ЯНдекс

Яндекс банк (до июля 2021 Банк Акрополь)
Общий долг на 31.12.2021г: 725,41 млн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,700 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 11,133 млрд руб

Убыток 9 мес 2021г: 105,44 млн руб
Убыток 10 мес 2021г: 119,68 млн руб
Убыток 11 мес 2021г: 153,12 млн руб
Убыток 2021г: 208,68 млн руб
1 кв 2022г: очет банк м не опубликован
6 мес 2022г: отчет банком не опубликован
9 мес 2022г: отчет банком не опубликован
Убыток 2022г: 607,99 млн руб
Убыток 1 кв 2023г: 168,19 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 623,76 млн руб
Убыток 9 мес 2023г: 1,281 млрд руб
Убыток 10 мес 2023г: 1,503 млрд руб
Убыток 11 мес 2023г: 2,046 млрд руб
Убыток 2023г: 3,045 млрд руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=187472&PAGEN_1=3
bank.yandex.ru/documents#annual

TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

( Читать дальше )

Всем. Привет.
; р))
Про Яндекс НВ уже написано десятки постов.
И многие уже поняли, что платить будут юанями. ))

Но где будет цена МКАО Яндекс после его редомиляции из Яндекс НВ?
Вот в чём вопрос!
Делайте Ваши ставки, господа.
; рь

Сделкой года похоже будет уникальная в своем роде редомициляция крупнейшей IT-компании России. Изучил публичную информацию и построил модель будущей структуры российского МКАО Яндекс. В Excel можно повертеть ползунки и посмотреть, при каком сценарии, кто и сколько заработает:

▪️Главные бенефициары в любом случае окажутся топ-менеджеры компании, которые через ООО ФМП (FMP) и ЗПИФ Консорциум.Первый (К1) будут владеть до 24% МКАО Яндекс со всем российским бизнесом. Неизвестно сколько акций у менеджеров сейчас. В модели я поставил 5%, что дает кратный прирост стоимости для них.

▪️Стратегические инвесторы смогут заработать на том, что выкупают активы с дисконтом. Для выкупа бизнеса использован дисконт в 50% к средней цене YNDX на Мосбирже за 3 месяца до 31.01.2024 (~2545 руб. за акцию). Но значительной частью прибыли стратеги делятся с менеджерами. Стратеги могут получить 48%-64% МКАО в зависимости от условий и участия в обмене акций YNV на МКАО для нерезидентов и российских частных инвесторов.

( Читать дальше )

Объем интернет-торговли в России по итогам 2023г составил почти 6,4 трлн руб (+28% г/г), сообщает Ассоциация компаний интернет-торговли (АКИТ).

Доля электронной коммерции в общем объеме розничных продаж в стране (при реализации прогнозного значения розницы в 46 триллионов рублей) составит таким образом 13,8%, отметили в ассоциации. Годом ранее этот показатель был 11,6%.

1prime.ru/consumer_markets/20240212/843042047.html

На графике видим продолжительную консолидацию. После резкий рывок выше и попытка пробития (обозначил синим цветом) и попытку пробития, думаю, что всё-таки она ложная.

Для спекулянтов позиция выглядит интересно, прошла фаза ускорения, но в долгосрочной позиции исход неизвестен, не хватает драйверов для роста.

t.me/+3hY-WK_xYG43ZWQ8 — Заходи в канал. Будь сильным и разумным инвестором.

Всем прибыли!

Голосование по вопросу: 
собрание владельцев обыкновенных акций класса А; 
состоится 7 марта 2024 года в 16:00 по центральноевропейскому времени 
и 
Внеочередное общее собрание акционеров 
проводится сразу после собрания владельцев обыкновенных акций класса А 

Офис Компании, 
по адресу Schiphol Boulevard 165, 1118 BG Schiphol, Нидерланды 

February 8, 2024

… 4 февраля 2024 , Компания заключила обязывающее соглашение о продаже всех своих активов в России и на некоторых международных рынках («Яндекс Россия») на общую сумму 475 млрд рублей (около 5,2 млрд долларов США) (с учетом корректировок). Стоимость вознаграждения, согласованная и согласованная Компанией, отражает обязательную скидку в размере 50% к «справедливой стоимости», как того требует действующее российское законодательство и как более подробно описано ниже. Вознаграждение будет выплачено в комбинации: (i) денежных средств в размере не менее 230 млрд рублей; и (ii) передача Компании до 176 миллионов наших Акций класса А («Акции вознаграждения»).

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: блокировка-неблокировка VPN в РФ, дискриминация румыно-болгарских бабушек, Сэм Альтман просит $7 трлн на чипсы, а заслуженный Биткоин-академик США разработал лучшую программу обучения крипте.

