржи просел на 10%.

НОВАТЭК
В последние месяцы появился важный позитивный катализатор роста для стоимости акций компании. Клиентам отправлено уже десять партий СПГ с проекта «Арктик СПГ 2», о чем заявляют открытые источники. Это подтверждает тезис о сохранении функционирования логистической цепочки, даже несмотря на риски вторичных санкций для покупателей.

Ситуация в моменте:

⏺Вчера рынок продолжил свой обвал, именно обвал а не коррекцию.
⏺ММВБ открылся гэпом вниз на 1.8%, скорректировался на Основной сессии почти на 1.5% и на вечерней сессии МИКС ушел в коррекцию еще на 0.8%

⏺Драйвером вчерашнего ОБВАЛА как и предыдущих коррекций стал Лукойл который потерял вчера 7%!
⏺Лукойл до сих пор отыгрывает санкции введенные США.

+ Попутно выходят новые негативные нюансы из за введенных санкций:
❗️«Лукойл» намерен продать свои зарубежные активы после введения санкций против компании, говорится на сайте организации.
_____
⏺Помимо санкций параллельно продолжают выходить негативные геополитические новости.
⏺Вчера выходом новостей заливали все попытки отскока, как специально)

На ОС попытка отскока была залита заявлениями по переговорам:

❗️Пока никаких ориентиров по встрече Владимира Путина и Дональда Трампа нет, заявил помощник президента России Юрий Ушаков.
▪️НИКАКИХ ПОДВИЖЕК ПО ВОПРОСУ НОВОГО РАУНДА ПЕРЕГОВОРОВ РОССИИ С УКРАИНОЙ НЕТ — ЗАМГЛАВЫ МИД РФ ГАЛУЗИН

«У вашего покорного слуги есть чек-лист вопросов, на которые нужно ответить для того, чтобы понять, надо ли продавать конкретную акцию. Вам не предлагаю и не навязываю, а просто рассказываю, как оно бывает. Поехали:

1. Нанесен ли бизнес-модели компании какой-то непоправимый фундаментальный ущерб? Да/Нет?
Если ответ «Нет», то:

2. Изменился ли у компании мажоритарный акционер, и поменялся ли он на какую-то сволочь, которая не любит миноритариев и/или сломает дивидендную политику? Да/Нет?
(если мажоритарный акционер уже какая-то сволочь, которая не любит миноритариев и плохо себя ведёт, то нахрена вы покупали компанию изначально?)
Если ответ «Нет», то:

3. Прохудилась ли у компании её «политическая крыша» настолько, чтобы лишение «крыши» создавало угрозу её дальнейшей деятельности? Да/Нет?
Если ответ «Нет», то:

4. Произошли ли в менеджменте компании какие-то изменения, которые негативно повлияют на её деятельность или сломают бизнес-модель или сломают дивидендную политику? Да/Нет? (если руководство компании — это УЖЕ рукожопые кретины, то нахрена вы покупали компанию изначально и почему не продали её до сих пор?)

После переноса встречи президентов и новых санкций рынок окончательно сместил фокус вниз.

Индекс ММВБ держится на критических уровнях, но структура явно указывает на продолжение снижения.

В свежем видео я показал:

0️⃣ где находятся цели падения;

0️⃣ когда входить в шорт;

0️⃣ и почему сейчас важно торговать в шорт, а не искать «дно».

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Эти компании задают тон всему российскому фондовому рынку. Их акции основа портфелей инвесторов и любимый инструмент скальперов!

В индекс входят 15 крупнейших компаний России, среди которых:
🔹 Лукойл — лидер в добыче и переработке нефти, с проектами по всему миру.
🔹 Сбербанк — крупнейший банк страны, который уже давно превратился в экосистему: от онлайн-банкинга до доставки еды.
🔹 Газпром — мировой гигант по добыче и экспорту природного газа.

Подробнее смотрите в новом коротком видео!

Добыча золота — одна из важнейших частей мировой экономики. Ежегодно золотодобывающие компании производят более 3000 тонн драгоценного металла, а суммарная стоимость 112 самых дорогих публичных компаний отрасли равняется $687 млрд.

Эта сумма настолько велика, что сопоставима с ВВП Аргентины или Норвегии. При этом почти 40% от неё приходится на первую пятёрку золотодобытчиков, которую мы сегодня рассмотрим.

Newmont — $75,79 млрд

 Newmont была основана в 1916 году в США как холдинг, инвестирующий в горнодобывающую отрасль. Однако довольно быстро компания сконцентрировалась на добыче золота. В конце XX и начале XXI века компания находилась в периоде быстрого роста, который позволил ей стать крупнейшим золотодобытчиком в мире, а также единственной золотодобывающей компанией, входящей в индекс S&P 500. Newmont известна крупными сделками по поглощению других компаний. Так, в 2019 и 2023 годах корпорация приобрела корпорацию Newcrest и канадскую компанию Goldcorp в сумме за $26,8 миллиардов. Эти сделки закрепили за ней статус лидера рынка, который ведёт деятельность не только в трёх странах Северной Америки, но и в Южной Америке, Австралии и даже Африке.

Всем понедельник! Выпуск 408

Начинаем с нашего родного рынка, который за прошедшую неделю растерял весь позитив и вернулся на уровни, предшествовавшие телефонному разговору 2х президентов, который потом дал сильный импульс нашему фондовому рынку. Виной тому все та же геополитика, да и просто логика процессов, говорящая о том, что все порешать сразу, классно, четко и правильно можно только в идеальном мире, а мы живем не в нем. Тут еще куча не решенных вопросов, вроде как отмен, а потом переносов встреч президентов, да и просто фэйкновостей, которые тем не менее мотают рынок туда сюда, потому что все на нервах. Рынку и его участникам нужно больше конкретики и больше позитивных договоренностей чтоб продолжить подобные импульсы дальше наверх, когда подобного контента не поступает, а поступают переносы, сомнения и дополнительные хоть и пофигувсемнанихсанкции, то наш рынок отыгрывает все назад.

Ключевой новостью конца недели было очередное заседание ЦБ, где он объявил о снижении ключевой ставки на 0,5 п.

⭕️ MTSS
Сформировался наторгованный уровень. В случае общего падения рынка может развиться качественный выход вниз.

⭕️ TRNFP
Похожая картина, но уровень не такой четкий. Стоит ждать поджатие.