«Яндекс! Есть надежда, что нас не кинут...»

В прошлый понедельник Яндекс наконец рассказал, как конкретно будет происходить разделение компании. И там, если честно, без бутылки не разберешься! Самый внятный обзор схемы сделки из тех, что я видел – это вот этот; ну а ниже я постараюсь кратко рассказать вам самую суть.

Попросил нейросеть нарисовать, как Волож разрывает мешок с деньгами (типа, «разделение компании»). Ну хз, может двенадцатью пальцами и правда удобнее купюры ловить...

Яндекс всегда был в первую очередь российской компанией: почти все активы, выручка, и так далее были сконцентрированы внутри России и на российском юрлице. Но при этом головная компания Yandex N.V. зарегистрирована в Нидерландах, так что формально это как бы «зарубежная» фирма.

( Читать дальше )

Всем привет

В 2х предыдущих постах посчитал какую цену Yandex N.V. заложили в сделку (1622 руб), и какими будут условно справедливые цены N.V. и мкао сразу после сделки (1613 и 2504 руб соответственно).

smart-lab.ru/blog/986634.php
smart-lab.ru/blog/986685.php

Осталось разобраться с возможным выкупом/конвертацией, в которую веруют покупатели бумаги на Мосбирже. В 1м посте я очень скептично отнесся к такой возможности, но попробуем вникнуть глубже.

Благодаря коллеге Manu с форума акций удалось найти следующую информацию от 5 февраля:
Лукойл сам заявлял, что получит 10% в новом мкао.
Но в опубликованных долях новых акционеров получается что его доля 15%. Возможно это предполагает будущее размытие доли.
Также есть информация, что после завершения сделки Консорциум сделает комплексное предложение миноритариям. Может предложат комплексный обед и не обижаться. Но это не точно

Возможно подачка минорам была неофициальной частью сделки при одобрении прав комиссией.

Как можно размыть долю?

( Читать дальше )

Всем привет!

в прошлом посте посчитал какую цену заложили в сделку при продаже активов яндекса новым акционерам (1622 руб):
smart-lab.ru/blog/986634.php

Теперь давайте попробуем оценить сколько будет реальная стоимость Yandex N.V. и нового яндекс мкао после сделки.
Начнем с N.V.
Если бумагу не выкупят и не обменяют, то после сделки там будет 230+135 млрд кэша, и казначейских акций 67,8 млн шт. Всего акций типа А 325 млн шт. Известно что международный бизнес это 5% от активов. Знаем что 95% активов продаются за 475 млрд, это с учетом дисконта 50%. Значит реальная цена 95% активов 950 ярдов. Значит 5% активов, оставшихся в н.в. это 50 ярдов. Тогда (230+135+50)/(325-67,8) и умножим на 1000, получается 1613 руб за шт. Цифра очень похоже на цену, заложенную в сделку (1622 у меня получилось), примерно столько же она стоит сейчас в Евроклире.
Это значит что текущие владельцы в клире не закладывают никакой вероятности выкупа/обмена на новую мкао.

Переходим к мкао Яндекс.

Сейчас выпущено 379,4 млн акций. Мы выяснили, что активов по настоящей цене новые акционеры выкупят на 950 млрд. Делим 950 ярдов на 379,4 млн, получаем 2504 руб. Что то сильно ниже текущей рыночной цены N.V. на мосбирже, даже если обменяют 1к1.

( Читать дальше )

ВСем привет

Общая сумма сделки 475 млрд.
1 часть: 230 кэш +67,8 млн акций
2 часть: 135 кэш либо акции до 108,2 млн акций, либо произвольная комбинация кэш/акции.

Предположим что по 2 части полностью платится кэш. Тогда из общей суммы сделки вычитаем весь кэш: 475-230-135=110 млрд руб. Значит эти 110 млрд — это оценка 67,8 млн акций в сделке. Получается 1622 руб. Шок — в евроклире она столько примерно и стоит.

Если будет выкуп (кто будет выкупать?), то вряд ли дороже этой цифры. Впрочем, если умножить на 2 — типа компенсировать миноритариям дисконт 50% выкупа активов у инорезов, то будет текущая цена )))

Выкуп более менее реальный вариант. Конвертация не понятно как могла бы пройти в принципе: нужна или допэмиссия нового мкао, что означает размытие долей уважаемых новых акционеров. И вряд ли они хотят уменьшать свои доли, причем с гарантированным заруиниваем акционерной стоимости.
Либо кто то должен поделиться уже выпущенными акциями, получив взамен голландскую пустышку.

Возможно у какого-то крупняка выкупают бумаги прямо сейчас.

( Читать дальше )